04 業績分析
銘柄：HOYA（7741） 更新日：2026年6月19日 直近決算：2026年3月期（FY2026、2026-04-30発表）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026は売上+9.4%（¥9,477億）・純利益+25.2%（¥2,531億）で6期連続最高益。主因はAI/先端半導体向けフォトマスクブランクの数量増（IT事業+14.1% YoY）と単価維持、自社株買い完了・消却によるEPS押し上げ。増配¥160→¥295（+84%）を実施し株主還元も強化
- 質の評価: 営業利益率55%超が5期継続（D4）。ROE FY2025比+4.1pt向上し24.8%に達した（F1）。PENTAX Medical分社によりコア事業（眼科系+フォトマスク）の利益創出力が顕在化
- アナリスト乖離: FY2027ガイダンス非開示（HOYA通例）。アナリスト目標¥25,540（2026-05-22、D4）は現在株価¥25,590とほぼ一致しており、コンセンサスは「買い」。決算翌日の-4.36%はガイダンス非開示への失望売りを示唆
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 6,615 | 7,236 | 7,626 | 8,660 | 9,477 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +9.4% | +5.4% | +13.6% | +9.4% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 3,635 | 4,009 | 4,335 | 4,808 | ─ | D4 |
| 営業利益率 | 54.9% | 55.4% | 56.8% | 55.5% | ─ | D4 |
| 純利益（億円） | 1,645 | 1,686 | 1,814 | 2,021 | 2,531 | D4/F1 |
| EPS（円） | 446.5 | 469.8 | 515.5 | 581.5 | ─（参考値） | D4 |
| ROE | 20.5% | 20.6% | 18.8% | 20.7% | 24.8% | D4/F1 |
| 配当（円） | 110 | 110 | 110 | 160 | 295 | D4/F1 |
FY2026純利益：F1（WebSearch確認）。¥2,531億（+25.2% YoY）は親会社の所有者に帰属する当期利益。
FY2026 EPS：D4全期同値（683円）は更新未反映の参考値（[WARN]出力済み）。実績EPSはFY2026の純利益・株式数から試算すると¥720〜¥730程度（※AI推定）。
FY2026営業利益：決算短信未取得のため─。5期連続増益から推定¥5,000億前後（※AI推定）。
業績見通し
FY2027ガイダンス：非開示（HOYA通例：中間製品の需要変動性・為替影響を理由に通期ガイダンス非公開。Q1決算時にH1累計予想、Q3時に通期予想を公表する方針）
| 来期会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 非開示 | ─ | ─ |
| 営業利益 | 非開示 | ─ | ─ |
| EPS | 非開示 | ─（D4値683円は未更新・参考値扱い） | ─ |
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率
直近Q（FY2026 通期）:
- 売上収益: ¥9,477億（+9.4%）
- 純利益（親会社帰属）: ¥2,531億（+25.2%）
- ROE: 24.8%（FY2025比+4.1pt）
- 配当: ¥295（FY2025比+¥135、+84%）
- 自社株買い: FY2026完了・消却済み（D2: 2026-04-30開示）
セグメント別業績（FY2026）:
| セグメント | 売上収益（億円） | YoY |
|---|---|---|
| ライフケア | 5,907 | +7.2% |
| 情報・通信 | 3,548 | +14.1% |
| その他 | 23 | -42.4% |
| 合計 | 9,477 | +9.4% |
セグメント別利益は取得不可（IFRS構造のため連結との乖離大）
ガイダンス達成率: HOYA通例でガイダンス非開示のため期中評価不可。ただし6期連続最高益の実績からモメンタムは良好
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch 2026年6月19日）、D2（ir.db）、※AI推定含む。2026年6月19日現在。