04 業績分析
銘柄：ふくおかフィナンシャルグループ（8354） 更新日：2026年5月17日 直近決算：2026年3月期（通期）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: 上昇継続。2026年3月期に3期連続最高益（純利益854億、+18.4%）を達成し、2027年3月期の会社予想は純利益1,000億（+17.1%）とさらなる最高益更新を見込む。日銀金利正常化による資金利益の構造的改善が主因。
- 質の評価: 銀行業のため伝統的営業CFとの比較は困難だが、金利環境改善による経常的な利ざや拡大が主因であり、一時益依存でない質の高い増益と判断できる。有価証券関連の上振れも継続。
- アナリスト乖離: 会社予想（経常利益1,495億）はアナリストコンセンサス（経常利益約1,391億）を7%上回っており、会社側がやや強気。純利益では会社1,000億に対しコンセンサス968億と3%程度の上振れ。現株価6,612円に対しアナリスト目標株価7,429円で上値余地+12%。
過去5期 業績推移
銀行業のため「売上高」は「経常収益」で代替、「営業利益」は「経常利益」を主指標として表示。
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 決算期 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 | 2026年3月期 | |
| 経常収益（億円） | 2,804 | 3,313 | 4,047 | 4,557 | 6,211 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +18.2% | +22.1% | +12.6% | +36.3% | |
| 経常利益（億円） | 2,445 | 2,614 | 2,707 | 2,961 | ─ | D4 |
| 経常利益率 | 87.2% | 78.9% | 66.9% | 65.0% | ─ | |
| 純利益（億円） | 541 | 312 | 612 | 721 | 854 | D4/F1 |
| EPS（円） | 284.7 | 165.5 | 324.8 | 381.5 | 約452 | D4/※AI推定 |
| ROE（目安） | ─ | ─ | ─ | 約7.8% | 約9.0% | ※AI推定 |
| 配当（円） | 95 | 105 | 115 | 135 | 180 | D4 |
注: FY2026 EPS実績は発行済株式数（約1,889万株ベース）から推計（854億÷1,889万≒452円）。D4のEPS予想は全期407円同値で更新未反映（[WARN]）のため参考値。
FY2022の経常利益は営業利益代替（D4の「営業」欄）。FY2026経常利益はD4未反映のため一旦─。
出所：D4（prices.db/fundamentals）、F1（2026年3月期決算短信 2026-05-13開示）
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027） | アナリストコンセンサス | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 経常収益 | ─（未開示） | ─ | ─ |
| 経常利益 | 1,495億円 | 約1,391億円 | 会社側+7%（ポジ乖離） |
| 純利益 | 1,000億円 | 約968億円 | 会社側+3%（ポジ乖離） |
| EPS | 約530円（※AI推定） | 約512円（※AI推定） | ─ |
| 配当 | 210円（+30円増配） | ─ | ─ |
来期（2027年3月期）: 経常利益+24%・純利益+17.1%・30円増配（210円）を会社発表。3期連続最高益更新見通し。
アナリストコンセンサスは会社予想公表後の速報値（F2/kabuyoho取得）。
EPS推計は純利益÷発行済株式数（約1,889万株）の概算（※AI推定）。
▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
純利益の推移（利益の質分析）
| 期 | 純利益 | 傾向 | 主因 |
|---|---|---|---|
| FY2022 | 541億 | ─ | ─ |
| FY2023 | 312億 | ▲42% | 有価証券評価損・信用コスト増 |
| FY2024 | 612億 | +96% | 有証含み損解消・信用コスト低下 |
| FY2025 | 721億 | +18% | 金利上昇による資金利益拡大 |
| FY2026 | 854億 | +18.4% | 資金利益拡大継続・有証関連好調 |
FY2023の急減は有価証券評価損（長期金利上昇による含み損）が主因。FY2024以降は構造的改善フェーズ。
ガイダンス達成率（参考）
- FY2026（2026年3月期）: 当初純利益予想720億円→上方修正850億→実績854億円（上振れ達成）
- 近年の傾向: 保守的ガイダンスを上方修正するパターンが定着
出所：D4（prices.db/fundamentals）、F1（2026年3月期決算短信）、F2（kabuyoho アナリストコンセンサス）。2026年5月17日現在。