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8630 SOMPO  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

8630 - SOMPO

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年6月22日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）6,320円D1（2026-06-19）
前日比-60.0円D1
前日比%-0.94%D1
移動平均25日6,021円D1
移動平均75日5,953円D1
移動平均200日5,409円D1
ボリンジャーバンド上限6,510円D1
ボリンジャーバンド下限5,532円D1
ボリンジャーバンド位置1.22D1
RSI(14)60.1D1
PER23.2倍D1
PBR1.35倍D1
ROE5.8%D1
配当利回り2.09%D1
EPS（予想）272.97円D1
空売り比率0.36%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価8,575円（現在比 +35.7%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落-1.8%D1
3M騰落+8.4%D1
6M騰落+25.6%D1
モメンタムスコア5.4 / 10D1
テクニカルスコア9.8 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）2026-06-12D1
デッドクロス（直近30日）2026-05-25D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

② ニュース影響分析

ニュース影響分析 8630 SOMPO

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年3月23日

参照レポート： 20260323-1700.md

現在株価: 5641円（2026-03-23）| 前日比: -3.6%

本日の予測サマリー

部方向期待変動ステップ起点ニュース根拠
第2部上昇+4.0%3段階バークシャー→東京海上提携→損保業界バリュエーション再評価SOMPO PBR1.0倍前後。バークシャー効果の業界波及。残余地+4%

直近予測傾向（当日含む3件）: 上昇 3回 / 下落 0回 → 強気継続 | 方向的中率: 1/2件（2件中）

過去予測履歴（直近10件）

日時レポート部方向期待変動実績(5日)的中起点ニュース
2026-03-14 09:2020260314-0920.md第4部上昇+5.0%-3.2%×双日の豪レアアース開発合意→EV・再エネ保険需要増
2026-03-11 17:3020260311-1730.md第1部上昇+6.0%+1.6%○国内損保3社の船舶戦争保険料上乗せ

出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年5月20日

⚠️ 事業モデル変化あり: 2026年2月Aspen Insurance Holdings買収完了（海外保険事業の規模拡大）、農業総合研究所への公開買付完了（SompoLight Vortex経由、2026年2月）

事業概要（3行サマリー）

SOMPOホールディングスは損害保険ジャパン（国内損保シェア約25%）を中核に、海外保険（Aspen統合後さらに拡大）・国内生命保険・介護・デジタル事業を展開するメガ損保グループである（D4）。国内損保では自動車保険料率改定効果が継続し、2025年3月期の連結純利益は2,431億円（EPS 250.9円、配当132円）で前期反動減ながら構造改善が進んでいる（D4）。中長期の成長ドライバーは2026年2月完了のAspen買収による再保険・商業保険ポートフォリオの厚み、SompoLight Vortexを通じた農業DXエコシステム、および政策株売却益50%追加還元方針による自己資本効率の継続的改善である（D2）。

セグメント別収益構成（直近決算期：2025年3月期）

セグメント経常収益（億円）セグメント利益（億円）利益構成比出典
海外保険事業─1,77860.2%D4セグメント
国内損害保険事業─58319.7%D4セグメント
国内生命保険事業─29910.1%D4セグメント
介護事業─531.8%D4セグメント
その他─▲276（赤字）─D4セグメント
合計（連結調整後）54,5383,483（連結営業利益）100%D4

※セグメント利益はIFRS当期利益ベース。セグメント合計（2,437億円）と連結営業利益（3,483億円）は定義が異なる（IFRS構造上の本社費用・消去が除外されている）。

※2025年3月期のセグメント利益は前期（2024/3: 海外2,604億・国内損保1,925億・生命757億）から大幅に落ち込んでいる。これは2024/3期に損保ジャパンの政策株売却益等の大規模一時益が集中した反動による（D4）。

セグメント間利益率差異のメカニズム: 海外保険（Aspen・Sompo International）は商業保険・再保険主体で高付加価値商品が中心。自動車保険料率改定効果が継続する国内損保に対し、介護・その他は人件費上昇・統合コストが利益率を圧迫している。

強み・弱み

強み:

弱み:

競争優位の耐久性評価

持続可能性: 2025年3月期純利益2,431億円（EPS 250.9円）は前期（4,161億円）の反動減だが、自動車保険料率改定効果・Aspen統合による海外収益拡大が構造的改善を下支えしている。2026年3月期通期決算（2026年5月20日発表予定）での最高益更新を確認できれば、ROE13〜15%の中計目標に対して持続可能性が高まる（D4）。

競争優位の方向性: 東京海上HDが純利益で先行するが、SOMPOは介護×保険のエコシステムおよびAspen統合後の再保険ポートフォリオを独自軸として差別化。利益率格差よりも「ビジネスモデルの多様化」で対抗する戦略（D4）。

株価との関係: 2026年5月19日終値6,435円、PBR約1.37倍・PER約23.6倍（D1）。アナリスト目標株価5,273円（D1、2026年5月15日時点）に対し株価が大幅上回っており、やや割高水準に見えるが、2026年3月期通期最高益確定（純利益3,350億円予想）を反映した評価への移行過程と考えられる（D4/※AI推定）。

▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

主要製品・サービス（セグメント別）:

地域別売上構成（目安）:

地域保険収益比率出典
国内約65〜70%※AI推定
海外（Aspen含む）約30〜35%※AI推定

Aspen買収後は海外比率が上昇する見込み（D2）。

中期経営計画（2024〜2026年度）:

出所：prices.db fundamentals（D4）、ir.db（D2）、irbank セグメントデータ（D4セグメント）。2026年5月20日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年5月20日　直近決算：2026年3月期（通期）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: 2026年3月期通期決算（2026年5月20日発表）で純利益3,350億円・EPS約634円・配当150円（前期比+18円）見込み。前期（2025/3期: 2,431億円）比+37.8%増となり、通常利益水準での高水準成長。ただし2024/3期の一時益（4,161億円）からの反動増ではなく、自動車保険料率改定・海外保険好調・運用収益拡大による構造的改善が主因（D4/F1）。
  2. 質の評価: 保険業のため構造上キャッシュ創出は良好（保険料前払い性）。一時益依存度は2024/3期の急増から正常化した水準と推定（D4/※AI推定）。
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価5,273円（2026年5月15日）に対し現在株価6,435円（5月19日）が大幅上回り。株価先行で業績成長の一部は既に織り込まれた可能性がある（D1）。

注: EPS予想が全期間同値（273円）の警告あり（D4）。実際のEPS予想は期ごとに異なり、下記は実績値と推計値を使用。

過去5期 業績推移

指標FY2021/3FY2022/3FY2023/3FY2024/3FY2025/3（直近）出典
売上高（億円）─41,67545,25949,33654,538D4
前年比──+8.6%+9.0%+10.5%D4
営業利益（億円）─3,3266636,3073,483D4
営業利益率─8.0%1.5%12.8%6.4%D4
純利益（億円）─2,2482644,1612,431D4
EPS（円）─214.826.1419.8250.9D4
ROE──────
配当（円）1507086100132D4

※IFRSベース。売上高は保険収益（正味収入保険料等）。2023/3期の急減は大型損保事故・業務改善問題の影響、2024/3期の急増は政策株大量売却・一時益集中による特殊要因（D4）。

業績見通し

D4のEPS予想が全期間同値（273円）のため参考値扱い。WebSearch補完値（F1）を使用。

2026/3期（会社予想 F1）アナリスト予想乖離
売上高───
純利益3,350億円──
EPS約634円──
配当150円（前期比+18円）150円（F1）ほぼ一致

2026/3期通期決算は2026年5月20日発表予定。売上高・営業利益の詳細は発表待ち。純利益3,350億円・配当150円はWebSearch（F1）による。

▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）

直近四半期推移（2026年3月期3Q累計 既開示分）:

期累計純利益（億円）前年同期比特記事項
2026/3期 3Q累計（4〜12月）5,183（旧計画ベース）+106.6%旧通期予想5,800億円の89.4%進捗
2026/3期 通期（5月発表）3,350（※F1推計）前期比+37.8%通期確定値は2026年5月20日発表

3Q累計5,183億円は旧計画（5,800億円）に対して進捗が高いが、2026年2月に下方修正され最終予想は3,350億円に変更されている（F1）。

セグメント別業績（2025年3月期 通期・irbank）:

