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8411 みずほFG  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

8411 - みずほFG

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年6月22日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）7,916円D1（2026-06-19）
前日比-333.0円D1
前日比%-4.04%D1
移動平均25日7,454円D1
移動平均75日6,851円D1
移動平均200日6,095円D1
ボリンジャーバンド上限8,206円D1
ボリンジャーバンド下限6,701円D1
ボリンジャーバンド位置1.23D1
RSI(14)59.6D1
PER23.5倍D1
PBR1.87倍D1
ROE8.5%D1
配当利回り1.77%D1
EPS（予想）336.63円D1
空売り比率1.20%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価7,478円（現在比 -5.5%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落+15.0%D1
3M騰落+29.0%D1
6M騰落+39.7%D1
モメンタムスコア8.1 / 10D1
テクニカルスコア8.0 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

② ニュース影響分析

02 ニュース影響分析

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年6月9日

参照レポート： 20260405-1300.md

現在株価: 7690円（2026-06-09）| 前日比: +1.9%

本日の予測サマリー

テーマニュース方向規模根拠
日銀インフレファイターの本気度・4月会合での追加利上げ観測日銀4月会合・追加利上げ観測・長期金利2.395%継続ポジティブ中追加利上げ→利息収入増

直近予測傾向（当日含む5件）: 上昇 5回 / 下落 0回 → 強気継続 | 方向的中率: 3/4件（4件中）

過去予測履歴（直近10件）

日時レポート方向規模/変動実績(5日)的中起点ニュース
2026-04-05 09:0020260405-0900.mdポジティブ3.0%+4.9%○長期金利高水準継続
2026-04-04 17:1020260404-1710.mdポジティブ3.5%+4.9%○長期金利高水準継続
2026-04-04 09:0020260404-0900.mdポジティブ4.0%+4.9%○長期金利高水準・春闘5.09%
2026-03-11 06:0020260311-0600.md上昇3.0%-0.5%×GDP上方修正＋春闘高水準

出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年5月16日

事業概要（3行サマリー）

みずほフィナンシャルグループ（MFG）は三菱UFJ・三井住友と並ぶ国内3大メガバンクの一角で、銀行・証券・信託を傘下に抱え時価総額約1.7兆円（2026年5月時点）の総合金融グループとして国内外で事業を展開する。リテール・事業法人（RBC）、コーポレート&インベストメントバンキング（CIB）、グローバルマーケッツ（GMC）、アセットマネジメント（AMC）の4カンパニー体制を敷き、2026年3月期は純利益1兆2,486億円（前期比41%増）の史上最高益を達成した。中長期の成長ドライバーは日銀利上げサイクルによる利ざや拡大・非金利収益（投資銀行・資産運用）の複合成長であり、累進配当と自社株買いによる株主還元強化が資本効率改善の柱となっている。

セグメント別収益構成（直近決算期）

irbank取得データ（2025/03期・従業員数ベース）を参照。セグメント利益の詳細数値は連結営業利益との定義差異が大きく（乖離34,678億円）、IFRS構造による本社費用・消去の影響が大きい。

セグメント従業員数（2025/03）前年比概要出典
リテール・事業法人カンパニー（RBC）19,595-0.5%個人・中堅中小企業向け銀行業務。国内金利上昇による利ざや改善恩恵が大きいF1/D4
コーポレート&インベストメントバンキング（CIB）12,373+6%大企業・グローバル向け融資・投資銀行。M&Aアドバイザリー好調F1/D4
グローバルコーポレート&インベストメントバンキング（GCIBC）4,559+14.1%海外大企業向け。米州・欧州・アジアのクロスボーダー案件F1/D4
アセットマネジメントカンパニー（AMC）1,433-2.4%資産運用・信託業務。個人金融資産の投資シフトで運用資産拡大F1/D4
グローバルマーケッツカンパニー（GMC）1,287-5.4%国内外債券・株式・為替のトレーディング。金利上昇局面で収益貢献F1/D4
合計（連結）39,247

連結純利益：12,486億円（2026年3月期）。セグメント別利益の公式開示数値はIFRS構造のため各カンパニーの合算が連結営業利益と大きく乖離する点に注意。

※セグメント従業員数はirbank取得済み（2025/03期）。各カンパニーの利益貢献度はD4・F1情報から「CIB > RBC > GMC > AMC」の順位が推定されるが（※AI推定）、正確な比率は開示資料参照。

