8252 - 丸井G
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：丸井G（8252） 更新日：2026年6月22日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 2,786円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | -10.0円 | D1 |
| 前日比% | -0.36% | D1 |
| 移動平均25日 | 2,769円 | D1 |
| 移動平均75日 | 2,963円 | D1 |
| 移動平均200日 | 3,070円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 2,884円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 2,653円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 0.30 | D1 |
| RSI(14) | 44.9 | D1 |
| PER | 17.6倍 | D1 |
| PBR | 2.03倍 | D1 |
| ROE | 10.8% | D1 |
| 配当利回り | 3.80% | D1 |
| EPS（予想） | 158.09円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.67% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 3,363円（現在比 +20.7%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | -2.8% | D1 |
| 3M騰落 | -9.7% | D1 |
| 6M騰落 | -11.0% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 下 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：丸井G（8252） 更新日：2026年5月15日
事業概要（3行サマリー）
丸井グループは小売（マルイ・モディ店舗 約29店舗）とフィンテック（エポスカード）の2セグメントを持つ生活インフラ型プラットフォーム企業で、クレジットカード会員数819万人を軸にグループ総取扱高4兆円超を誇る（FY2026 3Q累計）。独自の強みは、エポスカード819万会員の購買データと店舗・デジタルが融合したOMOエコシステムにあり、コンテンツカード（アニメ・大学・アーティストコラボ等）でZ世代を獲得しつつ期末会員純増+39万人/年を維持している。中長期の成長ドライバーはフィンテック残高の継続成長（取扱高前年比+10%）と、実店舗の体験型転換（イベント売上+46%、コト消費）による小売利益率の構造的改善（2.1%→11.4%の5年間実績）。
セグメント別収益構成（FY2025/03）
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 小売 | 756億円 | 29.7% | 86億円 | 16.3% | 11.4% | D2 |
| フィンテック | 1,788億円 | 70.3% | 441億円 | 83.7% | 24.6% | D2 |
| 合計（セグメント計） | 2,544億円 | 100% | 527億円 | 100% | 20.7% | D2 |
| （連結調整後） | ─ | ─ | 445億円 | ─ | 17.5% | D4 |
セグメント営業利益合計（527億）と連結営業利益（445億）の差82億は、純粋持株会社費用・セグメント間消去による（D2 irbank）。フィンテックが利益の84%を占めるが、小売は体験型転換により利益率が2021年の2.1%から11.4%（5年間で+9.3ポイント）へ改善中。
強み・弱み
強み:
- エポスカード819万会員（FY2026 3Q末）を軸とした独自の金融・流通エコシステム。コンテンツカード（アニメ・大学・アーティストコラボ等）でZ世代獲得を継続、会員純増+39万人/年を維持。
- ESG先進性によるブランド価値向上：Dow Jones Best-in-Class金融セクター日本1位（8年連続）、健康経営銘柄9年連続、なでしこ銘柄9年連続。機関投資家のSRI資金流入にも貢献。
- 実店舗の体験型転換（推し活・ポップアップ・イベント）でEC台頭に対する差別化。イベント売上前年比+46%（FY2025実績）。
