06 株価変動要因分析
銘柄：JR東海（9022） 更新日：2026年5月16日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績予想修正・決算サプライズ
- 要因名: 四半期決算での業績上方修正（Q3 2026-02-03に+7.21%急騰）/ 推定寄与度: 上昇要因の約50% / 現在の状態: 転換点（FY2027会社予想が減益でネガティブサプライズ → 2026-04-30に▲8.0%急落）
- 今後の注目ポイント: FY2027 Q1決算（2026年7月末予定）での業績進捗率。新幹線利用者数の月次推移（万博反動の実際の大きさ）。
- 第2ドライバー: マクロ・市場センチメント（米国関税・日本株全体の調整）
- 2025-10-30の▲8.25%急落（過去1年最大下落）は米国関税・グローバルリスクオフの影響が主因（※AI推定）。2026-04-08の+3.21%反発はトランプ関税90日停止報道に対する全体相場反発。
- 第3ドライバー: 株主還元（自社株買い）
- 2026-02-03前後の複数回の自社株取得状況開示・消却通知がポジティブ材料として機能。ブラックロックの持分増加報告（2026-02-03）も追い風。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（最多）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-02-03 Q3決算サプライズ+7.21%、2026-04-30 FY2026本決算+減益予想▲8.0%、2025-10-30 業績反応▲8.25% |
| 配当・自社株買い | 2 | 2026-02-03 自社株取得・消却通知、2026-03-02 取得完了・消却通知 |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3 | 2025-10-30 グローバルリスクオフ▲8.25%、2026-04-08 関税停止反発+3.21%、2026-04-15 相場回復+3.15% |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026-02-07 インバウンド関連株上昇特集（株探） |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2025-11-05 +4.47%（選挙翌日？）、2026-03-25 +2.84% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-03 | +7.21% / +8.99% | Q3決算サプライズ（業績予想引き上げ）、自社株買い取得完了開示、ブラックロック持分増加 | D1/D2 |
| 2025-11-05 | +4.47% / ▲6.05% | 米国選挙翌日の相場全体反応（※AI推定） | D1 |
| 2026-02-19 | +3.47% / +3.91% | Q3決算サプライズの継続的評価 | D1 |
| 2026-04-08 | +3.21% / ▲2.22% | トランプ関税90日停止報道による全体相場反発 | D1 |
| 2026-04-15 | +3.15% / +3.17% | 相場回復継続 | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-10-30 | ▲8.25% / ▲10.44% | グローバルリスクオフ・米国関税懸念（全体株安の中で高β株として売られた）（※AI推定） | D1 |
| 2026-04-30 | ▲7.99% / ▲9.76% | FY2026本決算発表・FY2027純利益19%減予想ネガティブサプライズ | D1/D2 |
| 2025-12-22 | ▲4.22% / ▲4.73% | 年末調整売り（※AI推定）、利益確定 | D1 |
| 2025-11-11 | ▲4.07% / +5.29% | 翌週に急回復（短期調整） | D1 |
| 2026-05-01 | ▲3.55% / ▲10.6% | 減益予想の後続売り・連休前売り | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績上方修正 → 収益予想の切り上がり → PERの低下で割安化 | 50点（中・決算毎に更新） | D1/D2 |
| 株主還元強化（自社株買い・配当増） → EPS向上・需給改善 | 20点（継続中） | D2 |
| インバウンド需要増加 → 運輸収入単価上昇 | 20点（継続性あり・万博後反動懸念） | D2/F1 |
| アナリスト評価（目標株価4,479円・買い継続） → バリュエーション意識 | 10点（低・株価次第） | D4 |
| 合計 | 100点 |
下落要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 来期減益予想（FY2027純利益▲19%）→ モメンタム剥落 | 40点（短〜中期継続） | F1 |
| マクロリスクオフ（米関税・景気減速）→ 高β株として下落加速 | 30点（不確実） | D1 |
| リニア建設コスト・遅延リスク → 長期財務不確実性 | 20点（長期継続） | D2 |
| 金利上昇懸念 → 有利子負債コスト増・PER圧縮 | 10点（低〜中） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db：直近2週間空）、F1（WebSearch）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。