04 業績分析

銘柄：KDDI（9433）　更新日：2026年5月16日　直近決算：2026年3月期（FY2026）

業績評価サマリー

モメンタム評価: 2026年3月期は売上+4.1%・純利益+7.9%で3期ぶり最高益を更新。主因はビジネスセグメント（IoT・法人DX）の継続拡大と、パーソナルセグメントの利益率回復（14.9%→18.2%）。ビジネスセグメント売上はCAGR+10%超の高成長軌道を維持しており、上昇モメンタムは継続中と判断
質の評価: D4のEPS予想値は全期間同値（2円）のため参考値外（[WARN]）。実績EPSは161.9円（2025年3月期）と安定した利益水準。KDDIはIFRS採用で連結営業利益1兆991億、純利益7,071億の実績。CFデータはD4未収録のため詳細は開示資料参照
アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,580円（中立）に対し現在株価2,724円。2027年3月期会社ガイダンス（調整後営業利益1兆2,100億）はアナリスト予想に対してほぼ中立〜若干強気と推定（※AI推定）

指標	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026（直近）	出典
売上高（億円）	54,467	56,718	56,997	58,355	60,719	D4/F1
前年比	─	+4.1%	+0.5%	+2.4%	+4.1%	D4/F1
営業利益（億円）	10,606	10,774	9,120	10,875	10,991	D4/F1
営業利益率	19.5%	19.0%	16.0%	18.6%	18.1%	D4
純利益（億円）	6,725	6,791	6,003	6,554	7,071	D4/F1
EPS実績（円）	150.0	155.5	141.8	161.9	─	D4
ROE	─	─	─	─	─	D4未収録
配当（円）	62	67	70	72	76	D4/F1

注：EPS予想（D4）は全期間2円で更新未反映のため省略。FY2026 EPS実績は決算発表直後のため未反映（─）。FY2026配当76円はD4記録+4円増配報道（F1）より。

アナリスト目標株価：2,580円（中立）。D4 EPS予想は更新未反映のため─扱い。

▼ セグメント別業績推移（ビジネス・パーソナル）

指標	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
売上高（兆円）	0.83	0.90	1.05	1.16	─（参考：2Q時点717億/Q累計）
前年比	─	+8.7%	+17.2%	+10.2%	─
営業利益（億円）	1,871	1,915	2,170	2,330	─
利益率	22.6%	21.3%	20.6%	20.1%	─

出典：D2（irbank）

指標	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
売上高（兆円）	4.60	4.69	4.62	4.65	─（2Q累計2.38兆）
前年比	─	+2.0%	-1.4%	+0.6%	─
営業利益（億円）	8,671	8,486	6,877	8,459	─
利益率	18.9%	18.1%	14.9%	18.2%	─

出典：D2（irbank）

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch・KDDI IR 2026年5月12日決算短信）。2026年5月16日現在。