04 業績分析
銘柄：三井住友トラ（8309） 更新日：2026年5月17日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）本決算で純利益3,175億円（前期比+23%）、3期連続過去最高益更新。FY2027（2027年3月期）は純利益3,800億円（+20%）ガイダンス発表。金利正常化・AUM拡大・政策保有株売却益の三本柱が継続して業績を牽引。
- 質の評価: 経常収益29,224億円（FY2026）と高水準。政策保有株売却益等の特殊要因も一部寄与するが、実質業務純益ベースでも4,200億円目標（FY2027中計）を掲げており、構造的な収益力改善が進んでいる。D4には営業CFデータ非収録のため詳細比較は不可。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価6,092円（コンセンサス「買い」）。現株価5,623円から約+8%の上昇余地。ガイダンス（FY2027純利益3,800億円）はアナリストコンセンサスと概ね整合的とみられる。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高＝経常収益（億円） | 14,011 | 18,191 | 24,753 | 29,224 | 29,224※ | D4 |
| 前年比 | — | +29.8% | +36.2% | +18.1% | — | D4 |
| 営業利益（億円） | 11,584 | 11,385 | 12,137 | 15,142 | 15,142※ | D4 |
| 営業利益率 | 82.7% | 62.6% | 49.0% | 51.8% | 51.8%※ | D4 |
| 純利益（億円） | 1,691 | 1,910 | 792 | 2,576 | 3,175▲ | D4/F1 |
| EPS（円） | 225.7 | 258.6 | 109.2 | 359.6 | 約452▲ | D4/F1 |
| ROE | — | — | — | — | — | D4 |
| 配当（円） | 85 | 105 | 110 | 155 | 170（予） | D4 |
※D4のFY2026数値はFY2025（2025年3月期）と同値として収録されている可能性（データ更新タイミング）。純利益3,175億円・EPS約452円はF1（日経報道）による2026年5月14日本決算数値。
▲ FY2026本決算（2026年3月期）：純利益3,175億円（前期比+23%）、FY2025同値のEPS359.6円とD4に記録されているが、実際のFY2026 EPSは株式分割（1→4分割、2026年8月予定）前ベースで約452円と推定（※AI推定）。
注：FY2024の純利益急減（792億円）は有価証券評価損等の一時的要因。FY2025以降は過去最高益を更新し続けている。
業績見通し
D4のEPS予想が全5期同値（371円）→ 更新未反映につき参考値扱い。F1（日経報道）による実績値で補完。
| FY2027会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 純利益 | 3,800億円（+20%） | 概ね整合（詳細非公開） | ほぼ中立〜ポジ |
| 実質業務純益 | 4,200億円 | — | — |
| 配当 | 実質増配方針（具体額未公表） | — | — |
| EPS（参考・分割前） | 約540円（※AI推定） | — | — |
| アナリスト目標株価 | — | 6,092円 | 現株価比+8.3% |
FY2027（2027年3月期）ガイダンスは2026年5月14日決算時に公表。株式分割（1→4）は2026年8月3日実質効力のため、分割後EPSは上記の4分の1となる点に注意。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026 3Q累計（2025年4〜12月）実績
| 指標 | 3Q累計 | 前年同期比 | 通期計画進捗率 |
|---|---|---|---|
| 経常収益 | 21,112億円 | +1.6% | — |
| 経常利益 | 3,296億円 | +5.5% | — |
| 純利益 | 2,666億円 | +18.0% | 90.4%（通期予想2,950億円比） |
3Q時点で進捗率90%超。本決算は3,175億円と会社予想2,950億円を約7.6%上回って着地（上方修正後比較）。
ガイダンス達成率（直近）
- FY2025：期初純利益予想（当初）に対し大幅上回り（政策保有株売却益寄与）
- FY2026：上方修正後2,950億円予想に対し3,175億円（+7.6%上振れ）
- 傾向：保守的ガイダンス（実績が予想を上回るケースが多い）
主要還元イベント（FY2026決算同日発表）
- 自社株買い：500億円上限
- 配当：FY2026実質増配（FY2025年155円→FY2026年170円以上）
- 株式分割：1→4株（2026年8月3日実質効力）
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（日経報道2026年5月14日）、F5（IR短信）。2026年5月17日現在。