06 株価変動要因分析

銘柄：ヤマトHD（9064）　更新日：2026年5月16日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

第1ドライバー（最重要）: 業績修正（下方）と構造改革進捗
- 要因名: 業績修正（下方）/ 推定寄与度: 下落要因の約60% / 現在の状態: 構造改革は継続中、特別損失リスクが残存
- 今後の注目ポイント: FY2027 1Q（2026年7月予定）の取扱数量YoY・単価動向。営業利益が期初420億円ガイダンスに沿うかどうか。

トリガー分類:

カテゴリ	件数	代表イベント
決算・業績修正	4件以上	2026年2月3日（▲7.5%、3Q下方修正）、2026年4月30日（FY2026通期発表、来期60%増益予想で+急騰後調整）
配当・自社株買い	1件	2026年5月13日（剰余金配当発表）
受注・契約・提携	0件	確認なし
マクロ（金利・為替・指数）	2件	2025年8月5〜8日（米国発ショック後のリバウンド、+2〜3%）、2026年4月8日（関税ショック後リバウンド+3.1%）
業界・規制動向	0件	確認なし
記事なし（原因不明）	2件	2026年1月9日（▲5.3%）、2026年3月3日（▲3.7%）

▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）

主要上昇イベント

日付	騰落率（1日/5日）	主因（D-X日前後のニュース）	出典
2025-07-31	+12.8% / +11.7%	1Q決算発表（取扱数量回復期待）※	D1/D2
2026-05-07	+4.2% / +3.1%	4月30日通期決算・来期60%増益予想への反応継続	D1/D2
2025-08-07	+3.4% / +9.8%	米国発ショック（8月5日）後のリバウンド	D1
2026-04-08	+3.1% / +6.4%	米関税ショック後の相場全面リバウンド	D1
2025-08-08	+2.8% / +12.0%	同リバウンド継続、出来高急増	D1

※2025年7月31日は1Q決算発表（7月30日）の翌日。取扱数量の回復や単価改善への期待から急騰したと推定（※AI推定、D2参照）。

主要下落イベント

日付	騰落率（1日/5日）	主因（D-X日前後のニュース）	出典
2026-02-03	▲7.5% / ▲7.2%	3Q決算発表＋通期下方修正（取扱数量低迷）	D1/D2
2026-01-09	▲5.3% / ▲4.5%	記事なし（原因不明）、年始の需給悪化か	D1
2026-02-13	▲4.2% / ▲3.2%	下方修正への追加的なネガティブ反応継続	D1/D2
2026-05-11	▲3.9% / ▲4.0%	子会社株式譲渡特別損失・業績修正（5/14開示直前の先取り反応）	D1/D2
2026-03-03	▲3.7% / ▲1.7%	記事なし（原因不明）、需給要因と推定	D1

▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

株価上昇要因

要因（カテゴリ）→ メカニズム	重み（持続性）	出典
決算・業績上振れ期待 → 取扱数量回復・単価改善 → 営業利益上方修正	40点（中：四半期ごと）	D1/D2
構造改革進捗 → コスト削減・赤字セグメント縮小 → 利益率改善	30点（高：継続中）	D2/※AI推定
マクロリバウンド → 相場全体の回復局面でのベータ上昇	20点（低：一時的）	D1
株主還元期待 → 配当維持46円・ROE回復期待 → 割安解消	10点（中：方針次第）	D2/D4
合計	100点

株価下落要因

要因（カテゴリ）→ メカニズム	重み（持続性）	出典
業績下方修正 → 取扱数量低迷・コスト増 → 営業利益未達	50点（高：構造的課題）	D1/D2
特別損失の継続リスク → 子会社整理・のれん償却 → 純利益圧迫	25点（中：整理完了まで）	D2/F1
ROE・PBR低迷 → 資本効率の低さ → 機関投資家からの売り圧力	15点（高：構造的）	D4
マクロ悪化 → 金利上昇・景気減速 → 荷動き減少	10点（低：外部要因）	※AI推定
合計	100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db - 直近2週は空）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。