06 株価変動要因分析
銘柄：郵船（9101） 更新日：2026年5月16日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: コンテナ運賃市況（ONE持分損益）
- 要因名: コンテナ運賃水準（上海コンテナ運賃指数 SCFI等）→ ONE持分損益 → 連結純利益 → 株価
- 推定寄与度: 上昇要因の約55%
- 現在の状態: 転換点近し（FY2026でピークアウト確認済み、FY2027ガイダンスでさらなる利益低下予想）
- 今後の注目ポイント: SCFIが2,000ポイント超を回復するか。ONE中間配当の方向性（四半期ごとに開示）
- 最頻トリガー: 配当・自社株買いに関する開示 / 業績修正（IR記事から多数確認）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 2026-02-04 3Q上方修正（+0.17%）、2026-05-11 通期決算（今期経常▲12%）、2026-05-15 ─ |
| 配当・自社株買い | 6件 | 2026-05-11 配当開示（230円→200円）、2026-05-07 自己株取得終了・消却、2026-04-01 自己株取得状況 |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3件 | 2026-03-17 +5.67%（海運株全般騰勢）、2026-03-23 ▲6.94%（反落）、2026-04-08 ▲4.03% |
| 業界・規制動向 | 2件 | 2026-03-03 コンテナ船運賃高騰思惑・記事（強弱観対立）、2025-11-04 ▲4.01% |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2025-08-06 +2.71%（5d▲0.97%）、2025-09-02 +2.71% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|
| 2026-03-17 | +5.67% / +6.28% | 海運株全般上昇。コンテナ運賃高騰思惑（週初来の相場全体反発に乗乗）。前後記事なし（D2未確認） | D1/D2 |
| 2026-03-02 | +4.28% / +7.36% | 自己株式取得状況開示（D2）。自社株買い継続への安心感・海外投資家買い継続報道（3/1） | D1/D2 |
| 2026-03-18 | +4.02% / +8.08% | 海運株2日続伸。コンテナ運賃高騰期待継続。特定記事なし | D1/※AI推定 |
| 2026-04-01 | +3.74% / +4.45% | 自己株式取得状況開示（D2）。期初安心感 | D1/D2 |
| 2026-04-02 | +2.97% / +6.52% | 前日上昇継続。マクロ好地合い持続 | D1/※AI推定 |
主要下落イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|
| 2026-03-23 | ▲6.94% / +1.31% | 海運株急落。3/17〜3/18の急騰からの反落。コンテナ運賃思惑剥落 | D1/※AI推定 |
| 2026-04-27 | ▲5.01% / ▲5.55% | 決算発表前後。今期経常▲12%予告への警戒 | D1/D2 |
| 2025-06-05 | ▲4.61% / ▲5.44% | 記事なし。市場全体の調整局面と連動か（※AI推定） | D1/※AI推定 |
| 2026-04-08 | ▲4.03% / +1.19% | 米国関税関連の不確実性。自動車輸送コスト増懸念（代替ルート）（D3） | D1/D3 |
| 2025-11-04 | ▲4.01% / ▲3.45% | 決算前後の失望売り（2025-11-06も▲3.69%）。連続下落 | D1/D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
株価上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| コンテナ運賃上昇思惑 → ONE持分益増加期待 → 連結純利増 → 株価上昇 | 40点（低：市況依存） | D1/D3 |
| 自社株買い・配当 → 需給改善・株主還元姿勢 → PBR切り上げ | 25点（中：継続性あり） | D2 |
| 自動車専用船需要増 → 稼働率上昇 → セグメント利益増 | 20点（中：EV普及前まで） | D2 |
| マクロ（円安・市場全体上昇） → 輸出企業一般評価向上 | 10点（低：マクロ依存） | D1/※AI推定 |
| エネルギー事業（LNG長期契約）安定収益継続 | 5点（高：長期契約） | D2 |
| 合計 | 100点 | |
株価下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| コンテナ運賃下落 → ONE持分益減少 → 連結純利急減 → 株価急落 | 50点（高：最大リスク） | D1/D3 |
| 業績ガイダンス下振れ → 失望売り | 20点（中：決算ごと） | D2/D4 |
| 自動車輸送コスト増（代替ルート・燃料費） → 利益率低下 | 15点（中：地政学依存） | D3 |
| 円高進行 → 外貨建て収益の円換算減少 | 10点（低：ヘッジあり） | ※AI推定 |
| 市場全体下落・リスクオフ（海運セクター売り） | 5点（低：一時的） | D1 |
| 合計 | 100点 | |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。