セグメントセグメント利益（億円）前期比出典
海外保険事業1,778▲31.7%D4セグメント
国内損害保険事業583▲69.7%D4セグメント
国内生命保険事業299▲60.5%D4セグメント
介護事業53▲17.3%D4セグメント
その他▲276赤字転落D4セグメント

全セグメントが前期（2024/3期）比で大幅減だが、前期が政策株売却益集中の特殊高水準であったことによる反動（D4）。

ガイダンス達成率（直近）:

決算期期初予想実績達成率評価
2025/3期─2,431億円──
2026/3期5,800億円→3,350億円（下方修正）3,350億円（F1）─下方修正後確定

2026/3期は期中（2月13日3Q決算時）に5,800億円と発表されたが、その後3,350億円に修正されている（F1）。最終確定値は5月20日発表。

出所：D4（prices.db fundamentals）、irbank セグメントデータ（D4セグメント）、WebSearch（F1）。2026年5月20日現在。

⑤ 業界・競合環境

05 業界・環境分析

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年3月25日

最重要構造ドライバー: 国内金利上昇局面での資産運用収益拡大と政策株式売却による資本再配分の進展が、損保セクター全体の収益性を左右する最重要変数。

業界サイクル・構造変化の現在地

業界サイクルの現在地（必須）:

判断軸現状根拠（出典付き）
サイクル位置拡大中（ピーク圏手前）3メガ損保が揃って最高益更新ペース、自然災害軽微年が重なる（F6）
バックログ・在庫水準保険業のため不適用─
価格転嫁の方向上昇自動車保険・火災保険で料率改定が続き、損害率改善が進行中（F6）

今まさに起きている構造変化（TOP 2）:

  1. 政策株式売却の加速（国内損保3社共通）: 金融庁・東証の要請を受け、東京海上・MS&AD・SOMPOの3メガ損保が政策保有株式の売却を大規模に進めている。SOMPOは売却益の50%を追加株主還元に充当する方針を明示。これにより「資本効率→株主還元→PBR改善」のサイクルが形成されており、今後3年間（2024〜2026年度中計期間）に構造的な利益還元体制が定着する可能性が高い（F6/F5）。
  1. 自動車保険料率改定サイクルの定常化: 修理費高騰（部品・人件費）および電気自動車普及に伴う保険商品再設計が業界全体の料率上昇圧力となっており、損保各社は複数年にわたる料率引き上げを実施中。この料率改定効果は2025〜2027年にかけて損益に順次反映されていく（F6/※AI推定）。

コスト・需要構造分析

原材料・インプットコスト

保険業のため製造業的な原材料は不適用。「インプットコスト」は保険金支払い（損害率）が相当する。

コスト要因損害率への影響主な内容上流要因影響度出典
自動車修理費損害率上昇圧力部品費・人件費高騰鉄鋼・半導体サプライチェーン高F6/※AI推定
自然災害（国内）収益の最大変動要因台風・大雪・水害気候変動・エルニーニョ高F6
自然災害（海外・Aspen）海外保険セグメントに影響ハリケーン・洪水北大西洋水温高F6/※AI推定
人件費（介護部門）固定費上昇介護スタッフ人件費最低賃金上昇・人手不足中※AI推定

販売・需要構造（供給先）

顧客セグメント直接販売先間接・最終需要先売上比率需要の安定性出典
個人（自動車・火災）代理店・直販個人消費者最大（※AI推定）高（法的強制保険あり）F6/※AI推定
法人（企業向け）法人営業製造業・商業・サービス業中程度（※AI推定）中（景気連動）※AI推定
海外商業・再保険Sompo Int'l・Aspen世界の企業・保険会社拡大中中（サイクル性強い）F6
介護・シニア個人（高齢者・家族）─中程度高（高齢化不変）※AI推定

価格・販売量を左右する市場動向

要因現状業界への影響SOMPOへの影響方向性出典
自動車保険料率改定継続的に実施中損害率改善→増益国内損保セグメント利益拡大正F6
火災保険料率改定2025年以降も継続収益改善同上正F6/※AI推定
自然災害発生頻度直近は比較的軽微損害率改善業績の上振れ要因正（短期）F6
EVシフト進行中だが緩やか修理費・料率構造見直し中長期の商品再設計必要中立（中期）F6/※AI推定

