06 株価変動要因分析
銘柄：T&Dホールディングス（8795） 更新日：2026年5月20日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
第1ドライバー（最重要）:
- 要因名: 日銀金利政策・長期金利動向（マクロ）
- 推定寄与度: 上昇要因の約40〜50%（運用収益改善→修正利益増→株価再評価の連鎖）
- 現在の状態: 継続中（日銀利上げサイクル継続、政策金利水準維持）
- 今後の注目ポイント: 超長期金利（30年債）の水準。過度な急騰（2.5%超）は国内債含み損リスクを招く一方、緩やかな高水準維持は運用収益改善を継続させる。FY2027予想の経常収益-13.8%はT&DFL縮小が主因であり、金利政策の方向転換が直接的なリスク
最頻トリガー:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 3Q決算（2/13）、経常収益上方修正（3/17）、FY2026通期上振れ決算（5/15）、FY2027保守的予想（5/15） |
| 配当・自社株買い | 3件 | 配当増額（3/17・5/15）、自社株買い開示（3/2・3/10完了） |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 5件 | 日銀利上げ継続、超長期金利上昇、関税ショック、リバウンド |
| 業界・規制動向 | 1件 | 野村AM持分増加（3/6）、役員報酬制度改定（5/15） |
| 記事なし（原因不明） | 4件 | 各種市場全体連動の動き |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-01 | +7.03% / +6.81% | 関税ショック後の急反発。2026/4/1前後のリスクオフ解消・リバウンド局面 | D1/※AI推定 |
| 2026-03-25 | +5.93% / +2.45% | 3/17の業績上方修正・配当増額後の継続的な買い継続。自社株買い完了の需給改善も寄与 | D1/D2 |
| 2026-02-03 | +4.85% / +6.26% | 一目均衡表3役好転・ゴールデンクロス発生（D2）。1月21日の大幅下落後のリバウンド | D1/D2 |
| 2025-07-23 | +4.84% / +5.65% | 記事なし（原因不明）。国内金利上昇局面・保険株全体の買い局面と推定 | D1/※AI推定 |
| 2026-04-08 | +4.26% / ▲2.41% | 関税ショック後の自律反発（2026/4/6の▲6.7%急落からのリバウンド） | D1/※AI推定 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-06 | ▲6.70% / ▲0.15% | トランプ関税政策再燃・グローバルリスクオフ。保険株も大幅売り | D1/※AI推定 |
| 2026-03-04 | ▲4.79% / ▲5.31% | 記事なし（原因不明）。2月末〜3月の国内金融株全体の調整局面 | D1/※AI推定 |
| 2025-09-17 | ▲4.65% / ▲5.40% | 記事なし（原因不明）。9月中旬の円高進行・金融株調整と推定 | D1/※AI推定 |
| 2026-01-21 | ▲4.15% / ▲2.01% | 記事なし（原因不明）。日銀利上げ前後の不透明感・保険株の需給調整と推定 | D1/※AI推定 |
| 2026-03-12 | ▲3.89% / ▲4.87% | 記事なし（原因不明）。3月第2週の国内金融株全体の調整 | D1/※AI推定 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 日銀利上げ・金利上昇トレンド → 運用収益改善→修正利益増加→株価再評価 | 35点（継続中） | D2/F2 |
| FY2026通期業績上振れ確認（+29.5%増益）→ アナリスト上方修正期待 | 25点（既に発現） | D2/F2 |
| 配当増額継続（FY2026:130円→FY2027:164円予想）→ 高配当利回り評価 | 20点（継続中） | D2 |
| 自社株買い実施・機関投資家持分増加（野村AM）→ 需給改善 | 10点（一部終了） | D2 |
| テクニカルブレイクアウト（一目3役好転・雲上抜け）→ テクニカル買い需要 | 10点（一過性） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 地政学リスク・関税ショック（2026年4月）→ リスクオフ→金融株売り | 35点（再燃リスクあり） | D1/※AI推定 |
| FY2027会社予想が保守的（経常益-8.6%）→ アナリスト目標下回り→失望売り | 25点（発現中） | F2 |
| 超長期金利急騰による国内債含み損拡大 → FY2023型評価損リスク | 20点（継続リスク） | D2/F2 |
| 為替円高進行リスク → T&DFL外貨建て収益減少 | 15点（継続中・低確率） | ※AI推定 |
| FY2026年3月末有価証券含み損開示（2026/4/30）→ 含み損確認で先行き不安 | 5点（一過性） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db/IR記事）、F2（株探・IFISコンセンサス）、※AI推定含む。2026年5月20日現在。