強み・弱み

強み:

弱み:

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: D4過去5期でROEは6%→7%→8%台と一貫して改善中。2026年3月期純利益1兆2,486億円で自己資本104,422億円（D4）に対するROEは約12%相当（※AI推定）。日銀利上げサイクルが継続する限り利ざや改善は構造的に持続可能であり、ROEの8%超維持は確度が高い。
  1. 競争優位の方向性: 3メガバンクの中でCIB（大企業・投資銀行）とGCIBC（海外）を重点強化する戦略は差別化を拡大する方向。三菱UFJとは規模差があるものの、みずほは非金利収益の伸びと海外展開の加速で相対評価が改善傾向。
  1. 株価との関係: 現在PER 20.5倍（D4）、PBR 1.63倍（D4）。純利益1兆2,486億円・EPS約500円水準に対し、株価6,912円（2026/05/15）はPER約14倍相当（※AI推定）。PBR 1.63倍は過去のメガバンク評価（PBR 0.5〜0.8倍）から大きく改善しており、利上げ・業績成長シナリオを相当程度織り込んだ水準。割高とは言えないが、高期待値の維持が株価維持の条件。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

主要製品・サービス（カンパニー別）

地域別売上構成（概算・※AI推定）

地域売上構成比（概算）
日本約65%
米州約15%
欧州約10%
アジア・その他約10%

中期経営計画（最新）

1. 日銀利上げによる利ざや拡大の継続享受

2. 非金利収益（CIB・GMC・AMC）の比率向上

3. 自社株買いと累進配当による資本効率の継続的改善

4. DX・デジタル化による経費率改善とリスク管理強化

5. ムニノバHD・オリエントコーポレーションとの業務提携（2026/05/15開示）による新規収益源開拓

出所：みずほFG 2026年3月期 決算短信（F1・2026/05/15開示）、irbank セグメントデータ（F1）、D4（prices.db/fundamentals）、Bloomberg（F1）。2026年5月16日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年5月16日　直近決算：2026年3月期（通期）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: 2026年3月期通期純利益は1兆2,486億円（前期比+41%）で3期連続最高益更新。利ざや拡大・非金利収益（M&Aアドバイザリー好調）・市場部門が三位一体で寄与。来期（2027年3月期）ガイダンスも1兆3,000億円（+4.1%）とポジティブ継続。
  2. 質の評価: 銀行業のためCF指標は参考扱いだが、純利益の内訳は金利収益（利ざや拡大）・非金利収益（手数料・投資銀行）のバランス良好。一時的な特殊益への依存は低く、構造的な利益改善が主因。
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価7,000円（D4・2026/05/15時点）、コンセンサス「買い」。現在株価6,912円（2026/05/15）は目標株価をほぼ達成水準。来期ガイダンス1兆3,000億円に対するアナリスト予想との乖離は現時点では小さいとみられる。

過去5期 業績推移

指標FY2021（2022/3期）FY2022（2023/3期）FY2023（2024/3期）FY2024（2025/3期）FY2025（2026/3期）直近出典
売上高（億円）39,63157,78887,44590,304─D4
前年比─+45.8%+51.4%+3.3%─D4
営業利益（億円）25,19526,70029,71136,452─D4
営業利益率63.6%46.2%34.0%40.4%─D4
純利益（億円）5,3055,5556,7908,85412,486D4/F1
EPS（円）209.3219.2267.9350.2約500※D4/F1
ROE─────D4
配当（円）8085105140145D4/F1

※2026年3月期EPS：純利益12,486億円÷発行済み株式数（自社株買い後）から約500円と推定（※AI推定）。D4掲載のEPS予想337円は更新未反映（[WARN]確認済み）のため参考値。

売上高・営業利益はみずほFGの「業務粗利益」等の管理会計指標と連結財務諸表上の「経常収益」の開示差異があるため、D4の値は参考値。純利益・配当は信頼性高い。

業績見通し

D4のEPS予想が全5期同値（337円）のため[WARN]あり。WebSearch補完値（F1）を採用。

来期会社予想（2027/3期）アナリスト予想乖離
純利益1兆3,000億円─（要WebSearch補完）─
EPS約520円（※AI推定）──
配当150円（5円増配）──