コスト・需給環境サマリー

コスト・需給評価：改善 — 2026年度は料率改定効果の蓄積と自然災害軽微年の重なりにより、国内損保の損害率は改善基調。海外保険（Aspen統合）は運用収益拡大が寄与（F6）。ただし中長期では気候変動による自然災害強度上昇リスクが残存（F6/※AI推定）。

マクロ・業界環境分析

景気・需要サイクル

為替・金利はWebSearch（F6）で取得した2026年3月時点の情報を使用。

環境要因現状（WebSearch取得）業界への影響SOMPOへの影響方向性出典
国内GDP成長率─（取得不可）保険需要に間接影響緩やか正─
米国GDP成長率─（取得不可）海外保険需要Aspen・Sompo Int'lに影響正─
中国GDP成長率─（取得不可）アジア保険需要限定的中立─
世界設備投資動向─（取得不可）企業保険需要法人保険に正影響正─
業界受注残高（バックログ）不適用（保険業）────
為替：ドル円約150〜156円（2026年3月）海外保険円換算に影響円安→海外収益円換算増正F6
為替：ユーロ円─（取得不可）欧州事業限定的中立─
金利：日本（日銀政策金利）0.75%程度（2025年12月引き上げ後）資産運用収益増、保険負債評価影響資産運用収益拡大 → 正正F6
金利：米国（FFレート）3.50〜3.75%（据え置き方針）海外保険の運用収益Aspen・Sompo Int'l運用に追い風正F6

金利環境の重要性: 損害保険会社は保険料収入を運用するため、金利上昇は運用収益の直接的拡大要因。日本・米国ともに高金利環境が続く中、SOMPOを含む損保各社の運用収益は改善傾向（F6）。

規制・政策環境

政策・規制現状業界への影響SOMPOへの影響方向性タイムライン出典
東証・金融庁：政策株式削減要請継続中資本効率改善→ROE上昇追加還元・PBR改善正2024〜2026年度F6
金融庁：損保ジャパン業務改善命令業務改善計画の定期進捗開示中SOMPO固有のコンプライアンスコストブランドリスク・コスト増負進行中D2
IFRS17（保険契約会計基準）適用済み保険収益・利益認識変化既に対応済み中立適用済み※AI推定
介護報酬改定2024年度改定実施済み介護事業収益性に影響SOMPOケアの収益性中立〜正2024〜2026※AI推定

業界構造・競合環境

競争圧力（ポーターの5力）強度主な根拠出典
① 既存競合の競争強度中3メガ損保で市場の約8割を占める寡占市場、料率は業界横並い傾向F6
② 新規参入の脅威弱免許制・莫大な資本要件・代理店ネットワーク構築コストが高参入障壁F6/※AI推定
③ 代替品・代替技術の脅威中InsurTech・自動運転普及による自動車保険需要変化リスク（中長期）F6/※AI推定
④ 買い手（顧客）の交渉力中個人は選択肢限定、法人は交渉力やや高い※AI推定
⑤ 供給者（仕入先）の交渉力低再保険市場での調達力は規模優位。主要調達（再保険）はグローバル市場で分散可能※AI推定

総合競争強度: 低〜中（3メガ損保による寡占構造で超過利益を享受。ただし料率競争・InsurTech参入により中長期は中程度へ収斂する可能性）

追加項目内容出典
業界の主要プレイヤー東京海上HD(8766)、MS&AD(8725)、SOMPO(8630)で市場の約8割F6
SOMPOの市場シェア（国内）損保ジャパン単体で約25%（※AI推定）F6/※AI推定
SOMPOの市場シェア（グローバル）─（Aspen統合後に拡大中、正確数値は取得不可）─
サプライチェーンの集中リスク再保険依存（ミュンヘンRe・スイスRe等）が主な集中リスク※AI推定

コストポジション比較: 損保業のコスト指標は合算率（損害率＋事業費率）が重要。SOMPOの合算率は損保ジャパンの料率改定効果により改善傾向にあるが、東京海上HDと比較すると国内事業の収益効率でやや劣後しているとみられる（F6/※AI推定）。

