04 業績分析
銘柄：大日印（7912） 更新日：2026年5月6日 直近決算：2025年3月期
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2025は営業利益936億円（前年比+24.1%）と旧中計目標850億円を超過。SC・L&HC両部門が大幅増益（各+32.5%・+78.2%）し全社底上げ。FY2026は営業利益+10.1%だが純利益-9.7%（一時益剥落）と方向がまちまち。
- 質の評価: FY2025純利益1,107億円 > 営業利益936億円 → 投資有価証券売却益等の一時益が混在。FY2026純利益1,000億予想は一時益剥落を反映した圧縮値。CF詳細は未取得だが構造的な営業CF創出力は高いと推定。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価3,150円（中立コンセンサス、買い2・中立3）は現株価2,960円比+6%程度。業績改善の速度に対してアナリスト評価は慎重。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | ─ | 13,441 | 13,732 | 14,248 | 14,576 | D4 |
| 前年比 | ─ | ─ | +2.2% | +3.8% | +2.3% | D4 |
| 営業利益（億円） | ─ | 668 | 612 | 754 | 936 | D4 |
| 営業利益率 | ─ | 5.0% | 4.5% | 5.3% | 6.4% | D4 |
| 純利益（億円） | ─ | 972 | 857 | 1,109 | 1,107 | D4 |
| EPS（円） | ─ | 177.9 | 160.7 | 221.6 | 238.9 | D4 |
| ROE | ─ | 8.9% | 7.9% | 9.5% | 9.7% | D4計算 |
| 配当（円） | 40 | 32 | 32 | 32 | 38 | D4 |
業績見通し
D4のEPS予想が全5期間同値（196円）のため参考値不可。WebSearchで補完。
FY2026（2026年3月期）本決算は2026年5月13日発表予定。FY2027（来期）ガイダンスは本決算発表日に公表見込み。
FY2026（2026年3月期）会社予想（Q3修正、2026年2月13日時点）
| FY2026 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 15,150億円（+3.9%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 1,030億円（+10.1%） | ─ | ─ |
| EPS | ≈216円（※AI推定：純利1,000億÷約4.63億株） | ─（詳細不明） | ─ |
アナリスト目標株価3,150円（コンセンサス中立）。FY2027ガイダンス未公開（本決算2026/05/13予定）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率
直近Q詳細（FY2026 9M累計、2026年2月13日発表）
| 期間 | 売上高 | 営業利益 | 利益率 | YoY |
|---|---|---|---|---|
| 4-12月累計（9M） | 11,282億 | 763億 | 6.8% | 売上+4.6% / 営業利益+21.8% |
| 10-12月（Q3単独） | ─ | 経常345億 | 7.6%（経常） | 経常+16.4% |
9M進捗率：売上74.5%、営業利益74.1%（FY2026通期計画比）
セグメント別業績（FY2025年3月期実績）
| セグメント | 売上高 | 前年比（売上） | 営業利益率 | 前年比（利益） |
|---|---|---|---|---|
| エレクトロニクス | 2,478億 | +5.3% | 23.2% | -1.4% |
| スマートコミュニケーション | 7,140億 | -0.5% | 4.9% | +32.5% |
| ライフ&ヘルスケア | 4,959億 | +5.0% | 4.8% | +78.2% |
ガイダンス達成率（直近3期・営業利益）
- FY2025: 旧中計目標850億円 → 実績936億円（達成率110%、上振れ）
- FY2024: 旧中計軌道 → 754億円
- FY2023: 旧中計初年度 → 612億円（出発点）
出所：D4（prices.db fundamentals）、大日本印刷Q3決算短信（F2）、株予報Pro（F4）。2026年5月6日現在。