04 業績分析
銘柄：伊藤忠（8001） 更新日：2026年5月8日 直近決算：2026年3月期（2026-05-01発表）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: 3期連続最高益更新中（FY2024: 8,018億 → FY2025: 8,803億 → FY2026: 9,003億）。FY2026は収益+0.7%増と横ばいながら純利益+2.3%増を確保。機械・繊維など非資源セグメントが牽引。FY2027ガイダンスは+5.5%増の9,500億と強気姿勢を継続。
- 質の評価: 非資源セグメント（食料・繊維・第8・情報）主導の利益成長のため、商品市況依存が低く安定性が高い。ファミリーマート・CTC等グループ会社の定常キャッシュフローが利益の質を支える。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,144円（2026-05-01）はコンセンサス「買い」を維持。ただし3ヶ月で2,333円→2,144円に下方修正されており、マクロ不透明感（関税・円高）から短期見通しに慎重化の動き。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 122,933 | 139,456 | 140,299 | 147,242 | 148,231 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +13.4% | +0.6% | +5.0% | +0.7% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 5,825 | 7,019 | 7,029 | 6,839 | 7,019 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 4.7% | 5.0% | 5.0% | 4.6% | 4.7% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 8,203 | 8,005 | 8,018 | 8,803 | 9,003 | D4/F1 |
| EPS（円） | 110.6 | 109.2 | 110.6 | 123.1 | 約129 | D4/※AI推定 |
| ROE | 19.5% | 16.6% | 14.8% | 15.3% | 約15.0% | D4/※AI推定 |
| 配当（円） | 22 | 28 | 32 | 40 | 42 | D4/F1 |
※ EPS・ROEの2026年3月期は、純利益9,003億円から算出した推計値（F1）。2025年11月の1:5株式分割後の数値で統一。ROEのFY2026は自己資本未確定のため※AI推定。
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 純利益 | 9,500億円（+5.5%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | ─ | ─ | ─ |
| EPS | 約137円※AI推定 | ─ | ─ |
| 配当 | 44円以上（累進継続） | ─ | ─ |
来期ガイダンスの売上高・営業利益の数値は取得不可。純利益9,500億のみ公表（2026-05-01）。アナリスト個別EPS予想は取得不可（consensus「買い」、目標株価2,144円は確認）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率
四半期推移（2026年3月期）
| Q | 純利益（累計） | 前年同期比 | 特記事項 |
|---|---|---|---|
| 1Q（〜2025年6月） | ─ | ─ | ─ |
| 2Q（〜2025年9月） | ─ | ─ | 中間決算（2025-11-05発表） |
| 3Q（〜2025年12月） | 前年比+4%増益（累計） | +4% | 10-12月単季は▲14%減益（D3） |
| 本決算（〜2026年3月） | 9,003億 | +2.3% | 3期連続最高益（F1） |
四半期別内訳データはD4に未収録。D3 IR記事より3Q累計値のみ確認。
セグメント別当期利益（2025年3月期、参照）
| セグメント | 当期利益（億円） | 前年比 |
|---|---|---|
| 食料 | 851 | +28.4% |
| 金属 | 1,784 | ▲21.1% |
| 繊維 | 738 | +173.4% |
| 第8カンパニー | 651 | +81.8% |
| 機械 | 1,365 | +3.7% |
| 情報・金融 | 832 | +22.8% |
| 住生活 | 697 | +5.3% |
| エネルギー・化学品 | 786 | ▲14.3% |
2025年3月期（D2）。2026年3月期のセグメント別内訳は取得不可。
ガイダンス達成率（直近3期）
| 期 | 当初純利目標 | 実績 | 達成状況 |
|---|---|---|---|
| FY2024（2024年3月期） | ─ | 8,018億 | ─（目標値取得不可） |
| FY2025（2025年3月期） | 約8,800億（推定） | 8,803億 | 概ね達成 |
| FY2026（2026年3月期） | 9,000億（計画） | 9,003億 | 達成 |
達成傾向: 保守的〜ニュートラル。計画比わずかに上振れる傾向。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch: 株探・日経 2026年5月1日決算発表）。2026年5月8日現在。