弱み:
- 収益のフィンテック依存（利益84%）。金利上昇局面での調達コスト増加と、クレジット競争激化（PayPay・楽天等）が長期的リスク。
- 小売の売上成長は緩慢（FY2021→FY2025: 714→756億、年率約1.5%）。利益率改善は進むがトップライン成長力は低い。
- 国内専業（海外売上実質ゼロ）で市場規模の天井が見えやすい。
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: 営業利益率17〜18%が5期連続安定、ROE（10.7%、FY2025）は中計目標10%超を達成し上昇トレンド継続。フィンテック残高拡大が続く限り維持可能と判断。
- 競争優位の方向性: カード会員819万人と取扱高4兆円超のネットワーク効果は拡大中。大手百貨店（三越伊勢丹・高島屋）が外商・インバウンド依存のなか、丸井はデジタル×体験型で差別化を強化しており、競合との差は拡大方向。
- 株価との関係: PBR 2.18・PER 18.9はROE 10.7%・営業利益率17.5%に対し概ね適正。アナリスト目標株価3,252円（買いコンセンサス）に対し現在値2,982円で8.7%のアップサイド。（※AI推定含む）
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
主要製品・サービス（セグメント別）:
- 小売: マルイ・モディ店舗（全国約29店舗）。テナントリーシング、直営小売、体験型イベントスペース運営。「売らない店」コンセプトで賃貸収入モデルへ転換。
- フィンテック: エポスカード（クレジット・ショッピングクレジット）、tsumiki証券（積立NISA）、保険・ローン。暗号資産連携カード（EPOS CRYPTOカード for bitbank）など新領域も開拓中（D2 2026-04-27）。
地域別: 国内専業。海外売上は実質ゼロ。インバウンド消費への依存度は大手百貨店より低い。
中期経営計画（2022〜2026年3月期）:
- ROE目標: 10%超（FY2025/03に達成：ROE 10.7%）
- 資本配分（5年累計・基礎営業CF 2,300億円）: 成長投資800億円、自社株取得500億円、株主還元1,000億円
- 主要施策: フィンテックLTV向上、実店舗の体験型転換加速、共創投資（スタートアップ・社会課題解決）
出所：D2（ir.db IR記事・irbank）、D4（prices.db fundamentals）、D1（signals）。2026年5月15日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：丸井G（8252） 更新日：2026年5月15日 直近決算：2025年3月期（FY2025/03）
⚠️ FY2026/03本決算は2026年5月15日（当日）発表予定。来期会社予想は3Q時点の数値であり、当日発表値に更新が必要。
業績評価サマリー
- モメンタム評価: 増収増益トレンドを5期連続維持中。FY2026 3Q累計では売上+10%・営業利益+20%と加速しており、通期予想（営業利益500億）の79.6%を9ヶ月で達成済み。主因はフィンテックのカード取扱高拡大（前年比+10%）と小売の体験型転換による利益率改善。
- 質の評価: IR記事から自社株買い進捗・ESG評価向上を確認。累進配当方針への移行（FY2024に配当59→101円へ急増）は株主還元重視の姿勢を示す。一時的な特別利益への依存は低い構造と推定。（※AI推定）
- アナリスト乖離: 目標株価3,252円（買いコンセンサス）は現在値2,982円から+9.1%のアップサイドを示唆。3Q累計が+20%増益で順調に進捗しており、アナリスト予想に対しポジ乖離の可能性。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022/03 | FY2023/03 | FY2024/03 | FY2025/03（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 2,093 | 2,179 | 2,352 | 2,544 | D4 |
| 前年比 | ─ | +4.1% | +7.9% | +8.2% | D4 |
| 営業利益（億円） | 368 | 388 | 410 | 445 | D4 |
| 営業利益率 | 17.6% | 17.8% | 17.4% | 17.5% | D4 |
| 純利益（億円） | 178 | 215 | 247 | 266 | D4 |
