06 株価変動要因分析
銘柄：京王（9008） 更新日：2026年5月16日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績回復→減益転換ショック
- 要因名: コロナ回復特需の剥落と来期減益ガイダンス / 推定寄与度: 下落要因の約50% / 現在の状態: 転換点近し（FY2026減益の織り込み進行中）
- 今後の注目ポイント: 2027年3月期1Q決算（2026年8月予定）での交通業・不動産業の収益動向。営業利益が510億円（来期会社予想）を上振れるかが反発の鍵。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（3Q累計/本決算発表が直接株価反応と対応）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3件以上 | 3Q決算（2026/02/09, +1.51%）、本決算（2026/05/13〜14, 翌日+2.49%）、1Q（2025/08/06） |
| 配当・自社株買い | 2件 | 自己株式取得完了（2026/03/12）、自己株式消却（2026/03/26）、増配（FY2025: 20円→来期22円推測） |
| 受注・契約・提携 | 0件 | （確認なし） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 1件以上 | 2026/03/31の-3.47%（月末・利上げ観測と連動の可能性、※AI推定） |
| 業界・規制動向 | 1件 | グリーンボンド発行（2026/03/26） |
| 記事なし（原因不明） | 2件以上 | 2025/11/21 +3.45%、2025/09/01 +2.78%（対応するIR開示なし） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025/11/21 | +3.45% / +3.88% | 記事なし（原因不明。市場全体上昇との連動の可能性、※AI推定） | D1 |
| 2026/04/01 | +2.98% / +2.90% | 定款変更（2026/04/01開示）；新年度始値買い（※AI推定） | D1, D2 |
| 2025/09/01 | +2.78% / +2.69% | 記事なし（原因不明。夏休み需要好調の期待、※AI推定） | D1 |
| 2026/03/30 | +2.67% / +5.64% | 自己株式消却（2026/03/26）翌週・月末の需給イベント | D1, D2 |
| 2026/05/14 | +2.49% / +1.99% | 本決算発表（2026/05/13）翌日：減益幅が想定内との安堵感（※AI推定） | D1, D2 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026/03/31 | -3.47% / +0.98% | 期末配当落ち・利上げ観測に伴うリスクオフ（※AI推定） | D1 |
| 2025/10/29 | -3.34% / -3.44% | 衆院選後・米景気警戒（市場全体の下落局面、※AI推定） | D1 |
| 2026/03/04 | -2.94% / -5.62% | 自己株式取得状況開示（2026/03/03前後）；金利上昇警戒（※AI推定） | D1, D2 |
| 2026/03/03 | -2.92% / -2.95% | 自己株式取得状況開示と同日；市場全体の調整 | D1, D2 |
| 2026/04/30 | -2.85% / -2.73% | 月末の需給調整；4月累計-8.98%の地合い悪化（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算上振れ・回復確認 → 業績期待の前向き修正 | 40点（中） | D1, D2 |
| 自社株買い・消却 → 需給改善・EPS向上期待 | 25点（中） | D2 |
| 不動産開発進捗 → NAV拡大期待 | 20点（高） | D2, ※AI推定 |
| 市場全体・インデックス連動 | 15点（低） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 来期減益ガイダンス → 収益期待の下方修正 | 45点（中） | D2, F1 |
| 金利上昇 → 不動産評価低下・財務コスト増加 | 30点（中〜高） | ※AI推定 |
| 配当落ち・期末需給 | 15点（低） | D1 |
| 流通・レジャー競争激化 → セグメント利益率低下懸念 | 10点（高） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（kabuyoho）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。