04 業績分析
銘柄：りそなHD（8308） 更新日：2026年5月16日 直近決算：2026年3月期（通期確定）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026通期純利益は2,587億円（前期比+21%）と13年ぶり高水準を達成。金利上昇局面での貸出利ざや改善（実質業務純益+20%）が主牽引力。
- 質の評価: 実質業務純益ベースの利益成長であり、一時利益依存ではない。信用コスト（貸倒引当金）も140億円（FY2026）と許容範囲内にとどまり、利益の質は高い。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,100円に対して現在株価2,042円（D1）と概ね一致。来期（FY2027）は新中計目標3,100億円に向けた利益成長継続が織り込まれつつある。
過去5期 業績推移（指標を行・決算期を列）
注：りそなHDは銀行持株会社のため製造業の「売上高」「営業利益」と定義が異なる。経常収益（業務粗利益相当）を売上高欄に記載。
| 指標 | FY2022（2022/3期） | FY2023（2023/3期） | FY2024（2024/3期） | FY2025（2025/3期） | FY2026（2026/3期・確定） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 経常収益（億円） | 8,447 | 8,680 | 9,417 | 11,175 | ─ | D4 |
| 前年比 | ─ | +2.8% | +8.5% | +18.7% | ─ | D4 |
| 実質業務純益（億円） | ─ | 約2,000 | 約2,119 | 2,479 | 約2,982 | D4/F1 |
| 実質業務純益率 | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| 純利益（億円） | 1,100 | 1,604 | 1,589 | 2,133 | 2,587 | D4/F1 |
| EPS（円） | 45.4 | 67.5 | 67.8 | 92.4 | 109.93 | D4/F1 |
| ROE | ─ | 約7% | 約7% | 約8% | 約10.7% | D4/F1 |
| 配当（円） | 21 | 21 | 22 | 25 | 29 | D4 |
FY2026実質業務純益は（純利益2,587億円÷前期比+20%）から逆算した※AI推定。EPS・ROEはF1（WebSearch）。
FY2026経常収益は未確認のため─。
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 純利益 | 約3,100億円（新中計最終目標） | ─ | ─ |
| 実質業務純益 | ─ | ─ | ─ |
| EPS | ─ | ─ | ─ |
| 配当 | 増配継続（具体額未確定） | ─ | ─ |
来期（FY2027）の会社予想は2026年3月期決算発表時点では正式未公表。新中計（2026〜2028年度）の最終年度目標3,100億円を参考値として記載。アナリスト目標株価2,100円（D1、2026年5月15日）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
直近Q詳細（2026年3月期 3Q累計との比較）
| 指標 | FY2026 3Q累計（2025年4〜12月） | FY2026 通期確定 | 進捗率 |
|---|---|---|---|
| 連結純利益 | 2,221億円（+31.3% YoY） | 2,587億円 | 85.9% |
| EPS | 約99円 | 109.93円 | ─ |
| 上方修正歴 | 1月30日に2,400→2,500億円へ修正 | 2,587億円で着地（上振れ） | ─ |
ガイダンス達成率（直近3期）
| 期 | 当初予想 | 最終実績 | 評価 |
|---|---|---|---|
| FY2024（2024年3月期） | ─ | 1,589億円 | ─ |
| FY2025（2025年3月期） | 1,700億円（中計目標） | 2,133億円 | 大幅超過（保守的） |
| FY2026（2026年3月期） | 2,400億円→2,500億円 | 2,587億円 | 上振れ（保守的） |
過去2期連続で会社予想を上回る着地実績。ガイダンスは保守的な設定が定着。
CF推移（概略）
| 期 | 純利益（億円） | 概要 |
|---|---|---|
| FY2022 | 1,100 | 低金利環境での苦戦 |
| FY2023 | 1,604 | フィー収益・信用コスト改善で回復 |
| FY2024 | 1,589 | 横ばい。統合コスト等 |
| FY2025 | 2,133 | 金利上昇・フィー収益拡大で急増 |
| FY2026 | 2,587 | 利ざや改善定着で13年ぶり高水準 |
詳細CF（営業・投資・財務CF）は irbank.net/E03610/cf を参照。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch: 日経・みんかぶ・りそなHD IR）。2026年5月16日現在。