06 株価変動要因分析
銘柄：野村（8604） 更新日：2026年5月18日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: マクロ環境（関税・市場センチメント）
- 要因名：米国関税政策と日本株全体の方向性 / 推定寄与度：上昇要因の約35%・下落要因の約40% / 現在の状態：継続中（一服感あり）
- 今後の注目ポイント：日米貿易交渉の進展（合意時に+15〜25%の急騰実績）、日経平均の4万円台回復可否
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（下落側：決算発表翌日の-6.21%が最大イベント）、マクロ（関税ショック時の-5〜7%が複数回）
トリガー分類（過去1年）:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|
| 決算・業績修正 | 1 | 2026/4/27: 通期決算発表翌日 -6.21%（ガイダンス非開示の失望） |
| 配当・自社株買い | 1 | 2026/4/15: 自社株買い終了開示（中立）、2026/4/24: 期末配当発表 |
| 受注・契約・提携 | 0 | — |
| マクロ（金利・為替・指数） | 5 | 2026/4/8: +4.63%（関税ショック後の反発）、2026/3/2〜9: -5〜7%連続（関税不安） |
| 業界・規制動向 | 1 | 2025/11/20〜26: +5〜4.78%（日銀利上げ期待による金融株物色） |
| 記事なし（原因不明） | 1 | 2026/4/1: +6.73%（期初の日本株高） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|
| 2026/04/01 | +6.73% / +8.3% | 期初の日本株反発。3月末の急落からの自律反発。関税懸念一服 | D1 / ※AI推定 |
| 2025/11/20 | +5.00% / +3.31% | 日銀利上げ期待による金融セクター物色。証券株買い | D1 / ※AI推定 |
| 2026/01/13 | +4.87% / +14.33% | 年初の日本株高騰・証券株物色。5日・10日で+14〜22%と持続性高 | D1 / ※AI推定 |
| 2025/11/26 | +4.78% / +6.54% | 国内株式市況回復継続。証券セクター物色が継続 | D1 / ※AI推定 |
| 2026/04/08 | +4.63% / +4.71% | 関税ショック（4/2〜7の急落）後の自律反発。ショートカバー主体 | D1 / ※AI推定 |
主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|
| 2026/02/02 | -7.71% / -5.85% | 3Q決算発表翌営業日の失望売り＋DeepShock余波 | D1 / D2 |
| 2026/03/02 | -6.75% / -3.56% | 米国景気懸念（関税）＋3月リスクオフ相場。自社株買い進捗開示も効果なし | D1 / D2 |
| 2026/04/27 | -6.21% / -8.24% | 2026年3月期通期決算発表翌日。来期ガイダンス非開示で失望売り | D1 / D2 |
| 2026/03/09 | -5.29% / -12.85% | 米関税不安継続。3月全面安相場の一環 | D1 / ※AI推定 |
| 2026/03/04 | -5.18% / -12.93% | 米関税不安再燃。ボリンジャー-3σ下抜け。均衡表3役逆転 | D1 / D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
株価上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| マクロ回復（日本株高・関税緩和）→ 売買代金増・センチメント改善 → 証券株買い | 30点（市場依存） | D1 |
| ホールセール収益の高水準継続（FY2026最高益）→ 業績評価・機関投資家買い | 25点（継続中） | D4/F1 |
| ストック収入比率向上（ウェルスMgmt税前利益2,040億・最高益）→ 収益安定性評価 | 20点（長期継続） | F1 |
| 株主還元（自社株買い・配当）→ 需給改善・YTM評価向上（配当利回り4.48%） | 15点（継続中） | D1/D2 |
| 日銀利上げ期待→ 金融セクター物色→ 証券株に資金流入 | 10点（継続中） | D1/※AI推定 |
| 合計 | 100点 | |
株価下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| 米国関税リスク・マクロ不透明感→ リスクオフ→ β高い証券株に売り圧力 | 35点（継続中） | D1 |
| 国内株式市況軟調（60日リターン-11.81%）→ 売買代金減少・センチメント悪化 | 25点（継続中） | D1 |
| ガイダンス非開示（FY2027）→ 先行き不透明・機関投資家アンダーウェイト化 | 20点（短期） | D2 |
| ホールセール収益のボラティリティ→ 市場調整時の収益急減リスク | 12点（潜在） | D1/F1 |
| ネット証券台頭によるリテール手数料圧力・海外損失リスク | 8点（長期） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 | |
出所：D1（signals）、D2（ir.db articles）、D4（prices.db fundamentals）、F1（野村IRIR）、※AI推定含む。2026年5月18日現在。