04 業績分析
銘柄：クレセゾン（8253） 更新日：2026年5月18日 直近決算：2026年3月期（通期）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: 2026/03期通期は純収益+11.8%・事業利益+8.9%と増収増益。3期ぶり純利益最高益（627億円・EPS 432円）を達成。当初会社予想（純利益590億）を6.3%上回るポジティブサプライズ。ペイメント事業でのGOLD以上会員育成・非アクティブ年会費・AI活用効率化が主要因。
- 質の評価: IFRSベースの事業利益ベースでは着実改善。グローバル事業（インド）損失は継続しているが、ペイメント・ファイナンス等の国内主力事業での利益質は高い。純利益は前期比▲5.5%（親会社帰属）だが、これは3Q時の引当金等の影響であり通期では小幅減。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価4,226円（D4）に対して現株価4,316円はやや上回る水準。コンセンサスは「買い」継続。2027/03期配当160円増額予定は市場予想を上回るポジティブサプライズ（前期比+30円）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022（2022/3） | FY2023（2023/3） | FY2024（2024/3） | FY2025（2025/3） | FY2026（2026/3・直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円）※純収益 | 2,990 | 3,226 | 3,616 | 4,228 | 4,728 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +7.9% | +12.1% | +16.9% | +11.8% | D4 |
| 営業利益（億円）※事業利益 | 523 | 610 | 719 | 936 | 1,020 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 17.5% | 18.9% | 19.9% | 22.1% | 21.6% | 算出 |
| 純利益（億円） | 354 | 436 | 730 | 664 | 628 | D4/F1 |
| EPS（円） | 226.4 | 278.9 | 453.1 | 423.0 | 432.2 | D4/F1 |
| ROE | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | D4未収録 |
| 配当（円） | 55 | 70 | 105 | 120 | 130 | D4 |
※IFRSベース。売上高はIFRS純収益（gross revenueとは異なる）。EPS FY2026はF1（432.17円）。FY2024の純利益730億は投資有価証券売却益等の一時益を含む（D4）。
業績見通し
D4のEPS予想が全5期同値（337円）と
[WARN]が出力されており参考値扱い。実際の来期予想はWebSearch・F1から補完。
| 来期会社予想（FY2027・2027/3期） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 純収益 | ─（未公表） | ─ | ─ |
| 事業利益 | ─（未公表） | ─ | ─ |
| 純利益 | ─（未公表） | ─ | ─ |
| 配当 | 160円（+30円増配予定） | ─ | ポジ（増配サプライズ） |
| EPS | ─（未公表） | ─ | ─ |
来期（FY2027）の売上高・利益の数値ガイダンスは本決算発表時（2026年5月15日）に未公表。配当160円のみ発表済み（D4アナリスト目標4,226円・買いコンセンサス）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
四半期推移（FY2026）
| Q | 純収益（億円） | 事業利益（億円） | YoY | 特記事項 |
|---|---|---|---|---|
| 1Q（4-6月） | ─ | ─ | ─ | irbank未取得 |
| 2Q（7-9月） | ─ | ─ | ─ | ─ |
| 3Q（10-12月） | ─ | ─ | ▲26% | 親会社帰属純利益 単Qで▲26%（グローバル引当金） |
| 4Q（1-3月） | ─ | ─ | ─ | 通期上振れに貢献（推定） |
| 通期 | 4,728 | 1,020 | +11.8% / +8.9% | 純利益627億（会予590億を上回る） |
ガイダンス達成率（直近2期）
| 期 | 会社予想純利益 | 実績 | 達成率 | 傾向 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025（2025/3） | ─ | 664億 | ─ | D4 |
| FY2026（2026/3） | 590億 | 628億 | 約106% | 上振れ（ポジ） |
キャッシュフロー（D4未収録のため前回参考値）
金融会社の構造上、ファイナンス債権増加により営業CFは恒常的にマイナス。事業利益・純利益の改善が実態の収益性を示す。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（クレディセゾン2026年3月期決算短信IFRS）、D1（analyst_targets）。2026年5月18日現在。