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8354 ふくおかFG  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

8354 - ふくおかFG

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：ふくおかFG（8354）　更新日：2026年6月22日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）7,017円D1（2026-06-19）
前日比-132.0円D1
前日比%-1.85%D1
移動平均25日6,714円D1
移動平均75日6,446円D1
移動平均200日5,555円D1
ボリンジャーバンド上限7,104円D1
ボリンジャーバンド下限6,323円D1
ボリンジャーバンド位置1.55D1
RSI(14)59.0D1
PER17.3倍D1
PBR1.43倍D1
ROE7.8%D1
配当利回り1.92%D1
EPS（予想）406.74円D1
空売り比率0.80%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価7,360円（現在比 +4.9%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス中立D2
1M騰落+6.3%D1
3M騰落+15.1%D1
6M騰落+44.3%D1
モメンタムスコア7.1 / 10D1
テクニカルスコア8.9 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：ふくおかフィナンシャルグループ（8354）　更新日：2026年5月17日

事業概要（3行サマリー）

ふくおかフィナンシャルグループ（FFG）は福岡銀行・熊本銀行・十八親和銀行を中核とする九州最大の地銀グループであり、総資産・預貸金残高ともに地銀上位クラスの規模を誇る。九州全域の法人・個人顧客基盤に加えアジア（韓国・中国・ベトナム等）への海外拠点網を持ち、デジタル専業銀行「みんなの銀行」も運営する地銀グループとしては異例の先進的展開が独自強みである。日銀金利正常化を背景とした貸出金利回り上昇・資金利益拡大を主エンジンに2026年3月期まで3期連続最高益を更新しており、ROE10%以上を目指す長期戦略のもと持続的増益を志向している。

セグメント別収益構成（直近決算期）

単一セグメント（銀行持株会社として銀行・金融業を一体運営）。独立した事業セグメント別開示なし。

子銀行別概要（参考）

子銀行主要エリア位置づけ
福岡銀行福岡県全域、東京・大阪コア銀行・最大規模
十八親和銀行長崎県・佐賀県長崎県最大規模
熊本銀行熊本県・鹿児島県熊本県主力
FFG証券グループ内証券・資産運用
みんなの銀行全国（デジタル）デジタル専業銀行

連結業績（2026年3月期 通期実績・2026-05-13開示）

指標金額前期比
経常収益6,211億円+36.3%
経常利益1,206億円+16.4%
純利益854億円+18.4%
年間配当180円+45円

出所：ふくおかFG 2026年3月期決算短信（2026年5月13日開示）F1

強み・弱み

強み:

弱み:

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: 純利益はFY2022の541億→FY2026の854億へ5期で大幅改善。日銀金利正常化は構造的トレンドであり、貸出金利回り上昇の恩恵は少なくとも2〜3年継続する見込みが高い。ROEは約8〜9%水準にあり、長期目標10%に向け上昇軌道を維持している。
  2. 競争優位の方向性: 金利環境の改善は地銀全体に追い風だが、FFGは九州最大規模・TSMC波及効果・アジア展開という固有の優位性を持ち、競合地銀（九州FG、西日本シティ銀等）との差は拡大方向にある。
  3. 株価との関係: 現在PBR 1.34倍・PER 16.3倍は、純利益3期連続最高益更新と配当利回り2.04%（180円）を考慮すると概ね適正〜やや割安（※AI推定）。アナリスト目標株価7,429円に対し現株価6,612円で▲11%のディスカウントが残っており、上値余地は十分。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

