06 株価変動要因分析
銘柄：東京ガス（9531） 更新日：2026年5月16日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績回復・決算サプライズ
- 要因名: FY2026決算（純利益+206%大幅超過）と増配（20円増配） / 推定寄与度: 上昇要因の約50% / 現在の状態: 2026年4月28日の決算発表で急騰（+7.17%）。FY2027急減益予想が次の下押し要因として潜在
- 今後の注目ポイント: FY2027 Q1（2025年7月期）で会社予想の下方修正がないか確認。北米シェールガス価格（Henry Hub）が15$/MMBtu以下に低下すると海外セグメント急減
- 第2ドライバー: 自己株式取得・株主還元強化
- 要因名: 複数回の自社株買い実施と配当継続増額（65円→120円計画） / 推定寄与度: 上昇要因の約25% / 現在の状態: 継続中（2026年4月28日に新たな自社株取得決定）
- 今後の注目ポイント: 自社株取得枠の消化状況（IRカレンダー）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（3件）、配当・自社株買い（3件）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2025-08-01: 第1Q好調+5.39%、2026-04-28: 本決算+7.17% |
| 配当・自社株買い | 3 | 2026-03-25: 自己株消却+3.91%、2026-02-03: 自社株進捗+1.75% |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2 | 2026-04-02: 関税ショック-4.55%、2025-09-18: 市場急落-5.17% |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2025-07-08: -4.67%、2026-02-16: -4.23% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|
| 2026-04-28 | +7.17% / +5.17% | FY2026本決算発表: 純利益+206%、増配+20円、自社株取得決定 | D1/D2 |
| 2025-08-01 | +5.39% / +6.44% | FY2026 Q1決算（7月）: 業績好調発表（シェールガス価格上昇） | D1/D2 |
| 2026-02-09 | +4.59% / +7.84% | 市場全体の反発（高市トレード関連報道）、テクニカル反発 | D1/D3 |
| 2025-11-26 | +4.36% / +8.87% | 決算後上昇継続・シェールガス価格上昇トレンド | D1 |
| 2025-11-04 | +4.04% / +5.16% | Q2決算発表後の評価上昇 | D1/D2 |
下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|
| 2025-09-18 | -5.17% / -5.65% | 市場全体急落（ディフェンシブ株も巻き込まれ）、原因不明 | D1 |
| 2026-03-19 | -4.79% / -4.39% | FRB発言・金利上昇懸念、関税不安でリスクオフ | D1 |
| 2025-07-08 | -4.67% / -3.03% | 市場急落（ディフェンシブ株の利益確定売り） | D1 |
| 2026-03-09 | -4.63% / -3.06% | 自社株買い取得状況（終了）開示→失望売り | D1/D2 |
| 2026-04-02 | -4.55% / -4.44% | 米国関税ショック（トランプ関税発動）、市場全体急落 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| 業績サプライズ（決算超過）→ 純利益+206%・増配で機関投資家の評価見直し | 35点（中：来期急減益で剥落リスク） | D1/D2/F1 |
| 配当連続増配・自社株買い→ 総還元利回り向上でインカム投資家流入 | 30点（高：増配方針継続） | D1/D2 |
| 北米シェールガス価格上昇→ 海外セグメント利益3.5倍が業績牽引 | 20点（低：価格サイクル次第） | D1/F1 |
| マクロ（低金利期待・ディフェンシブ需要）→ 公益株として買い需要 | 15点（中：金利動向次第） | D1 |
| 合計 | 100点 | |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| FY2027急減益予想（-39.6%）→ 来期PER割高化でバリュエーション調整 | 40点（高：予想期間中） | D1/F1 |
| アナリスト目標株価5,380円（現株価比-20%）→ 上値余地への懐疑 | 30点（中：目標値更新次第） | D4 |
| 北米シェールガス価格下落リスク→ 海外セグメント急減で業績下方修正 | 20点（中：価格サイクル次第） | F1 |
| マクロ（関税リスク・景気減速）→ LNG需要減少・工業用販売量低下 | 10点（低：現時点では限定的） | D1 |
| 合計 | 100点 | |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（東京ガス決算短信）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。