業界動向との連動性・相違点

観点業界全体SOMPO相違点・差別化出典
需要環境自動車・火災保険の料率改定で収益改善中同様の恩恵を受ける差異なし（業界連動）F6
価格転嫁力3メガ損保とも料率改定実施同様差異なしF6
競合との比較東京海上が純利益1兆円超で群を抜く5,800億円（予想）で2位グループ東京海上との差は利益規模・海外比率にあり。SOMPOは介護エコシステムが独自性F6
政策株売却3社とも積極的に実施売却益50%を追加還元と明示（差別化）追加還元の透明性がSOMPOは高いF6

業界評価サマリー

評価：強気（同業中ではSOMPOは中立〜やや強気）

主な根拠:

  1. 業界サイクル：拡大中 — 料率改定効果の順次反映と自然災害比較的軽微が重なり、3メガ損保揃って最高益更新ペース（F6）
  2. 政策株売却→資本効率改善 — 金融庁・東証要請で今後2〜3年は継続的に株主還元拡大余地（F6）
  3. SOMPO固有リスク：業務改善計画継続中 — 損保ジャパンのコンプライアンス問題は完全に払拭されていない（D2）。競合（東京海上・MS&AD）と比較すると、同リスクがSOMPOの割引要因として残存

今だから重要な理由（タイムライン）: 2026年3月期通期決算（5月発表予定）で5,800億円以上を確認できれば、業績面での最高益確定が株価上昇のトリガーとなる可能性が高い。同時に、業務改善計画の完了・終了開示があれば、割引解消によるさらなる株価上昇余地あり。

06_drivers.md への引き継ぎ: 業界サイクルは「拡大中」、競争強度は「低〜中」。このため、マクロ要因（金利・自然災害）の影響が株価変動の大きな比率を占める。企業固有の要因（業務改善完了・Aspen統合効果）がさらなる差別化ドライバーとなりうる。

07_scenario.md への引き継ぎ: 構造変化①（政策株売却）は中長期（6〜12ヶ月）上昇シナリオの軸。構造変化②（自動車保険料率改定の定常化）は業績安定の根拠として活用。

出所：業界調査レポート（TDB）、WebSearch（F6）、SOMPOホールディングスIRサイト（F5）、ir.db（D2）。2026年3月25日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年5月20日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正2件2026/2/13第3四半期決算（上方→下方修正）、2026/5/20通期発表（本日）
配当・自社株買い3件2026/3/25自己株取得完了開示、2026/3/4開示（売り反応）、2026/2/3開示（買い反応）
受注・契約・提携1件2026/2/24 Aspen買収完了（D2）
マクロ（金利・為替・指数）4件2025/4関税ショック（急落▲11%・急反発+11%複数回）、2025/11/20+10.53%（原因不明）
業界・規制動向0件─
記事なし（原因不明）多数2025/5/21▲7.09%等
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）

主要上昇イベント（D1より、過去1年）:

日付騰落率（1日/5日）主因（前後のニュース）出典
2026-05-19+4.91% / +9.20%翌日2026/3期通期決算発表前日、最高益期待の買いと観測（D1/※AI推定）D1
2025-11-20+10.53% / +6.15%記事なし（原因不明）。市場全体上昇局面との重なりか（D1）D1
2026-03-25+5.93% / +4.13%自己株取得状況および取得終了開示（D2）。株主還元確定が好感されたD1/D2
2026-03-05+4.76% / ▲3.01%記事なし（D2）。2/13業績修正の遅延反映の可能性（※AI推定）D1
2026-04-01+4.16% / +2.72%コーポレートガバナンス報告書開示（D2）。ガバナンス改善評価かD1/D2

主要下落イベント（D1より、過去1年）:

日付騰落率（1日/5日）主因（前後のニュース）出典
2025-05-21▲7.09% / ▲11.78%記事なし（D2）。2025/3期本決算への失望売り（前期比急落）の可能性（※AI推定）D1
2025-10-17▲4.72% / ▲6.80%記事なし（原因不明）。市場全体の秋季調整局面（※AI推定）D1
2026-03-04▲4.42% / ▲4.99%自己株取得状況開示（D2）。市場全体調整との重なりで売り反応D1/D2
2026-03-09▲3.95% / ▲5.46%記事なし（D2）。3月上旬の市場全体調整（※AI推定）D1
2026-03-23▲3.59% / ▲3.23%記事なし（D2）。市場全体の不安定局面（※AI推定）D1
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