主要収益源

地域別売上構成（概算・※AI推定）

地域比率
九州（福岡・長崎・熊本中心）約85%
首都圏・関西（法人向け）約10%
海外（アジア）約5%

中期経営計画（第8次、2025〜2027年度）

出所：ふくおかFG 2026年3月期決算短信（F1）、株探（F2）、第8次中期経営計画（F1）。2026年5月17日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：ふくおかフィナンシャルグループ（8354）　更新日：2026年5月17日　直近決算：2026年3月期（通期）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: 上昇継続。2026年3月期に3期連続最高益（純利益854億、+18.4%）を達成し、2027年3月期の会社予想は純利益1,000億（+17.1%）とさらなる最高益更新を見込む。日銀金利正常化による資金利益の構造的改善が主因。
  2. 質の評価: 銀行業のため伝統的営業CFとの比較は困難だが、金利環境改善による経常的な利ざや拡大が主因であり、一時益依存でない質の高い増益と判断できる。有価証券関連の上振れも継続。
  3. アナリスト乖離: 会社予想（経常利益1,495億）はアナリストコンセンサス（経常利益約1,391億）を7%上回っており、会社側がやや強気。純利益では会社1,000億に対しコンセンサス968億と3%程度の上振れ。現株価6,612円に対しアナリスト目標株価7,429円で上値余地+12%。

過去5期 業績推移

銀行業のため「売上高」は「経常収益」で代替、「営業利益」は「経常利益」を主指標として表示。

指標FY2022FY2023FY2024FY2025FY2026（直近）出典
決算期2022年3月期2023年3月期2024年3月期2025年3月期2026年3月期
経常収益（億円）2,8043,3134,0474,5576,211D4/F1
前年比─+18.2%+22.1%+12.6%+36.3%
経常利益（億円）2,4452,6142,7072,961─D4
経常利益率87.2%78.9%66.9%65.0%─
純利益（億円）541312612721854D4/F1
EPS（円）284.7165.5324.8381.5約452D4/※AI推定
ROE（目安）───約7.8%約9.0%※AI推定
配当（円）95105115135180D4

注: FY2026 EPS実績は発行済株式数（約1,889万株ベース）から推計（854億÷1,889万≒452円）。D4のEPS予想は全期407円同値で更新未反映（[WARN]）のため参考値。

FY2022の経常利益は営業利益代替（D4の「営業」欄）。FY2026経常利益はD4未反映のため一旦─。

出所：D4（prices.db/fundamentals）、F1（2026年3月期決算短信 2026-05-13開示）

業績見通し

来期会社予想（FY2027）アナリストコンセンサス乖離
経常収益─（未開示）──
経常利益1,495億円約1,391億円会社側+7%（ポジ乖離）
純利益1,000億円約968億円会社側+3%（ポジ乖離）
EPS約530円（※AI推定）約512円（※AI推定）─
配当210円（+30円増配）──

来期（2027年3月期）: 経常利益+24%・純利益+17.1%・30円増配（210円）を会社発表。3期連続最高益更新見通し。

アナリストコンセンサスは会社予想公表後の速報値（F2/kabuyoho取得）。

EPS推計は純利益÷発行済株式数（約1,889万株）の概算（※AI推定）。

▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）

純利益の推移（利益の質分析）

期純利益傾向主因
FY2022541億──
FY2023312億▲42%有価証券評価損・信用コスト増
FY2024612億+96%有証含み損解消・信用コスト低下
FY2025721億+18%金利上昇による資金利益拡大
FY2026854億+18.4%資金利益拡大継続・有証関連好調

FY2023の急減は有価証券評価損（長期金利上昇による含み損）が主因。FY2024以降は構造的改善フェーズ。

ガイダンス達成率（参考）

出所：D4（prices.db/fundamentals）、F1（2026年3月期決算短信）、F2（kabuyoho アナリストコンセンサス）。2026年5月17日現在。