来期会社予想出所：みずほFG 2026年3月期決算短信・IR資料（F1・Bloomberg 2026/05/15付）。

アナリスト予想の詳細数値は現時点のD4未収録のため「─」。

▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率

直近通期（2026年3月期）主要トピック

項目内容出典
純利益1兆2,486億円（前期比+41%、3期連続最高益）F1
配当（確定）145円（前期140円から5円増配）F1/D4
自社株買い追加自社株買い・消却発表（2026/05/15開示）D2
通期差異D2開示「2026年3月期通期連結業績の差異に関するお知らせ」ありD2
ムニノバ提携ムニノバHD・オリエントコーポレーションとの業務提携・株式譲渡D2

ガイダンス達成率（直近3期）

期会社予想（期初）実績達成率傾向
FY2023（2024/3期）─6,790億円──
FY2024（2025/3期）─8,854億円─保守的
FY2025（2026/3期）11,300億円（期中上方修正後）12,486億円110%超保守的

直近通期で会社予想を10%以上上振れ。保守的ガイダンス傾向が強い。

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（Bloomberg・みずほFG IR 2026/05/15）、D2（ir.db）。2026年5月16日現在。

⑤ 業界・競合環境

業界・環境分析 8411 みずほFG

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年3月20日

コスト・需要構造分析

原材料・インプットコスト

銀行業の「原材料」は資金調達コスト（預金・市場調達金利）と経費（人件費・IT・店舗）。

調達・コスト要素コスト比率目安主な調達先上流原料コスト影響度備考
預金金利（個人・法人）最大コスト個人・法人預金者日銀政策金利高利上げで調達コスト上昇するが貸出金利上昇が上回る
市場調達（CD・社債）中程度市場投資家日銀政策金利・TONA高短期金利連動
人件費・IT経費高（固定費）国内外行員・システムベンダー──中DXで逓減傾向
与信コスト（貸倒引当金）変動費融資先企業の信用状態景気・企業業績高景気後退で急増リスク

販売・需要構造（供給先）

顧客セグメント直接販売先間接・最終需要先売上比率（目安）需要の安定性
大企業・グローバル（CIB）国内大手企業・外資系設備投資・M&A資金需要約35%高
中堅中小企業（RBC法人）国内中堅中小企業運転資金・成長資金約25%中
個人（RBCリテール）個人預金者・住宅ローン顧客住宅購入・資産形成需要約20%中
市場部門（GMC）機関投資家・事業法人金融商品・ヘッジニーズ約15%中
資産運用（AMC）個人・機関投資家長期資産運用ニーズ約5%高

価格・販売量を左右する市場動向

要因現状業界への影響みずほFGへの影響方向性
日銀政策金利上昇0.5%（2026年3月時点）貸出利ざや拡大利息収入増加・利ざや改善正
長期金利（10年JGB）約1.5%前後保有債券の含み損リスク債券ポートフォリオへの影響逆（短期）
国内企業業績・融資需要堅調維持融資残高・手数料収入増CIB・RBC収益増正
個人金融資産の投資シフトNISAで加速資産運用手数料増AMC・リテール手数料収入増正
国際金融市場の変動米関税・地政学リスク高海外融資・市場部門変動GMC・海外CIBへの影響逆

マクロ・業界環境分析

景気・需要サイクル

環境要因現状業界への影響みずほFGへの影響方向性
国内GDP成長率実質+1〜1.5%程度（緩やかな回復）融資需要・手数料増全セグメントにプラス正
米国GDP成長率トランプ関税の不透明感、+1〜2%程度海外融資・市場部門変動CIB海外、GMCに影響中立
中国GDP成長率+4〜5%（低調継続）アジア融資需要やや軟調アジアCIBへの軽微な影響逆（軽微）
世界設備投資動向半導体・AIインフラ投資旺盛投資銀行・プロジェクトファイナンス増CIB案件増加正
業界受注残高（バックログ）融資残高・手数料パイプライン堅調中期的な収益基盤安定通期見通し上方修正実績正
為替：ドル円148〜152円前後海外収益の円換算影響円安で海外収益かさ上げ正（円安時）
為替：ユーロ円160〜165円前後欧州収益影響軽微（欧州は小規模）中立
金利：日本（日銀政策金利）0.5%（次回利上げは2026年後半見込み）利ざや拡大・保有債券の評価影響収益増効果が大（最重要変数）正
金利：米国（FFレート）4.25〜4.5%（高止まり）海外調達コスト・市場変動GMCトレーディング影響逆（調達コスト）

