06 株価変動要因分析
銘柄：川崎汽船（9107） 更新日：2026年5月16日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: コンテナ運賃市況 / ONE持分法利益の変動
- 要因名: ONEコンテナ事業収益サイクル / 推定寄与度: 上昇要因の約55〜65% / 現在の状態: 2025/3期好調後、2026/3期は減益に転じ、転換点通過済み
- 今後の注目ポイント: Shanghai Containerized Freight Index（SCFI）の水準・トレンド、ONE社の四半期決算（川崎汽船が持分で計上する金額）
- 第2ドライバー: マクロ・地政学（米中貿易摩擦・関税動向・スエズ/ホルムズ情勢）
- 要因名: 貿易量変動と迂回需要 / 推定寄与度: 約20〜30% / 現在の状態: 2026年4月の関税ショック後に一時下落（2026/4/8: -5.0%）、その後部分的回復
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（上昇）、マクロ（関税・地政学）（下落）
トリガー分類
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026/2/3 Q3上方修正（+3.11%）、2026/5/8 本決算発表 |
| 配当・自社株買い | 0件 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 1件 | 2026/2/26 会社分割（ケイラインシップマネジメント）+2.86% |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2件 | 2026/3/17 コンテナ運賃急騰思惑（+6.33%） |
| 業界・規制動向 | 2件 | 2026/3/2 郵船等海運株全般上昇（+5.85%）、2026/4/8 関税ショック（-5.0%） |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2026/1/16（-5.17%）、2025/9/29（-4.04%） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（ニュース・コンテキスト） | 出典 |
|---|
| 2026/3/17 | +6.33% / +7.65% | 海運株全般上昇、コンテナ運賃急騰思惑（SCFI高騰観測） | D1/D2 |
| 2026/3/2 | +5.85% / +10.58% | 2026/3/1 海外投資家の買い継続報告（D2記事）、海運全般高 | D1/D2 |
| 2026/3/5 | +3.33% / +4.23% | 海運セクター買い継続 | D1 |
| 2026/4/14 | +3.29% / -2.25% | 関税懸念後の自律反発 | D1 |
| 2026/2/3 | +3.11% / +4.75% | Q3決算発表・純利益10%上方修正 | D1/D2 |
主要下落イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（ニュース・コンテキスト） | 出典 |
|---|
| 2026/3/23 | -7.32% / -2.50% | 海運株売り（コンテナ運賃期待剥落か）、記事なし | D1 |
| 2025/6/5 | -5.26% / -4.31% | 記事なし（原因不明）、海運セクター全般安 | D1 |
| 2026/1/16 | -5.17% / -2.29% | 記事なし（原因不明）、市場全般調整 | D1 |
| 2026/4/8 | -5.00% / -4.15% | 米関税ショック（トランプ追加関税発動）、海運・輸出株全般安 | D1/※AI推定 |
| 2026/3/30 | -4.13% / +3.05% | 期末需給調整・利益確定売り | D1/※AI推定 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| コンテナ運賃上昇 → ONE持分利益拡大 → EPS急拡大 | 35点（サイクル・中） | D1/D2 |
| 地政学リスク（スエズ迂回需要）→ ドライバルク・タンカー運賃上昇 | 25点（一時的・低） | D2/※AI推定 |
| 業績修正・決算サプライズ → アナリスト目標株価引き上げ | 20点（単発・低） | D1/D2 |
| 外国人投資家の海運セクター買い → 需給改善 | 12点（トレンド・中） | D2 |
| PBR1倍割れ・高配当 → バリュー買い | 8点（持続的・高） | D4 |
| 合計 | 100点 | |
下落要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| 貿易摩擦・関税リスク → コンテナ需要減 → ONE減益 | 40点（サイクル・中） | D1/※AI推定 |
| コンテナ運賃の正常化（バブル後） → ONE減益 → 純利益急落 | 30点（構造的・高） | D2/F1 |
| 円高リスク → ドル建て収益の円換算目減り | 15点（マクロ・中） | D4/※AI推定 |
| 海運市況全般軟化 → バルク・タンカー減益 | 15点（サイクル・中） | D1/※AI推定 |
| 合計 | 100点 | |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（決算短信）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。