| EPS（円） | 85.8 | 109.4 | 130.7 | 143.2 | D4 |
| ROE | 6.8% | 8.5% | 9.9% | 10.7% | ※AI推定 |
| 配当（円） | 52 | 59 | 101 | 106 | D4 |
※ROEは各期の平均自己資本（前期末+当期末÷2）で計算。FY2024配当が59→101円へ急増したのは累進配当方針への移行と自社株取得進展による（※AI推定）。
業績見通し（FY2026/03）
D4のEPS予想が全期同値（158円）のため参考値扱い。FY2026/03本決算は2026年5月15日（当日）発表予定のため最新ガイダンス未確認。FY2027ガイダンスも未公開。
| FY2026会社予想（3Q時点） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,725億円 | ─ | ─ |
| 営業利益 | 500億円 | ─ | ─ |
| EPS | 158円（参考値・更新未反映の可能性） | ─ | ─ |
FY2025実績EPS 143.2円、3Q累計純利益215億（通期目標280億の76.8%進捗）から逆算すると、FY2026実績EPS≈151円前後の可能性が高い（※AI推定）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率
FY2026 3Q累計（〜2025年12月末、2026年2月10日発表）:
| 期間 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 純利益 | YoY（営業利益） |
|---|---|---|---|---|---|
| 3Q累計（9ヶ月） | 2,058億円 | 398億円 | 346億円 | 215億円 | +20% |
カードクレジット取扱高（3Q累計）: 3兆7,012億円（前年比+10%）、エポスカード期末会員数: 819万人（前年差+39万人・過去最高）
セグメント別業績（FY2025/03確定値、D2）:
| セグメント | 売上高 | 営業利益 | 利益率 | YoY（利益率） |
|---|---|---|---|---|
| 小売 | 756億円 | 86億円 | 11.4% | +1.5pp |
| フィンテック | 1,788億円 | 441億円 | 24.6% | -1.1pp |
ガイダンス達成率（参考）:
- FY2026 3Q終了時点で通期予想500億の79.6%を達成。過去のパターンから保守的ガイダンス傾向が読み取れる（※AI推定）。
出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db IR記事）、F2（WebSearch 3Q短信情報）。2026年5月15日現在。
⑤ 業界・競合環境
業界・環境分析 8252 丸井G
銘柄：丸井G（8252） 更新日：2026年3月18日
コスト・需要構造分析
原材料・インプットコスト
丸井Gは製造業ではなくリテール・フィンテック事業のため、「原材料」ではなくサービスコスト・資金調達コストが中心
| 材料・部材 | コスト比率 | 主な調達先 | 上流原料（材料の材料） | コスト影響度 | 備考 |
|---|---|---|---|---|---|
| 調達資金（カード与信用） | 高 | 銀行借入・社債・ABS | 日銀政策金利・市場金利 | 高 | フィンテック部門の資金調達コスト。金利上昇で貸出原価上昇 |
| 人件費 | 中 | 自社正社員・派遣 | 国内賃金水準 | 中 | 最低賃金引上げ・人材確保競争が継続的コスト上昇要因 |
| テナント関連費用（共用部維持） | 中 | 建設・設備業者 | 建材・電力 | 中 | 家賃収入モデルへの転換で「テナント費」より「維持費」化 |
| システム・IT開発費 | 中 | ITベンダー・内製 | 半導体・クラウド | 中 | フィンテック・アプリ強化に向けた投資増加傾向 |
| 貸倒引当金（与信コスト） | 中 | 顧客クレジット | 景気・失業率 | 高 | 景気後退局面では与信コストが急増するリスク |
販売・需要構造（供給先）
| 顧客セグメント | 直接販売先 | 間接・最終需要先 | 売上比率（目安） | 需要の安定性 |
|---|---|---|---|---|
| 小売：テナント企業 | アパレル・飲食・エンタメテナント | 一般消費者（30〜40代女性中心、Z世代拡大中） | 約67% | 中（景気感応度あり） |
| フィンテック：カード会員 | エポスカード会員（約750万人） | 日常消費者・通販・旅行利用者 | 約33% | 高（日常決済で安定） |