規制・政策環境

政策・規制現状業界への影響みずほFGへの影響方向性タイムライン
日銀金融政策（利上げ継続）次回利上げ2026年後半予想利ざや拡大継続利息収益の追加改善正2026年下期〜
バーゼルIII最終化（自己資本規制）国内実施スケジュール確認中資本賦課強化で収益効率低下懸念資本効率に一定の影響逆2025〜2028年
高市首相・追加利上げへの難色2026年2月報道で一時懸念利上げペース鈍化リスク利ざや拡大シナリオが遅延逆（リスク）短期
NISAによる資産運用推進2024年新NISA施行済み個人投資家の運用資産増AMC・リテール手数料増正継続中
フィンテック・デジタル銀行競争楽天・SBIなど台頭リテール顧客離脱リスク一定の競合圧力逆中長期
ESG・サステナビリティ規制気候関連開示強化融資ポートフォリオ管理コスト増TCFDに対応済み中立継続中

業界構造・競合環境

項目内容
業界の主要プレイヤー三菱UFJ FG（8306）、三井住友FG（8316）、みずほFG（8411）、りそなHD（8308）、三井住友トラスト（8309）
みずほFGの市場シェア（国内融資残高）約20〜22%（3メガ合計約60%）
みずほFGの市場シェア（グローバル）約3〜4%（グローバルシステム上重要な銀行G-SIBs指定）
業界の参入障壁高い：免許制度・規制資本要件・顧客信頼・ITインフラ・担保・決済網
代替技術・製品リスクフィンテック（送金・決済）での侵食は限定的；コア融資・信用創造は代替困難
サプライチェーンの集中リスク預金調達の個人集中（金利上昇で流出リスク低）、システム障害リスク（過去実績あり）

業界動向との連動性・相違点

観点業界全体みずほFG相違点・差別化
需要環境利上げサイクルで全メガバンク追い風同様の恩恵、3Q進捗率90%で業績モメンタム強い自社株買い拡大（3,000億円）で還元積極性が際立つ
価格転嫁力利ざや改善は業界共通非金利収益（投資銀行・GMC）拡大で収益分散GMC・CIBの相対的な貢献が三菱UFJより大きい
競合との比較三菱UFJが規模首位、SMBCが還元率高いみずほは非金利強化・GMC伸長が特徴過去のシステムトラブルの信頼回復コストが残存

業界評価サマリー

評価：強気

主な根拠：

  1. 日銀利上げサイクル継続（次回2026年後半見込み）が銀行業界の利ざや拡大トレンドを持続させる
  2. みずほFGは4〜12月期純利益が初の1兆円台を達成、通期会社予想に対する進捗率90%で上振れ余地あり
  3. 自社株買い（3,000億円）・累進配当（145円予想）による株主還元の可視性が高く、需給面でも支え

