06 株価変動要因分析
銘柄：ヤマハ（7951） 更新日：2026年5月7日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: マクロ市場リスクオフ（2025年8月BOJ利上げショック等）
- 要因名: 金利・為替・リスクセンチメント / 推定寄与度: 下落イベントの約50% / 現在の状態: 継続中（関税不安で2026-04-24に-6.41%の急落再現）
- 今後の注目ポイント: 米国関税政策の具体的影響額（中国生産→米国輸出コスト）、日米金融政策決定会合の内容
- 第2ドライバー: 決算・業績修正（FY2026 3Q上方修正が最大の正材料）
- 要因名: 決算開示・業績修正 / 推定寄与度: 上昇イベントの約40% / 現在の状態: FY2026本決算 2026/05/08 発表待ち
- 今後の注目ポイント: FY2027期初ガイダンス水準（営業利益300億超が継続できるか）、減損損失の再発有無
- 最頻トリガー: マクロ（市場リスクオフ）＋ 決算・業績修正
トリガー分類（過去1年、D1・D2より）:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-02-04 3Q決算+上方修正（1d+1.46%、5d+5.03%）※D2 |
| 配当・自社株買い | 3 | 2026-03-25 自己株式消却・取得終了（株価反応軽微）※D2 |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3 | 2025-08-04 -8.0%（BOJ利上げショック、市場全体の急落）※D1 |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 4 | 2025-07-23 +6.86%、2026-04-24 -6.41% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（D1、過去1年）
| 日付 | 騰落率（1d/5d） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-23 | +6.86% / +6.33% | 記事なし（原因不明、決算期待か） | D1 |
| 2025-05-13 | +6.41% / +0.56% | 記事なし（FY2025本決算後の反発か） | D1 |
| 2025-07-09 | +3.47% / +1.23% | 記事なし（原因不明） | D1 |
| 2026-04-01 | +3.13% / +0.66% | 新年度相場への切り替わり | D1 |
| 2026-04-08 | +3.12% / +6.20% | 記事なし（市場全体のリバウンド） | D1 |
主要下落イベント（D1、過去1年）
| 日付 | 騰落率（1d/5d） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-08-04 | -8.0% / -8.46% | BOJ利上げショック・市場全体急落 | D1 |
| 2026-04-24 | -6.41% / -7.57% | 記事なし（米関税リスクオフか） | D1 |
| 2026-03-03 | -4.10% / -3.58% | 自己株式取得状況開示→売り優勢（市場全体の下落と重複） | D2 |
| 2025-10-14 | -4.06% / -6.23% | 記事なし（原因不明） | D1 |
| 2026-03-30 | -3.60% / +0.23% | 記事なし（期末リバランスか） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 → FY2026 3Q上方修正・ゴルフ撤退戦略評価 | 40点（中） | D2 |
| マクロ反発 → 市場リスクオン時に小型消費財株へ資金流入 | 30点（低：外部依存） | D1 |
| 自社株買い → 需給改善・1株価値向上シグナル | 20点（中） | D2 |
| 業績回復期待 → 新中計「Rebuild & Evolve」の実行進捗 | 10点（高：持続性あり） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| マクロリスクオフ → BOJ利上げ・米関税・円高リスクで高値修正 | 45点（中：外部要因継続） | D1 |
| 業績悪化懸念 → 楽器需要低迷・中国市場低調・減損リスク | 30点（中） | D4 |
| アナリスト目標割れ → 目標株価1,057〜1,085円が現値を下回る | 15点（低：見直し余地あり） | D4 |
| 需給悪化 → 自社株買い終了後の需給緩み | 10点（低） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。D3は直近3ヶ月でデータなし（D2・D1の対応から推定）。2026年5月7日現在。