04 業績分析

銘柄：住友商（8053）　更新日：2026年5月10日　直近決算：2026年3月期（FY2026）

業績評価サマリー

モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）純利益6,003億円（前期比+6.8%）で2期連続最高益。主因はSCSK（メディア・デジタル）の利益貢献拡大と都市総合開発の大幅増益（+65.8%）、エネルギートランスフォーメーションの増益（+14.3%）。ただし3Q累計では2%減益で着地しており、Q4に繰延税金資産計上・関係会社株式売却益等の一時益が集中した（D2・F1）。
質の評価: Q4の一時益（繰延税金資産計上・関係会社売却益）が純利益を押し上げており、コアベースの実力値は若干下回る可能性がある。CF情報未取得のため営業CFとの比較検証は省略（※AI推定）。
アナリスト乖離: FY2027会社予想（純利6,300億、+4.9%）はアナリスト予想平均をやや上回る水準とされ（F1）、むしろ保守的ガイダンスである可能性あり。

過去5期業績推移

指標	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026（直近）
売上高（億円）	54,950	68,179	69,103	72,921	73,372
前年比	─	+24.1%	+1.4%	+5.5%	+0.6%
営業利益（億円）	2,957	4,230	4,149	4,050	─
営業利益率	5.4%	6.2%	6.0%	5.6%	─
純利益（億円）	4,637	5,653	3,864	5,619	6,003
EPS実（円）	370.8	452.6	315.9	463.7	~495※1
ROE	~14.5%※2	~16.2%	~9.4%	~12.4%	~12.7%※3
配当（円）	110	115	125	130	140
出典	D4	D4	D4	D4	F1

※1 FY2026 EPS実は純利6,003億÷発行済株式数（約12.1億株）より試算。株式分割（1:4）は未実施。
※2 FY2022 ROEは期末自己資本31,978億を用いた近似値。
※3 FY2026 ROEは自己資本を約47,000億と仮定した推定値（※AI推定）。
D4のEPS予想は全期間443円と更新未反映のため参考値とし、EPS実とFY2027会社予想を優先する。

業績見通し

D4 EPS予想が全5期同値（443円）で更新未反映（[WARN]）。FY2026実績・FY2027ガイダンスはF1（WebSearch）で補完。

	FY2027 来期会社予想	アナリスト予想	乖離
売上高	─（未発表）	─	─
純利益	6,300億円（+4.9%）	─	アナリスト平均を上回る水準（F1）→ 保守的ガイダンスの可能性
EPS	~520円（分割前換算、※AI推定）	─	─
配当	160円（分割前換算）/ 分割後40円	─	─

アナリストコンセンサス: 買い、目標株価7,591円（D4 2026-05-08）

▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率

四半期推移（FY2026）

期間	概要	特記事項
4-12月（3Q累計）	最終2%減益	下期失速気味。資源・化学品が弱い局面
通期（FY2026）	純利6,003億（+6.8%）	Q4に繰延税金資産計上・関係会社株式売却益が集中

セグメント別業績（FY2025→FY2026のYoY、irbank FY2025データより）

セグメント	FY2025当期利益	YoY	備考
鉄鋼	684億	-1.1%	ほぼ横ばい
都市総合開発	771億	+65.8%	大幅増
輸送機・建機	1,015億	+5.5%	安定増
資源	911億	─	前期比不明（2024年に大幅ー）
自動車	512億	-1.3%	ほぼ横ばい
化学品・エレクトロニクス・農業	214億	+30.6%	回復
ライフスタイル	141億	─	データ限定
メディア・デジタル	452億	─	収益+25.2%増
エネルギートランスフォーメーション	964億	+14.3%	再エネ拡大

FY2026セグメント別内訳は現時点未取得（irbank未更新）。

ガイダンス達成率（直近3期、純利益ベース）

FY2026は3Q累計2%減益→通期+6.8%と後半に急回復。一時益の寄与大きくガイダンス対比は「やや楽観的に着地」の評価（保守的体質ではなくQ4一時益依存）。中計目標6,500億に対しFY2026は6,003億でまだ500億不足。

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch：日経・みんかぶ住友商事FY2026決算 2026年5月）。2026年5月10日現在。