価格・販売量を左右する市場動向
| 要因 | 現状 | 業界への影響 | 丸井Gへの影響 | 方向性 |
|---|---|---|---|---|
| 個人消費動向 | 実質賃金プラス基調（2025年後半）、節約志向も残存 | 百貨店売上の直接決定要因 | 小売セグメントの集客・売上に直結 | 正 |
| インバウンド需要 | 訪日外客2024年度3,500万人超・過去最高水準 | 高島屋・三越伊勢丹・Jフロントに有利。丸井は立地・商品特性でやや恩恵薄 | 限定的（銀座・渋谷等の一部店舗のみ） | 中立 |
| コンテンツ消費（アニメ・ゲーム） | 国内外でアニメ・IP消費が拡大。訪日外客のコンテンツ聖地巡礼も増加 | コト消費・イベント型館に強み | コンテンツカード・コラボイベントで直接の追い風 | 正 |
| キャッシュレス化 | 国内決済のキャッシュレス比率40%超（2024年）、上昇継続 | クレジット・コード決済の競争激化 | エポスカードの利用機会拡大vs.PayPay等との競合 | 中立 |
マクロ・業界環境分析
景気・需要サイクル
| 環境要因 | 現状 | 業界への影響 | 丸井Gへの影響 | 方向性 |
|---|---|---|---|---|
| 国内GDP成長率 | +0.5〜1.0%程度（2025年度）、米関税リスクで下振れ懸念 | 消費者支出の安定性に影響 | 小売セグメントの来店・消費額に影響 | 正（緩慢） |
| 米国GDP成長率 | +2%前後（2026年は関税政策で不透明） | 訪日外国人や高級品需要に影響 | 間接的（インバウンド経由） | 中立 |
| 中国GDP成長率 | +5%前後だが不動産不況継続 | 中国系インバウンド客の回復に影響 | 丸井は中国系インバウンド依存が低いため影響限定 | 中立 |
| 世界設備投資動向 | IT・AI関連は旺盛、製造業は慎重 | 丸井のフィンテック・ITコストに間接影響 | システム開発コストに上昇圧力 | 逆（コスト面） |
| 業界受注残高（バックログ） | 百貨店業界にバックログ概念なし | N/A | N/A | N/A |
| 為替：ドル円 | 約148〜155円（2026年3月時点） | インバウンド消費に正（円安で訪日客増）、輸入コスト上昇で一部テナントに逆 | インバウンド恩恵は限定的。テナントアパレルの仕入コスト上昇は一部影響 | 中立 |
| 為替：ユーロ円 | 約160〜165円 | 欧州ブランド品の価格高騰→需要への影響 | 丸井はラグジュアリー依存度低く軽微 | 中立 |
| 金利：日本（日銀政策金利） | 0.5%（2025年1月利上げ）、追加利上げ観測継続 | フィンテック企業の資金調達コスト上昇 | エポスカードの調達コスト上昇・利ざや縮小リスク | 逆 |
| 金利：米国（FFレート） | 4.25〜4.50%（2025〜2026年維持） | 円キャリー巻き戻しで円高リスク→インバウンド減少 | 間接的影響にとどまる | 中立 |
規制・政策環境
| 政策・規制 | 現状 | 業界への影響 | 丸井Gへの影響 | 方向性 | タイムライン |
|---|---|---|---|---|---|
| 割賦販売法・貸金業法 | 改正論議継続（総量規制・手数料規制等） | クレジットカード業界の収益構造に直接影響 | フィンテック部門の加盟店手数料・リボ金利規制リスク | 逆 | 2025〜2027年 |
| 最低賃金引上げ | 2025年度全国平均1,055円（+5%）、上昇継続 | 百貨店・小売業の人件費上昇 | 店舗スタッフ・派遣コスト増加 | 逆 | 毎年10月 |
| インバウンド促進政策 | 政府目標：訪日外客6,000万人（2030年） | 百貨店全体にプラス（特に高単価品） | 丸井の受益度は立地・商品特性により限定的 | 中立〜正 | 中長期 |
| キャッシュレス推進政策 | 政府目標：キャッシュレス比率80%（2025年） | カード・決済業者に追い風 | エポスカードの利用拡大に正 | 正 | 継続 |
| 個人情報保護法・データガバナンス | 改正個人情報保護法施行（2022年〜）、Cookie規制強化 | フィンテック・マーケティングデータ活用に制約 | エポスアプリの会員データ活用に影響 | 逆（コスト） | 継続 |
業界構造・競合環境
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 業界の主要プレイヤー | 三越伊勢丹HD、高島屋、Jフロントリテイリング、阪急阪神HD、丸井グループ |
