06 株価変動要因分析
銘柄：ニトリHD（9843） 更新日：2026年5月20日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
第1ドライバー（最重要）:
- 要因名: 決算・業績修正（通期決算と来期ガイダンス）
- 推定寄与度: 上昇要因の約55%
- 現在の状態: 2026年5月14日に通期決算発表（増益転換確認）。2026年5月15日に+6.6%の大幅上昇を記録（D1）
- 今後の注目ポイント: 2027年3月期の四半期進捗（1Q決算発表）が会社予想（営業利益1,303億円）に対して順調かどうか。閾値：1Q営業利益が前年同期比+3%以上を2026年7月決算発表で確認できるか
第2ドライバー:
- 要因名: 月次既存店売上データ
- 推定寄与度: 下落要因の約50%
- 現在の状態: 2026年3月期を通じて既存店不振が継続していたが、通期決算での利益回復で市場の懸念は一部後退
- 今後の注目ポイント: 月次既存店前年比が安定的にプラス圏を維持できるか
最頻トリガー: 決算・業績修正（特に本決算・3Q決算）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 5件 | 2026-05-15（通期決算発表+6.6%）、2026-02-16（3Q+9.4%）、2025-05-14（1Q▲4.9%） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3件 | 2025-08-08（市場急落リバウンド+7.0%）、2026-04-15（関税懸念後リバウンド+4.7%）、2026-04-03（関税発表▲5.1%） |
| 業界・規制動向 | 2件 | 2026-03-04（月次データ悪化▲1.7%）、2026-03-19（継続評価▲5.6%） |
| 配当・自社株買い | 0件 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2025-09-05（+5.1%）、2025-12-16（▲4.0%） |
▼ 主要上昇イベント（上位7件） / 下落イベント（上位7件）
主要上昇イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（起点: D前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-16 | +9.4% / +16.0% | 3Q累計営業利益QUICKコンセンサス上振れ（2026-02-13決算発表）→ 翌営業日に急伸 | D1/D2 |
| 2025-08-08 | +7.0% / +3.7% | 世界的市場急落からのリバウンド（円高一服で内需株として買い戻し） | D1 |
| 2026-05-15 | +6.6% / +7.6% | 2026年3月期通期決算発表（増益転換・来期実質増配）→ 好感買い | D1/D2 |
| 2026-05-11 | +5.3% / +2.0% | 通期決算発表期待の先行買い・米中関税緩和期待 | D1 |
| 2025-09-05 | +5.1% / +5.1% | 記事なし（原因不明）→ 月次データ改善期待か | D1 |
| 2026-01-26 | +4.9% / +5.9% | 上期業績下方修正後の買い戻し・円高メリット再評価 | D1 |
| 2026-04-15 | +4.7% / +2.8% | トランプ関税一時猶予発表→内需株見直し買い | D1 |
主要下落イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（起点: D前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-19 | ▲5.6% / ▲2.5% | 2月既存店売上高6カ月連続前年割れ継続評価＋市場全体軟調 | D1/D2 |
| 2026-04-03 | ▲5.1% / ▲9.4% | トランプ関税発表→景気後退懸念で全市場急落 | D1 |
| 2025-10-01 | ▲4.8% / ▲4.0% | 記事なし（原因不明）→ 上半期の既存店不振継続の失望か | D1 |
| 2026-01-13 | ▲4.7% / ▲4.0% | 市場全体調整＋ニトリHD月次データ悪化懸念 | D1 |
| 2025-12-22 | ▲4.3% / ▲6.0% | 年末調整売り・日銀利上げ観測強まりバリュエーション見直し | D1 |
| 2026-04-30 | ▲4.3% / ▲7.0% | 関税ショック余波継続・1Q決算警戒売り | D1 |
| 2025-12-16 | ▲4.0% / ▲1.4% | 記事なし（原因不明）→ 年末売り | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
株価上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 増益転換確認（業績） → 2026年3月期で反転増益+6.7%確認→成長再加速への期待 | 35点 条件付き継続 | D1/F1 |
| 来期増収増益予想・実質増配（業績） → 2027年3月期EPS161円・配当32円で株主還元強化 | 25点 条件付き継続 | F1 |
| 円高転換期待（マクロ） → 海外製造コスト低下→利益率改善 | 20点 継続中 | D1 |
| 割安バリュエーション（PER 2.7×） → 歴史的低PERへの投資家注目 | 20点 継続中 | D4 |
| 合計 | 100点 |
株価下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 既存店客数減の構造リスク（業績） → 国内既存店不振継続→成長ストーリー懸念 | 40点 継続中 | D2 |
| 費用増加（人件費・物流）（業績） → 賃上げ・新物流センター稼働で販管費増加 | 20点 継続中 | ※AI推定 |
| 円安原価高（マクロ） → 海外製造製品の原価上昇→利益率圧迫 | 25点 継続中 | ※AI推定 |
| 市場全体リスクオフ（マクロ） → 関税ショック等での一斉売り | 15点 一過性 | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（prices.db signals）、D2（ir.db）、F1（irbank / ニトリHD IR・決算短信）、※AI推定含む。2026年5月20日現在。