リスク：高市首相の利上げ慎重発言・米関税リスクによる市場変動が短期的な調整要因。

出所：業界調査レポート、WebSearch（F6）、みずほFG IR資料（F5）、日銀公表資料。2026年3月20日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年5月16日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正32026/02/03 純利益1兆円達成・自社株買い3,000億円発表（+6.1%）、2026/05/15 通期最高益確定（+4.1%）
配当・自社株買い22026/03/12 自社株取得完了・消却発表、2026/05/15 追加自社株買い発表
受注・契約・提携12026/05/15 ムニノバHD・オリエントコーポレーションとの業務提携・株式譲渡
マクロ（金利・為替・指数）62026/02/25 高市首相利上げ難色発言（-4.1%）、2026/01/13 日銀利上げ期待（+5.4%）、2025/07/23 日銀0.5%利上げ（+5.2%）
業界・規制動向22026/03/02〜03 欧米金融株下落波及（各-4〜5%）、2026/05/12 3メガバンク共通金利恩恵ニュース
記事なし（原因不明）12025/10/20 +6.2%（中間決算期待・市況全般）
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
日付騰落率（1日/5日）主因（前後のニュース）出典
2026/04/01+8.6% / +2.9%トランプ関税ショック（2025年4月）からの急速回復・年度変わりの銀行株需給改善。日銀利上げ期待の再浮上。D1/D2
2026/03/05+6.4% / -6.8%3/4の急落（-5.85%）後のテクニカル反発。一目均衡表の雲上抜け試み。一過性。D1
2026/02/03+6.1% / +5.8%2026年3月期第3四半期（4-12月期）純利益1兆198億円達成（初）+ 自社株買い上限3,000億円に拡大を2/2引け後発表。持続性高（5日後+5.8%）。D2
2025/10/20+6.2% / +2.0%中間決算への期待・日銀追加利上げ期待継続による銀行株物色。記事なし（原因不明）。D1
2026/04/08+6.2% / +5.1%トランプ関税90日猶予発表を受けたリスクオン相場。銀行株全般反発。D1
▼ 主要下落イベント（上位5件）
日付騰落率（1日/5日）主因（前後のニュース）出典
2026/03/04-5.9% / -7.9%高市首相が日銀に追加利上げ難色（2/24報道）+ 英住宅ローン会社破綻で欧米金融株下落。利ざや拡大シナリオへの懸念。D2
2026/03/09-5.7% / -9.3%利上げペース鈍化懸念が継続。3/5の技術的反発後も売り圧力継続。5日後も-9.3%と波及大。D2
2026/02/16-5.3% / -1.0%Q3決算発表後の利益確定売り。目標株価引き下げ報道の影響。D2
2026/03/02-4.8% / -5.1%代表執行役異動発表（2/27）+ 利上げ難色報道の尾を引く展開。D2
2026/03/03-4.6% / -6.2%利上げペース鈍化懸念継続。欧米金融株安の余波。D2
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

上昇要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
日銀利上げサイクル → 貸出金利上昇 → 利ざや拡大 → EPS上方修正（継続中）40点D1/D3
純利益3期連続最高益・自社株買い拡大 → EPS・需給改善（継続中）25点D2/F1
非金利収益（CIB M&A・GMC）の構造的成長（継続中）15点D2/F1
累進配当（145→150円）・インカム需要 → 下値支持（継続中）12点D2/F1
個人金融資産投資シフト（NISA）→ AMC手数料増（継続中）8点D3/※AI推定
合計100点

下落要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
利上げペース鈍化懸念（政治介入）→ 利ざやシナリオ遅延リスク（継続中）32点D2/D3
トランプ関税リスク → 景気後退 → 貸倒増（不確実性高）28点D2/D3
保有有価証券（JGB）時価評価損リスク（金利急上昇時）15点※AI推定
欧米金融ストレスイベントの波及（随時発生）15点D2
テクニカル・需給（MA25割れ）→ 短期売り圧力10点D1
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（WebSearch/Bloomberg）、※AI推定含む。2026年5月16日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：みずほFG（8411）　更新日：2026年5月16日　基準株価：¥6,912

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
来期（2027/3期）純利益1兆3,000億円超えの上振れ着地 → 会社ガイダンス保守傾向の継続確認 → 株価の再評価🟠4（65%）
兆候: 直近通期で会社予想を10%超上振れ実績あり
出典: D4/F1		+12〜20%閾値: 来期Q2（2026/11）時点で進捗率50%超
期日: 2026/11/30
2027/3期配当予想150円→さらなる増配（155円以上）または追加自社株買い発表 → 累進方針の加速確認 → インカム需要増🟡3（50%）
兆候: 2期連続5円増配の実績。自己資本余裕あり
出典: D2/F1		+8〜15%閾値: 来期決算発表時（2027年5月）で配当増額
期日: 2027/05/31
日本のイールドカーブスティープ化（長短スプレッド拡大）→ みずほ利息収益の追加改善 → EPS上方修正🟡3（45%）
兆候: 日銀利上げと10年JGB金利上昇が並走中
出典: D3/※AI推定		+10〜18%閾値: 政策金利0.75%以上かつ10年JGB金利1.5%超
期日: 2026/09/30
ムニノバHD・オリエントコーポレーション提携による新収益源の顕在化 → 非金利収益の追加拡大🔵2（30%）
兆候: 2026/05/15開示。事業シナジーの具体化は時間要する
出典: D2		+5〜10%閾値: 提携後1年内の収益貢献発表
期日: 2027/05/15
CIBのM&Aアドバイザリー大型案件の成功報道 → 投資銀行評価の向上 → 非金利収益評価の再評価🔵2（25%）
兆候: 国内企業のM&A活発化継続中
出典: D2/※AI推定		+5〜10%閾値: 大型案件（フィー100億円超）の報道
期日: 随時