⑤ 業界・競合環境

業界・環境分析 8354 ふくおかFG

銘柄：ふくおかフィナンシャルグループ（8354）　更新日：2026年3月20日

コスト・需要構造分析

原材料・インプットコスト

銀行業の「原材料」は調達コスト（預金金利・市場調達金利）と信用コスト（貸倒引当金）が中心。

コスト項目コスト比率目安主な調達先上流要因コスト影響度備考
預金金利（資金調達コスト）最大項目個人・法人預金者日銀政策金利・市場金利高利上げで調達コスト増加
市場性調達（CD・社債等）中金融市場短期金利・クレジットスプレッド中
信用コスト（貸倒引当金）変動融資先企業・個人国内景気・不動産市況高景気悪化時に急増リスク
システム・人件費固定的国内IT・人材市場DX投資・人材競争中地銀はDX投資が重荷

販売・需要構造（供給先）

顧客セグメント直接販売先間接・最終需要先売上比率目安需要の安定性
法人向け貸出九州地場中小企業・大企業製造業・建設・サービス業約45%中（景気連動）
個人向け貸出住宅ローン・カードローン九州在住の個人約25%高
有価証券運用国内外債券・株式金利・市場環境約20%変動大
フィービジネス投信・保険・M&A個人富裕層・法人約10%中（市場環境依存）

価格・販売量を左右する市場動向

要因現状業界への影響ふくおかFGへの影響方向性
日銀政策金利0.5%（2026年1月利上げ後）貸出利回り上昇・調達コスト増利ざや拡大（貸出>調達の速度差）正
長期金利（10年JGB）1.5%台有価証券の含み損・再投資利回り改善段階的にポートフォリオ改善中立
九州地域GDP成長+1%台（福岡は相対的に堅調）法人融資需要・信用コスト影響プラス要因（福岡都市圏）とマイナス（地方部）中立
不動産市場福岡都市部は高水準、地方は低迷住宅ローン需要・担保価値福岡市中心部は好調正（都市圏）
フィンテック台頭楽天・SBI等デジタルバンク拡大預金獲得競争・手数料収入低下地場顧客基盤で一定防御可逆

マクロ・業界環境分析

景気・需要サイクル

環境要因現状業界への影響ふくおかFGへの影響方向性
国内GDP成長率+1%前後（内需回復継続）融資需要・信用コストに直結正（九州経済は製造業・観光で堅調）正
米国GDP成長率鈍化傾向（トランプ政策不透明）外需・為替経由で間接影響軽微（主要事業は国内）中立
中国GDP成長率低迷（5%前後）アジア展開に影響限定的（韓国・東南アジア中心）逆
世界設備投資動向半導体・データセンター中心に堅調九州（TSMC熊本）への経済波及正（熊本銀行エリアにTSMC集積）正
為替：ドル円148〜155円（円安基調続く）輸出企業の業績改善 → 融資先好転正（九州製造業顧客）正
金利：日本（日銀政策金利）0.5%（2026年1月利上げ）預貸金スプレッド改善正（貸出利回り > 調達コスト上昇速度）正
金利：米国（FFレート）4.25〜4.50%（据え置き傾向）日米金利差縮小で円高リスク中立中立

規制・政策環境

政策・規制現状業界への影響ふくおかFGへの影響方向性タイムライン
バーゼルIII完全適用2025年度以降段階実施自己資本比率要件厳格化要対応（第8次中計でKPIに設定）逆2025〜2028年
地域金融力強化（金融庁）事業性評価・本業支援重視コンサル型営業への転換促進強み活用（地域密着型）正継続
TSMC熊本進出支援国・熊本県が積極誘致九州への製造業集積加速正（熊本銀行エリア融資機会増）正2024〜2030年
地銀合従連衡全国で経営統合加速競合再編・規模の経済自社は概ね完了（十八親和統合済）正中長期
企業版ふるさと納税・スタートアップ支援福岡市・九州で活発地域法人需要創出正（スタートアップ融資）正継続