| 丸井Gの市場シェア（国内百貨店） | 約5〜7%（百貨店売上高ベース）。ただし「フィンテック内包型リテーラー」として単純比較は困難 |
| 丸井Gの市場シェア（グローバル） | ほぼ国内限定。グローバルシェアは無視できる水準 |
| 業界の参入障壁 | 中程度：大型店舗の物件取得・改装コストは高いが、テナント型への転換で参入障壁は低下傾向。フィンテック側はライセンス・信頼性・会員基盤で高め |
| 代替技術・製品リスク | EC（Amazon・ZOZOTOWN等）による物販需要の代替が継続。ただし丸井は体験型・コト消費へシフトで対抗。決済はPayPay・楽天等のコード決済がカード需要を侵食するリスク |
| サプライチェーンの集中リスク | テナント企業の撤退・業績悪化リスク（アパレル不況等）。フィンテックはシステム障害・サイバー攻撃リスク |
業界動向との連動性・相違点
| 観点 | 業界全体 | 丸井G | 相違点・差別化 |
|---|---|---|---|
| 需要環境 | インバウンド・富裕層消費が牽引。高額品・外商好調 | コンテンツ消費・Z世代・カード会員のLTV拡大が牽引 | インバウンド・富裕層依存度が低く、若年層・コンテンツ消費層に特化 |
| 価格転嫁力 | 高額品は値上げ転嫁しやすい（ブランド品・外商） | テナント家賃モデルのため直接の商品価格転嫁は限定的 | フィンテックでの金利・手数料が収益確保の主体 |
| 競合との比較 | 三越伊勢丹・高島屋は高額品・外商・インバウンドで高成長 | 丸井は「フィンテック×体験型小売」で収益構造が異なる | 百貨店株ではなくフィンテック株として評価されるべき側面が強い |
業界評価サマリー
評価：中立〜強気
フィンテック（エポスカード）が収益の約85%を担い、景気変動への耐性は従来型百貨店より高い。コンテンツカード戦略とコト消費型店舗への転換は中長期で差別化要因となりうる。ただし、日銀の利上げ継続によるフィンテック部門の資金調達コスト上昇、キャッシュレス競争の激化（PayPay・楽天等）、および小売セグメントの成長余地の限界が主な下押しリスク。ROE 10%超達成と積極的な株主還元政策は株式市場での評価を支える。
出所：業界調査レポート（業界動向サーチ）、WebSearch（F6）、会社IRサイト（F5）、丸井グループ2025年3月期決算短信。2026年3月18日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：丸井G（8252） 更新日：2026年5月15日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: フィンテック業績モメンタム（決算イベント主導）
- 要因名: 決算発表への期待と失望 / 推定寄与度: 上昇要因の約50% / 現在の状態: FY2026本決算（2026/05/15）前後の反応待ち
- 今後の注目ポイント: FY2026通期実績が予想営業利益500億を上回るか、FY2027ガイダンスの水準（発表当日の株価反応で判断）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（上昇最大は2025-05-14の+8.95%）、マクロ市場急落（2025-07-08の-5.15%はグローバル連動）
トリガー分類（過去1年、D1+D2）:
| カテゴリ | 件数（推定） | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2025-05-14 +8.95%（FY2025決算）、2026-02-09 +2.45%（3Q決算前日） |
| 配当・自社株買い | 2 | 2026-05-01、2026-04-02（自己株式取得途中経過開示） |
| 受注・契約・提携 | 2 | 2026-02-24（Anique資本提携）、2026-04-27（EPOS CRYPTOカード発表） |
| マクロ（金利・市場） | 3 | 2025-07-08 -5.15%、2025-10-02 -2.76%、2025-10-29 -2.88% |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 複数 | 2026-03-30 -2.59%、2025-09-29 -3.17% |
D3（ニュース影響）が直近3ヶ月で空のため、D2 IR記事とD1株価変動の対応から推定。（※AI推定）