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
日銀追加利上げ決定（0.5%→0.75%）→ 貸出金利・利ざや即時拡大 → EPS上方修正期待 → 銀行株買い🟠4（60%）
兆候: 日銀「主な意見」で積極姿勢示す。次回は2026年7月が有力
出典: D3/F1		+15〜25%閾値: 日銀政策金利0.75%への引き上げ決定
期日: 2026/07/31（次回会合）
日米貿易協定妥結・関税不確実性解消 → リスクオン → 銀行株全般買い🟡3（40%）
兆候: 交渉進展の兆候あり。ただし合意内容は不確実
出典: D3/F1		+8〜15%閾値: 日米間で関税率引き下げ合意の報道
期日: 2026/08/31
外国人投資家の日本銀行株買い越し再開 → 銀行株への需給改善🟡3（45%）
兆候: 2025年前半の外国人大量買いの再来シナリオ。金利正常化で日本株の魅力増大
出典: D1/※AI推定		+10〜15%閾値: 東証データで銀行業への外国人週次買越額が3週連続増加
期日: 随時

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
来期（2027/3期）業績ガイダンス下振れ懸念 → 会社予想1兆3,000億円未達 → 最高益継続シナリオの崩壊🔵2（25%）
兆候: Q3進捗90%の実績から来期の保守性は高い。ただし市場部門のボラティリティリスクあり
出典: D4/F1		▲10〜18%閾値: Q2（2026/11）純利益進捗率45%未満
期日: 2026/11/30
保有有価証券（JGB）の大幅評価損発生 → 長期金利急上昇 → 自己資本毀損懸念🔵2（20%）
兆候: 財政懸念が顕在化した場合のテールリスク。現状の10年JGBは1.5%水準
出典: ※AI推定		▲10〜20%閾値: 10年JGB金利が2%超に急上昇
期日: 随時
システムトラブルの再発 → 信頼失墜 → 顧客離脱・制裁リスク🔵2（15%）
兆候: 過去の経緯から確率は低いが社会的インパクト大
出典: ※AI推定		▲10〜20%閾値: 重大システム障害の報道・金融庁検査
期日: 随時

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
日銀利上げの長期停止（政治圧力継続）→ 利ざや拡大シナリオ崩壊 → 銀行株バリュエーション全面見直し🟡3（40%）
兆候: 高市首相の利上げ慎重スタンスが継続。政策変更なければリスク残る
出典: D2/D3		▲15〜25%閾値: 日銀次回会合（2026年6〜7月）で現状維持かつ総裁の慎重コメント
期日: 2026/07/31
トランプ関税の大規模拡大（対日含む）→ 世界景気後退懸念 → 貸倒引当金急増🟡3（35%）
兆候: 2025年4月に▲11〜12%を記録済み。再来可能性は低下しているが残存
出典: D2/D3		▲15〜28%閾値: 対日関税率が25%超への追加引き上げ発表
期日: 2026年8〜9月（90日猶予期間終了後）
欧米金融株の連鎖下落・信用収縮イベント →　国内銀行株への波及売り🟡3（35%）
兆候: 2026/03/02の欧州金融株下落波及で実証済み。欧州金融システムの脆弱性は残存
出典: D2/D3		▲8〜15%閾値: 欧州主要金融株の単日5%以上急落・米VIX 30超
期日: 随時
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・業界調査レポート・F1（Bloomberg/WebSearch）、D1/D2/D3。2026年5月16日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。