業界構造・競合環境

項目内容
業界の主要プレイヤー三菱UFJ・三井住友・みずほ（メガバンク）、地銀上位：ふくおかFG・横浜FG・コンコルディアFG・千葉銀・しずおかFG、ネット銀行：楽天・SBI
ふくおかFGの市場シェア（九州）預金残高・貸出残高とも九州首位、シェア約25〜30%（九州地銀合計比）
ふくおかFGの市場シェア（全国）地銀グループとして預金残高 32兆円超、全国3〜5位圏
業界の参入障壁高い：銀行免許・資本要件、既存顧客ロイヤルティ、地場信頼関係。ただしデジタルバンクの台頭で一部低下
代替技術・製品リスクフィンテック（資金決済・小口融資）、ノンバンク（リース・クレジット）、クラウドファンディング
サプライチェーンの集中リスク九州地場経済への高依存、自然災害（地震・台風）リスク

業界動向との連動性・相違点

観点業界全体ふくおかFG相違点・差別化
金利上昇の恩恵地銀全体が資金利益改善貸出利回り上昇が顕著（+0.24%）大都市圏への融資比率高く、貸出金利反映が早い
人口減少対応地方部で深刻、M&A・統合で対応十八親和統合完了・コスト効率化福岡市は人口増加が継続（全国有数の成長都市）
DX・デジタル化全地銀が推進、コスト増懸念iBank・みんなの銀行で先行デジタルバンク「みんなの銀行」を設立、業界内先駆者
アジア展開大手地銀でも限定的韓国・ベトナム・シンガポール等地銀では際立った海外ネットワーク
資産運用ビジネスNISA拡充で機会拡大FFG証券・投信販売強化スタートアップ・事業承継M&Aにも強み

業界評価サマリー

評価：強気

日銀の金利正常化（政策金利 0.5%）は地銀の資金利益構造的改善をもたらしており、ふくおかFGはその主要受益者の一つ。九州随一の顧客基盤・TSMC熊本進出による地域経済活性化・デジタルバンク先行展開が複合的にプラスに働いている。地方部の人口減少・フィンテック競争はリスク要因だが、福岡都市圏の成長が相殺効果をもたらしている。

出所：日本総研 2026年地方銀行展望（F6）、ダイヤモンド・オンライン FFG社長インタビュー（F6）、日経各紙（F6）、会社IRサイト（F5）。2026年3月20日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：ふくおかフィナンシャルグループ（8354）　更新日：2026年5月17日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正32026/02/05 3Q決算+上方修正（+10.27%）、2026/05/13 通期決算（+24%予想）
配当・自社株買い12026/03/10 株主優待変更（+4.23%）
受注・契約・提携0─
マクロ（金利・為替・指数）22026/04/01 トランプ関税猶予リバウンド（+9.45%）、2026/04/28 リスクオン（+8.0%）
業界・規制動向0─
記事なし（原因不明）22025/10/20（+4.67%）、2026/03/05（+4.24%）
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）

主要上昇イベント

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2026/02/05+10.27% / +20.85%3Q決算発表（2/4引け後）：経常利益+15.7%、上方修正1,240億・増配180円。上場来高値更新D2
2026/04/01+9.45% / +3.60%トランプ関税90日猶予延長リバウンド。リスクオン局面での金融株買い戻し※AI推定
2026/04/28+8.0% / +0.82%リスクオン・ゴールデンウィーク前の決算期待買い。地銀セクター全体が上昇※AI推定
2026/02/03+5.55% / +5.91%3Q決算期待買い先行（金融セクター強気ムード）D2
2025/10/20+4.67% / +2.66%記事なし（原因不明）。金利上昇観測・地銀セクター見直し買い推定※AI推定

主要下落イベント

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2026/03/04▲5.98% / ▲7.49%上場来高値更新後の利益確定売り・米株連動調整。高バリュエーション修正D2
2026/03/30▲4.90% / +1.65%期末利確・米国リスクオフ（関税懸念再燃）。5日後は反発※AI推定
2026/03/02▲4.69% / ▲4.19%好決算後の高値調整局面入り。2/5の+10%後の自然な調整D2
2026/02/16▲4.49% / ▲0.82%上場来高値後の利確・資金移動（2/5の急騰後の調整）D2
2025/07/28▲4.25% / +0.77%記事なし（原因不明）。夏季の薄商い中の売り圧力推定※AI推定
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