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-05-14 | +8.95% / +8.34% | FY2025決算発表（2025-05-13）への大幅ポジティブ反応。EPS143.2円・配当106円で期待超過 | D1, D2 |
| 2026-03-06 | +2.76% / -0.28% | マクロ改善・テクニカルリバウンド（対応IR記事なし） | D1 |
| 2025-11-19 | +2.62% / +2.96% | 2Q決算（2025-11-11）後の遅延評価・買い継続 | D1 |
| 2025-12-18 | +2.53% / +5.29% | 年末ポートフォリオ調整・消費関連株買い（記事なし） | D1 |
| 2026-02-09 | +2.45% / +5.02% | 3Q決算（2026-02-10）前の先行買い | D1 |
下落イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-08 | -5.15% / -4.71% | グローバル市場急落（米長期金利・円キャリー清算）（※AI推定） | D1 |
| 2025-09-29 | -3.17% / -2.37% | 月末リバランス売り（対応IR記事なし） | D1 |
| 2025-10-29 | -2.88% / -4.13% | 10月急落局面の継続（消費センチメント悪化）（※AI推定） | D1 |
| 2025-10-02 | -2.76% / -6.88% | グローバル不安（米雇用・景気後退懸念）（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-30 | -2.59% / +1.43% | 期末リバランス・一時的な売り（対応IR記事なし） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| フィンテック成長（取扱高+10%・会員純増）→ 金利・手数料収入拡大 → EPS上昇 | 45点（高） | D2, D4 |
| 決算サプライズ → 業績上振れ確認 → アナリスト目標株価引き上げ | 25点（中） | D1, D4 |
| ESG評価向上（SRI指数採用8年連続）→ 機関投資家の継続買い | 15点（中） | D2 |
| 株主還元強化（累進配当・自社株買い）→ 需給改善・下値サポート | 15点（中） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| マクロ市場急落（グローバル連動）→ 消費株・高ベータ株として売られる | 40点（低） | D1 |
| 金利上昇懸念 → フィンテック調達コスト増加 → 利益率低下懸念 | 30点（中） | ※AI推定 |
| 決算ミス/期待外れ → 業績再評価 → 売り圧力 | 20点（低） | D1 |
| 月末・期末リバランス売り | 10点（低） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db IR記事）、D3（news.db 直近3ヶ月空）、※AI推定含む。2026年5月15日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：丸井G（8252） 更新日：2026年5月15日 基準株価：¥2,982
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2026本決算が通期予想（営業利益500億）を上回る → 業績上振れ確認 → 機関投資家の評価引き上げ | 🟡3（50%） 兆候: 3Q累計+20%増益、進捗率79.6% 出典: D4, F2 | +5〜+10% | 閾値: 営業利益505億超 期日: 2026/05/15（当日） |
| FY2027ガイダンスが市場予想を上回る（増配・自社株買い追加を伴う）→ 株主還元型株価上昇 | 🟡3（45%） 兆候: 自社株買い進捗中（D2 2026-05-01）、累進配当方針 出典: D2 | +5〜+10% | 閾値: FY2027配当115円以上 or FY2027営業利益予想530億超 期日: 2026/05/15（当日発表） |
| フィンテック会員数が850万人突破 → 取扱高年率+12%超加速 → 金利収入拡大 → EPS予想上方修正 | 🔵2（30%） 兆候: FY2026 3Q末会員819万人（前年比+39万人） 出典: D2 | +8〜+15% | 閾値: 会員850万人以上の開示（次回決算） 期日: 2026/08頃（1Q発表） |