株価上昇要因（合計100点）:

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
業績最高益更新（通期3,350億円確定・来期増益見通し） → PER/PBR再評価・アナリスト目標株価引き上げ35点（継続中）D4/F1
自己株買い・増配継続（150円配当・追加還元方針） → 需給改善・配当利回り評価25点（継続中）D2/D4
保険料率改定効果蓄積（自動車・火災） → 国内損保セグメント利益の構造的改善20点（継続中）D4/※AI推定
金利上昇による資産運用収益拡大 → 損保業の運用収益が直接業績に影響15点（継続中）※AI推定
市場全体リバウンド・マクロ好転5点（一過性）D1
合計100点

株価下落要因（合計100点）:

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
マクロショック（関税・リスクオフ） → SOMPOはベータ〜1でTOPIX連動、4月ショック時▲11%40点（終息・再発リスク残存）D1
業務改善計画・コンプライアンスリスク → 損保ジャパン金融庁問題が継続中25点（継続中、解消途上）D2
市場全体の下落局面 → 周期的調整20点（周期的）D1
自然災害懸念（国内・海外） → 損害率悪化懸念（Aspen統合後は海外リスクも）15点（継続中・季節性）※AI推定
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年5月20日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：SOMPO（8630）　更新日：2026年5月20日　基準株価：¥6,435

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
2026/3期通期決算（本日）で純利益3,350億円以上確定→最高益更新・来期ガイダンス増益 → 業績確定によりPER/PBR再評価。アナリスト目標株価5,273円超への引き上げ期待🟠 4（65%）
兆候: 3Q累計が好調推移、前日+4.91%は決算前日の期待先取り
出典: D1/F1		+8〜18%閾値: 純利益3,350億円以上かつ2027/3期増益ガイダンス
期日: 2026/05/20（本日）
Aspen統合シナジー顕在化（海外保険セグメント利益改善） → 再保険・商業保険の収益改善が決算で確認されると海外事業への評価が高まる🟡 3（50%）
兆候: 2026/2買収完了（D2）。初の統合決算が本日確定
出典: D2		+5〜12%閾値: 海外保険セグメント利益が2024/3期水準（2,604億円）超
期日: 2026/05/20本日決算
2027/3期への追加自社株買い・増配発表 → 政策株売却益50%追加還元方針に基づく還元強化が市場に好感される🟠 4（65%）
兆候: 政策株売却方針継続（D2）。中計最終年度に向け株主還元強化が規定路線
出典: D2/D4		+5〜10%閾値: 自己株取得枠1,000億円超または配当160円超の発表
期日: 2026/05/20本日発表同時
業務改善計画の完了・終了開示 → 損保ジャパンへの信頼回復でブランドリスク解消。コンプライアンス割引が消滅し東京海上・MS&ADとのバリュエーション格差縮小🔵 2（25%）
兆候: 2026/2月末進捗開示済み（D2）。終了タイミング未定だが進捗は前進中
出典: D2		+5〜12%閾値: 金融庁による業務改善計画終了の公式開示
期日: 2026年度内（時期不明）
自動車保険料率再引き上げ発表 → 修理費高騰対応の追加改定で損害率改善が先取り評価。国内損保セグメントの構造的収益改善が加速🔵 2（25%）
兆候: 2024〜2025年に複数回実施済み（※AI推定）。追加改定の業界動向次第
出典: ※AI推定		+3〜7%閾値: 損保業界の追加料率改定の発表
期日: 随時