株価上昇要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
日銀利上げによる利ざや改善 → 貸出金利回り上昇が調達コスト上昇を上回る速度差→資金利益拡大→EPS増→株価上昇35点（継続中）D1/D4
業績上方修正・最高益更新 → 3期連続過去最高益+FY2027も+17%増益見通し→コンセンサス上方修正→需給改善30点（継続中）D2/F1
大幅増配・株主還元強化 → 配当135→180→210円へ段階的引き上げ（配当性向40%目安）→高配当利回り買い15点（継続中）D2/F1
九州経済成長・TSMC熊本波及 → 設備投資・雇用増→熊本銀行エリアの融資需要拡大→コア業務純益増10点（継続・長期）※AI推定
地銀セクター全体の見直し買い → 金利正常化→地銀PBR改善・東証資本効率改善要請10点（継続中）D1
合計100点

株価下落要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
トランプ関税・地政学リスク → リスクオフ→日本株全体急落→金融株連鎖安（2025年4月に▲23%超経験済み）30点（潜在リスク継続）D1/D2
高値圏からの利益確定売り → PBR1.34倍は地銀としてやや高く調整圧力→需給悪化25点（断続的）D1
日本株全体の下落連鎖 → 米国市場・日経平均と高相関。リスクオフ局面では他業種と一体的に下落20点（継続・市場リスク）D1
長期金利急騰による有証含み損 → 10年JGB利回り上昇→保有債券含み損→自己資本比率低下懸念15点（潜在リスク）※AI推定
フィンテック・デジタル銀行競争 → 楽天・SBI等による顧客流出リスク。「みんなの銀行」で対抗するも長期的課題10点（継続・長期）※AI推定
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年5月17日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：ふくおかフィナンシャルグループ（8354）　更新日：2026年5月17日　基準株価：¥6,612

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027（2027年3月期）業績が会社予想（純利益1,000億）を上回る着地 → コンセンサス上方修正 → 株高🟠4（65%）
兆候: FY2026も保守的ガイダンスを上振れ着地。日銀利上げ継続なら構造的改善継続
出典: D4/F1		+10〜15%閾値: 四半期業績進捗率が80%超
期日: 2026/08（1Q決算）、2026/11（2Q決算）
日銀追加利上げ（0.75%〜1.0%）決定 → 貸出金利回り上昇加速 → 資金利益さらに拡大 → EPS増🟠4（65%）
兆候: 日銀総裁は利上げ継続姿勢。インフレ基調・賃上げ継続
出典: D1/F1		+10〜20%閾値: 日銀政策金利0.75%以上への引き上げ決定
期日: 2026/07〜2026/12（日銀金融政策決定会合）
FY2027配当を更に増額（240円以上）発表 → 高配当利回り買い流入 → 株高🟡3（45%）
兆候: 配当性向40%目安で純利益1,000億なら理論配当は約530円相当（EPS×40%）。ただし急増は慎重
出典: F1		+5〜10%閾値: 期末配当の上方修正発表
期日: 2027/02〜2027/05（3Q・本決算発表時）
TSMC熊本第2工場建設進展 → 熊本銀行エリアの融資需要急増 → コア業務純益拡大🟠4（60%）
兆候: TSMC熊本第2工場の計画は既報。建設資金・関連企業への融資需要発生は確実
出典: ※AI推定		+5〜10%閾値: TSMC第2工場着工発表・関連融資残高増加報道
期日: 2026年内〜2027年
ROE10%目標の前倒し達成（2027年3月期） → 長期戦略の評価向上 → バリュエーション切り上がり🔵2（30%）
兆候: FY2026のROE推計約9%前後。FY2027純利益1,000億なら達成圏
出典: D4/※AI推定		+5〜10%閾値: ROE10%以上を2027年3月期決算で確認
期日: 2027/05（本決算発表）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
日本株全体のリスクオン相場継続 → 金融株全体の見直し買い → 地銀PBR改善🟡3（50%）
兆候: 日経平均は関税懸念後に回復軌道。グローバルリスクオン継続
出典: D1		+5〜10%閾値: 日経平均38,000円超を安定維持
期日: 随時
米国経済ソフトランディング確定・リスクオン本格化 → 日本株連動上昇🟡3（45%）
兆候: 米GDP・雇用統計が安定推移。FRB利下げ観測が後退
出典: ※AI推定		+5〜10%閾値: 米景気後退確率30%以下を維持
期日: 2026/07〜09（米GDP速報値）
国内インフレ定着・名目GDP成長継続 → 企業資金需要増 → 貸出残高増🟡3（50%）
兆候: CPI+2%前後維持、実質賃上げ継続
出典: ※AI推定		+5〜8%閾値: CPI前年比+2%以上継続かつ実質賃金プラス
期日: 毎月（CPI・賃金統計）