| 実店舗利益率が15%超を達成 → 小売セグメント評価向上 → 連結PBR再評価 | 🔵2（25%） 兆候: FY2025小売利益率11.4%（5年間+9.3pp改善実績） 出典: D2 | +5〜+12% | 閾値: 小売営業利益率15%超の開示 期日: 2027/05（FY2027決算） |
| 新規クレジット商品（EPOS CRYPTO・COTENカード等）が若年層新規顧客を急拡大 → LTV向上 → アナリスト目標株価引き上げ | 🔵2（25%） 兆候: 2026-04-27 EPOS CRYPTOカード発表（bitbank提携） 出典: D2 | +3〜+8% | 閾値: 新商品会員数の具体的開示（10万人超等） 期日: 未定 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 外国人投資家の日本株バリュー株買い再開 → PBR2倍台の消費関連株として物色対象 | 🟡3（50%） 兆候: アナリスト買いコンセンサス、目標株価3,252円 出典: D4 | +5〜+12% | 閾値: 東証プライム外国人持株比率が前月比+1%以上 期日: 2026年6〜9月 |
| 国内個人消費回復（実質賃金プラス継続）→ カードショッピング取扱高加速 → フィンテック収益拡大 | 🟡3（45%） 兆候: FY2026 3Q取扱高前年比+10% 出典: D2 | +5〜+8% | 閾値: 実質賃金前年比+1.0%以上の3ヶ月連続 期日: 毎月厚労省発表 |
| 日銀の追加利上げ停止・緩和的姿勢維持 → 消費センチメント改善 → 消費関連株買い | 🔵2（35%） 兆候: 日銀の慎重な利上げペース 出典: ※AI推定 | +3〜+8% | 閾値: 日銀政策金利が0.5%以下を維持する判断 期日: 各日銀会合（2026年内） |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2026本決算が期待未達（500億未達 or FY2027ガイダンスが保守的）→ 失望売り | 🔵2（35%） 兆候: 決算前日（2026-05-14）に-2.17%と警戒売りが先行 出典: D1 | ▲5〜▲10% | 閾値: 営業利益490億未満 or FY2027予想500億未達 期日: 2026/05/15（当日） |
| 日銀追加利上げ加速 → フィンテック調達コスト急増 → 利益率低下 → EPS下方修正 | 🟡3（45%） 兆候: フィンテック大口借入の金利感応度が構造的リスク 出典: ※AI推定 | ▲10〜▲20% | 閾値: 日銀政策金利が1.0%超に到達 期日: 各日銀会合（2026年内） |
| クレジット不良債権急増（経済環境悪化）→ 貸倒引当金急増 → フィンテック利益急減 | 🔵2（25%） 兆候: フィンテック利益率がFY2024→FY2025で25.7%→24.6%と低下トレンド 出典: D2 | ▲10〜▲18% | 閾値: フィンテック利益率が20%を下回る開示 期日: 次回以降の決算発表 |
| 実店舗の集客減少（体験型転換の頭打ち）→ 小売利益率の改善停滞 → 株価再評価 | ⬜1（15%） 兆候: 小売売上高の成長は緩慢（年率+1.5%） 出典: D2 | ▲3〜▲8% | 閾値: 小売営業利益率が10%を下回る 期日: 四半期決算発表ごと |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| グローバル景気後退 → 個人消費急減 → カードショッピング取扱高減少 → フィンテック収益急落 | 🔵2（30%） 兆候: 2025-07-08の-5.15%（グローバル市場連動）が前例 出典: D1 | ▲10〜▲20% | 閾値: GDP成長率がマイナス転落 or 米国景気後退宣言 期日: 2026年以降各指標発表 |
| 市場全体の急落（VIX急上昇）→ 機関投資家がβ高い消費株を売却 → 連動下落 | 🟡3（40%） 兆候: 市場急落時に高いβで連動（2025-07-08: -5.15%実績） 出典: D1 | ▲8〜▲15% | 閾値: VIX 30超 or 日経平均1日-3%超 期日: 予測不可（突発） |
| 円急騰（対ドル130円台定着）→ 輸入商品売価上昇 → 実店舗売上急減 | ⬜1（10%） 兆候: 丸井はインバウンド依存低く影響は限定的 出典: ※AI推定 | ▲2〜▲5% | 閾値: 対ドル130円台が3週間以上定着 期日: 為替市場 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・業界調査レポート。2026年5月15日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。