04 業績分析
銘柄：NXHD（9147） 更新日：2026年5月16日 直近決算：2025年12月期（通期）／2026年12月期1Q
業績評価サマリー
- モメンタム評価: 2025年12月期通期は売上ほぼ横ばい（前期比▲0.1%）ながら営業利益は+5%増（515億円）。ただし米州での減損損失計上により純利益は317億円→27億円と急減。2026年1Q（1〜3月）は営業利益+32.3%（149億円）と回復基調。通期予想は営業利益1,000億円（前期比+94.2%）と大幅改善目標。
- 質の評価: 2025年12月期の純利益急減は一時的な減損要因であり、営業CF・営業利益ベースでは底打ち感。2026年1Qで営業利益率が2.3%（年換算）と改善兆候あり。来期（2026年通期）純利益600億円予想は正常化後の実態に近いと見られる。※AI推定含む。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価4,016円に対して現在株価4,710円（+17%超）でコンセンサス目標を上回っており、株価は先行して織り込んでいる状態。「買い」コンセンサスだが現株価はターゲットを既に超過。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | ─ | 26,187 | 22,390 | 25,776 | 25,748 | D4 |
| 前年比 | ─ | ─ | ▲14.5% | +15.1% | ▲0.1% | D4 |
| 営業利益（億円） | ─ | 1,555 | 601 | 491 | 515 | D4 |
| 営業利益率 | ─ | 5.9% | 2.7% | 1.9% | 2.0% | D4 |
| 純利益（億円） | ─ | 1,083 | 370 | 317 | 27 | D4 |
| EPS（円） | ─ | 400.8 | 139.5 | 121.5 | 10.8 | D4 |
| ROE | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | D4 |
| 配当（円） | ─ | 133 | 100 | 100 | 100 | D4 |
注: FY2021は取得なし。ROEはD4未取得（自己資本: FY2024 8,539億円、FY2023 8,001億円、FY2022 7,565億円）。EPS予想（D4）は全期間617円で同値のため参考値扱い（更新未反映の可能性）。
業績見通し
D4のEPS予想が全期間同値（617円）のため参考値扱い。WebSearch補完（F1）による。
| 来期会社予想（FY2026） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 27,000億円（+4.9%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 1,000億円（+94.2%） | ─ | ─ |
| EPS | 617円（D4参考値） | ─ | ─ |
来期（2026年12月期）会社予想: 売上2.7兆円、営業利益1,000億円（前期比+94.2%）。純利益600億円（前期比22.3倍）。F1（lnews.jp・日経報道）。アナリスト予想の個別数値は取得不可（─）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
2026年1Q（1〜3月）累計実績（F1）:
| 項目 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 6,523億円 | +1.1% |
| 営業利益 | 149億円 | +32.3% |
| 税引前利益 | 118億円 | +69.0% |
| 純利益（親会社帰属） | 45億円 | +287.3% |
1Q セグメント別（F1）:
- 日本（ロジスティクス）: 売上3,139億円（+0.5%）、営業利益102億円（+38.7%）
- 米州（ロジスティクス）: 売上328億円（▲5.4%）、営業利益0.9億円（▲94.8%）
進捗率（通期予想対比・1Q）:
- 売上高: 6,523/27,000 = 24.2%（概ね順調）
- 営業利益: 149/1,000 = 14.9%（1Qは下期偏重の可能性）
ガイダンス達成率（過去3期）:
- FY2025: 2026/02/13付で上期最終予想を4%下方修正（D2）→やや保守/業績変動リスクあり
- FY2024: 取得不可
- FY2023: 取得不可
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（lnews.jp・日経電子版）、F5（IR短信）。2026年5月16日現在。