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027業績が会社予想大幅未達（有証評価損・信用コスト急増） → コンセンサス下方修正 → 売り🔵2（25%）
兆候: 現状は信用コスト低位安定。有価証券ポートフォリオの長期金利リスクが潜在
出典: D4		▲10〜20%閾値: 四半期業績進捗率が60%以下
期日: 2026/08〜11（四半期決算）
日銀利上げ停止・利下げ転換示唆 → 利ざや改善期待剥落 → EPS成長予想切り下げ🔵2（20%）
兆候: 短期的には利上げ維持方向。景気急悪化時のみ方針転換リスク
出典: D1/※AI推定		▲15〜20%閾値: 日銀が「当面利上げ停止」を明示
期日: 日銀金融政策決定会合（随時）
信用コスト急増（九州地場中小企業連鎖倒産） → 引当金急増 → 純利益急減🔵2（20%）
兆候: 現状は信用コスト低位安定。関税ショックによる景気悪化時に顕在化リスク
出典: ※AI推定		▲10〜20%閾値: 不良債権比率が前期比+0.3%ポイント以上上昇
期日: 2026/11〜2027/02（半期・3Q決算）
長期金利急騰（10年JGB 2.5%超） → 保有国債・長期債の含み損急拡大 → 自己資本比率低下懸念🔵2（20%）
兆候: 足元1.5%台。短期的な急騰は限定的だが財政悪化時はリスク
出典: ※AI推定		▲10〜15%閾値: 10年JGB利回り2.0%超への急騰
期日: 随時（国債市場）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
トランプ追加関税強化・貿易戦争激化 → リスクオフ全面 → 日本株急落 → 金融株連鎖安🟡3（40%）
兆候: 90日猶予は一時的。米中・米日間の関税交渉は継続中。2025年4月に▲23%の前例あり
出典: D1/D2		▲20〜30%閾値: 米国が対日追加関税（25%以上）発動発表
期日: 随時（トランプ政権の政策発表）
日本景気後退（GDP▲1%以下） → 融資先企業倒産増 → 信用コスト急増🔵2（25%）
兆候: 現在+1%前後。関税ショック深刻化時に景気後退シナリオが浮上
出典: ※AI推定		▲15〜25%閾値: 日本GDP成長率が2期連続マイナス
期日: 内閣府GDP速報（四半期毎）
世界的株式市場急落（AIバブル崩壊等） → グローバルリスクオフ → ふくおかFGも連動安🔵2（25%）
兆候: 高バリュエーション銘柄の崩壊リスクは中程度で存在
出典: ※AI推定		▲15〜25%閾値: S&P500が▲20%以上の調整局面入り
期日: 随時
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・決算短信（F1）、業界調査（※AI推定含む）。2026年5月17日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。