06 株価変動要因分析
銘柄：オリックス（8591） 更新日：2026年5月18日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: FY2026通期決算発表（2026年5月11日）による業績サプライズ
- 要因名: 4期連続最高益（純利益+27.2%）・FY2027純利益5,300億円予想公表・増配（156.1円）・自己株買い新枠発表 / 推定寄与度: 過去1年上昇分の約50% / 現在の状態: 発表済み・株価は5,772円（高値圏）
- 今後の注目ポイント: FY2027 Q1進捗率（2026年8月発表予定）が5,300億円ガイダンスを追認できるか。追加自己株買い枠の規模開示。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（FY2026 3Q発表2/9、本決算5/11の2回が最大上昇日）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026/02/10（3Q決算翌日+7.89%）、2026/05/11（本決算当日+4.49%）、2026/05/12（翌日+8.56%） |
| 配当・自社株買い | 1件 | 2026/05/11 増配156.1円・新自己株買い枠発表 |
| マクロ（関税・指数） | 2件 | 2026/04/28（関税交渉緩和で+9.83%）、下落は2026/03/04（▲5.52%） |
| 業界・規制動向 | 0件 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 1件 | 2025/08/08（日経急落後リバウンド+4.56%） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|
| 2026/04/28 | +9.83% / +8.15% | 米中関税交渉の緊張緩和報道→リスクオン相場・金融株買い戻し急騰 | D1 |
| 2026/05/12 | +8.56% / +13.48% | 2026/05/11本決算（最高益・増配・自己株買い）発表翌日の大幅上昇継続 | D1/D2 |
| 2026/02/10 | +7.89% / +13.34% | FY2026 3Q決算発表（2/9）翌日：純利益+43%・過去最高更新。6連騰・連日新高値 | D2 |
| 2026/02/12 | +3.48% / +16.24% | 3Q決算後の機関投資家による評価見直し・継続買い | D1 |
| 2025/08/08 | +4.56% / +6.95% | 日経平均急落後（8月ブラックマンデー）のリバウンド局面 | D1 |
主要下落イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|
| 2026/03/04 | ▲5.52% / ▲11.31% | SGKホールディングス株式譲渡開示後の利益確定売り・高値圏からの調整 | D2 |
| 2026/03/03 | ▲4.26% / ▲4.74% | 日経平均調整局面・全体相場悪化に連動 | D1 |
| 2026/03/30 | ▲3.85% / +0.77% | 月末リバランス・トランプ関税再燃懸念 | D1 |
| 2026/05/14 | ▲3.84% / +10.19% | 決算後の高値圏での一時的な利益確定売り（5日では+10%） | D1 |
| 2026/03/23 | ▲3.67% / ▲4.52% | 米国リセッション懸念強まる・金融株全般売り | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
株価上昇要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| FY2026通期最高益・FY2027+18%予想公表 → 業績評価の上方見直し | 35点（継続） | D4/F1 |
| 増配（156.1円）・新自己株買い → 株主還元強化で需給改善 | 20点（継続） | D2 |
| 米中関税緩和 → リスクオン・金融株買い戻し（4月末急騰の主因） | 15点（条件付き継続） | D1 |
| アセットマネジメント・Robeco・QIAファンド → 非資本集約型高ROE事業の評価上昇 | 15点（継続） | D2 |
| 関西空港・環境エネルギー安定収益 → コア収益の下支え | 10点（継続） | D2 |
| 配当利回り約2.7%（5,772円ベース） → 高配当投資家の需要 | 5点（継続） | D4 |
| 合計 | 100点 | |
株価下落要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| アナリスト目標株価5,343円 vs 現在5,772円 → 上値余地の限定感・売り圧力 | 30点（条件付き） | D1 |
| 環境エネルギー・PE売却益の一過性リスク → FY2027で同規模の売却益が出なければ失望売り | 25点（継続中） | D4 |
| ORIX銀行売却後の収益剥落（銀行・クレジットセグメント） → 来期の利益貢献消滅 | 20点（継続） | D2 |
| 日銀追加利上げリスク → 有利子負債の調達コスト上昇（6.3兆円超の負債規模） | 15点（継続中） | ※AI推定 |
| 法人営業セグメント収益剥落（ニッセイリース等売却影響） → 継続的な逆風 | 10点（継続） | D4 |
| 合計 | 100点 | |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch）、※AI推定含む。2026年5月18日現在。