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
米国FFレート高止まり継続 → Sompo Int'l・Aspenの米国債運用収益が高水準で維持される🟠 4（65%）
兆候: 2026年いっぱい3.50〜3.75%据え置き見通し（F1）
出典: F1		+3〜7%閾値: FOMC会合で据え置き決定が継続
期日: 2026/06、2026/07（次回FOMC）
日本株市場全体の上昇局面（米関税交渉進展） → SOMPOはベータ〜1でTOPIX連動。4月ショック後の反発が継続すれば追随🟡 3（50%）
兆候: 直近1m+9.03%・60d+8.44%と上昇継続中（D1）
出典: D1		+5〜15%閾値: TOPIX月次+5%超の継続
期日: 2026/06〜2026/08
日銀追加利上げ（1%超）→ 保険会社の国内債運用収益が拡大。SOMPO等損保の利益が構造的に押し上げられる🔵 2（30%）
兆候: 日銀は0.75%段階で慎重姿勢継続（※AI推定）
出典: ※AI推定		+5〜10%閾値: 日銀政策金利の1%以上への引き上げ決定
期日: 日銀金融政策決定会合（2026年中）

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
通期決算（本日）で下振れ・来期ガイダンス失望 → 3,350億円を下回る着地または来期減益見通しが示されると、前日+4.91%の先取りが剥落🔵 2（25%）
兆候: 3Q累計の旧計画比進捗は高い水準（D1/F1）。下振れ確率は低い
出典: D1/F1		▲8〜15%閾値: 純利益3,000億円未満または2027/3期減益ガイダンス
期日: 2026/05/20本日
業務改善計画の新問題発覚・追加処分 → 損保ジャパンへの新たなコンプライアンス問題が浮上するとブランド・顧客離れリスクが再評価され急落🔵 2（20%）
兆候: 業務改善計画進捗開示継続中（D2）。進捗は前進中も完全終了はしていない
出典: D2		▲10〜18%閾値: 金融庁による新たな行政処分・改善命令の発令
期日: 随時
国内大型自然災害（台風・洪水） → 保険金支払い急増で損害率が急上昇。国内損保セグメント利益が大幅悪化🔵 2（25%）
兆候: 2026年夏台風シーズン前（エルニーニャ収束による活発化リスク）
出典: ※AI推定		▲15〜25%閾値: カテゴリ3以上の台風が本州直撃（損保被害額推計3,000億円超）
期日: 2026年7〜10月（台風シーズン）
Aspen統合コスト・統合リスク顕在化 → 2026年2月完了後の統合プロセスで想定外コスト・損失が発生すると海外保険セグメント利益が圧迫🔵 2（20%）
兆候: Aspen買収完了直後（D2）。統合コストの規模は本日決算で初めて明確化予定
出典: D2/※AI推定		▲5〜10%閾値: 海外保険セグメント損失または統合費用200億円超の開示
期日: 2026/05/20本日決算
政策株式売却益の想定下回り → 株式市場下落時に売却が難しくなり追加株主還元の財源縮小。還元期待が剥落🔵 2（25%）
兆候: 現時点では株式市場堅調で売却環境は良好（D4）。市場急落時に連動してリスク上昇
出典: D4/※AI推定		▲3〜8%閾値: 政策株売却計画の下方修正または延期の開示
期日: 随時

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
日本株市場全体の急落（マクロショック・関税再燃） → SOMPOはベータ〜1前後でTOPIX連動。2025年4月関税ショック時は▲11%の急落実績あり🟡 3（45%）
兆候: 米関税交渉の不透明感が継続中（D1）
出典: D1		▲10〜20%閾値: TOPIX月次▲10%超の急落
期日: 随時
急激な円高進行（140円台以下） → 海外保険収益（Aspen・Sompo Int'l）の円換算が大幅減少。連結純利益が圧迫される🔵 2（25%）
兆候: ドル円150円圏（D1）。日銀利上げ期待＋米景気後退が同時進行すると円高リスク
出典: D1/※AI推定		▲8〜15%閾値: ドル円140円台割れが2週間以上継続
期日: 随時
世界規模の大型自然災害クラスター（巨大ハリケーン複数） → Aspen統合後は海外再保険リスクが増大。保険金支払い急増で損害率が急悪化🟡 3（40%）
兆候: 北大西洋水温高止まりが継続（※AI推定）。夏〜秋のハリケーンシーズンが近い
出典: ※AI推定		▲10〜20%閾値: カテゴリ4以上がAspen影響地域（フロリダ・テキサス等）に上陸
期日: 2026年7〜11月（ハリケーンシーズン）
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・業界調査レポート。2026年5月20日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。