06 株価変動要因分析
銘柄：イオン（8267） 更新日：2026年5月21日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）:
- 要因名: FY2026業績回復への期待と失望サイクル（決算発表が主トリガー）
- 推定寄与度: 上昇要因の約60%
- 現在の状態: 転換点近し（FY2026通期決算が2026年4月に発表済・FY2027ガイダンス織り込み中）
- 今後の注目ポイント: FY2027（2027年2月期）四半期進捗。中期経営計画（2026〜2030）の初年度着地が次の評価軸になる
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（四半期業績発表が最大の変動要因）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 5件 | 2025-10-15 +9.4%（2Q増益発表）、2026-04-09 -8.2%（通期発表） |
| 配当・自社株買い | 0件 | 確認なし |
| 受注・契約・提携 | 1件 | ツルハHD株式取得完了（2026-04-15） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2件 | 市場全体連動での急落局面 |
| 業界・規制動向 | 0件 | 確認なし（直近2週間ニュース影響なし） |
| 記事なし（原因不明） | 4件 | 2025-12-08 -6.9%、2025-12-03 -6.7%等 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-10-15 | +9.4% / +13.9% | 2Q（中間期）増益発表翌日。経常利益前期比+19%着地が市場予想を上回り買い先行 | D1/D2 |
| 2025-11-20 | +6.6% / +15.1% | 業績回復モメンタム継続中での地合い好転。5日後+15%と中期上昇継続 | D1 |
| 2026-01-19 | +6.7% / +3.4% | 記事なし（原因不明）。3Q発表（1/7）後の反発局面 | D1 |
| 2025-10-22 | +6.0% / +14.4% | 2Q発表後モメンタム継続。短期需給での買い継続 | D1 |
| 2026-05-19 | +5.6% / +0.03% | 記事なし（原因不明）。直近急落後のリバウンド（5/18に-5.1%） | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-09 | -8.2% / -6.6% | FY2026通期決算発表日。営業利益2,705億円達成も市場の期待（2,750億円）を小幅下回り失望売り。特別損失（減損損失）も計上 | D1/D2 |
| 2026-01-09 | -7.7% / -11.9% | 3Q累計増益も1月7日の上方修正幅が市場予想より小幅→失望売り加速 | D1/D2 |
| 2025-12-08 | -6.9% / -15.3% | 記事なし（原因不明）。高PER水準での調整・地合い連動か | D1 |
| 2025-12-03 | -6.7% / -9.8% | 記事なし（原因不明）。12月初旬の急落局面 | D1 |
| 2026-01-22 | -5.5% / -0.9% | 記事なし（原因不明）。1月高値圏からの利益確定 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2026業績回復→GMSが黒字転換・全セグメント黒字化でROE改善期待 | 45点 継続中 | D1/D4 |
| M&A効果（ツルハHD完全連結）→ヘルス&ウエルネス規模拡大で利益増 | 25点 継続中 | D2 |
| 中期計画FY2027ガイダンス（+25.7%増益）→アナリスト格上げ期待 | 20点 一過性 | F1 |
| 個人消費回復・実質賃金増→既存店売上拡大期待 | 10点 継続中 | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| バリュエーション割高感→PER56倍、アナリスト目標1,442円vs現株価1,518円 | 40点 継続中 | D4 |
| 決算ミス・失望売りパターン→小幅未達でも大幅急落（4/9 -8.2%） | 30点 継続中 | D1/D2 |
| 配当水準の低さ→13円（利回り0.9%）で機関投資家の需要限定 | 15点 継続中 | D4 |
| 金利上昇リスク→ディベロッパー・金融コスト増 | 15点 継続中 | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db/irbank）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年5月21日現在。