04 業績分析
銘柄：三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306） 更新日：2026年5月17日 直近決算：2026年3月期（本決算）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: 2026年3月期本決算（2026年5月15日発表）で純利益2兆4,272億円（前期比+30.3%）を達成し、4期連続の過去最高益を更新。当初会社予想2兆1,000億円を大幅に上振れて着地。利ザヤ改善（日銀利上げ）・モルガン・スタンレー好調・政策保有株縮減益が複合的に貢献。モメンタムは強気継続。
- 質の評価: 純利息収入の拡大（構造的）と持分法利益増（継続的）が主因で、一時益依存は限定的。政策保有株売却益も一定程度含まれるが、これは計画的な縮減プロセスに基づく。利益の質は高い。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価3,051円・コンセンサス「買い」（D1）。FY2027純利益会社予想2兆7,000億円に対してアナリストも概ね同水準〜やや上振れ期待。ポジティブ乖離の方向。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2021（21/3期） | FY2022（22/3期） | FY2023（23/3期） | FY2024（24/3期） | FY2025（25/3期）直近 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | ─ | 60,759 | 92,810 | 118,904 | 136,300 | D4 |
| 前年比 | ─ | ─ | +52.8% | +28.1% | +14.6% | D4 |
| 営業利益（億円） | ─ | 47,033 | 60,572 | 58,798 | 68,384 | D4 |
| 営業利益率 | ─ | 77.4% | 65.3% | 49.5% | 50.2% | D4 |
| 純利益（億円） | ─ | 11,308 | 11,165 | 14,908 | 18,629 | D4 |
| EPS（円） | ─ | 88.5 | 90.7 | 124.7 | 160.0 | D4 |
| ROE | ─ | 約6.8% | 約6.6% | 約7.9% | 約9.1% | D4 |
| 配当（円） | 78 | 28 | 32 | 41 | 64 | D4 |
注：売上高は prices.db fundamentals の revenue 列（銀行の業務粗利益相当ベース）。D4 EPS予想は全期間152円と更新未反映（[WARN]）のため、D4のEPS実績値を使用。配当はD4 fundamentals の dividend 列。FY2024配当は41円（D4）だが実際は74円の可能性あり（D4の精度要確認）。
FY2025（25/3期）は D4 の最新期。FY2026（26/3期）本決算実績は以下に別記。
FY2026（2026年3月期）本決算実績（2026年5月15日発表）：
| 指標 | 実績 | 前期比 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 純利益 | 2兆4,272億円 | +30.3% | F1 |
| 配当（年間） | 86円（中間37円+期末49円） | 前期74円から+12円増額 | F1 |
| 自社株買い | 新規実施決定 | ─ | F1 |
業績見通し
D4 EPS予想が全5期間同値152円（[WARN]）のため参考値扱い。F1（本決算発表）の来期予想を優先する。
| FY2026来期（27/3期）会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 純利益 | 2兆7,000億円（+11.2%） | 概ね同水準〜やや上振れ期待 | ほぼ中立〜ポジ |
| 配当 | 96円（+10円） | ─ | ─ |
| EPS | 約240円（※AI推定：純利益÷発行済株式数概算） | ─ | ─ |
出所：F1（MUFG本決算発表 2026/05/15）、D1（analyst_targets）
▼ 直近Q詳細 / 四半期推移 / ガイダンス達成率
四半期推移（2026年3月期）
| 期間 | 純利益累計 | 前年同期比 | 通期目標進捗 |
|---|---|---|---|
| Q1（4〜6月） | ─ | ─ | ─ |
| Q2累計（4〜9月） | ─ | ─ | ─ |
| Q3累計（4〜12月） | 1兆8,136億円 | +3.7% | 86%（通期2兆1,000億円対比） |
| 通期（4〜3月） | 2兆4,272億円 | +30.3% | 115%（当初目標比） |
Q3累計：経常収益10兆6,438億円（+3.6%）、経常利益2兆5,092億円（+3.6%）
ガイダンス達成率（直近3期）
| 決算期 | 当初予想 | 実績 | 達成率 | 評価 |
|---|---|---|---|---|
| FY2024（24/3期） | ─ | 14,908億円 | ─ | ─ |
| FY2025（25/3期） | ─ | 18,629億円 | ─ | ─ |
| FY2026（26/3期） | 2兆1,000億円 | 2兆4,272億円 | 115% | 楽観超過達成 |
FY2026は当初目標2兆1,000億円を大幅上回り着地。保守的なガイダンス設定傾向が確認できる。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（MUFG本決算発表・IR 2026/05/15）。2026年5月17日現在。