07 シナリオ分析
銘柄：スクリン（7735） 更新日：2026年6月19日 基準株価：¥12,475
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027会社予想（売上7,250億・営業利益1,500億）の達成・上方修正 → 過去最高益更新確認 → 株価バリュエーション拡大 | 🟠4（65%） 兆候: FY2023-25は3期連続で上方修正実績。FY2027予想も保守的と見られる 出典: D4/F1 | +15〜25% | 閾値: FY2027 Q2（2026/10〜11決算発表）で上期の売上・営業利益が前年比+20%以上を確認 期日: 2026/11（Q2決算発表） |
| ラピダス向け洗浄装置の本格量産受注確定 → 国内シェア大幅拡大 → SPE売上上乗せ | 🟡3（45%） 兆候: ラピダス向け追加発注期待が2026-06-05ニュースで浮上（D3, score:1.00） 出典: D3 | +10〜20% | 閾値: ラピダスが量産ラインの設備発注完了を正式発表 期日: 2026/09〜12（ラピダス量産ライン確定時期） |
| AI/HPC向け先端ロジック投資の拡大継続 → TSMC・Samsung等のSPE発注増 → 受注残増加 | 🟠4（65%） 兆候: TSMC FY2025設備投資計画過去最大規模・AI半導体需要堅調。FY2027予想に織り込み済み 出典: F1/D4 | +10〜18% | 閾値: TSMC/Samsung四半期CAPEX計画が前年比+10%以上を維持 期日: 2026/07（大手ファウンドリ四半期決算） |
| 半導体微細化進展（2nm・1.4nm移行）により洗浄工程数増加 → 装置台数・単価の増加 → SPEマージン向上 | 🟡3（45%） 兆候: TSMCが2nm量産計画を公表。EUV多重露光増でプロセス数増加 出典: F1/※AI推定 | +8〜15% | 閾値: TSMC 2nm量産移行のCAPEX計画確認（TSMCアリゾナ・台湾の設備発注量） 期日: 2026/12〜2027/03 |
| NAND/DRAMメモリ設備投資の急回復 → メモリ顧客向けSPE需要増 → FY2027ガイダンス更なる上方修正 | 🔵2（30%） 兆候: NAND市況は2026Q1以降回復傾向（需要底打ち期待） 出典: ※AI推定 | +10〜18% | 閾値: Samsung/Micron等のNAND向けCAPEX計画が前年比+20%超に転換 期日: 2026/10頃（メモリ各社四半期決算） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 半導体セクター全体の市況回復・SOX指数上昇 → 指数連動買い・バリュエーション拡大 | 🟡3（50%） 兆候: SOX指数の底打ちサインと半導体サイクル回復観測（D1 6m+95.7%が市場の先読みを示す） 出典: D1/※AI推定 | +8〜15% | 閾値: SOX指数が52週高値の80%以上に回復かつ前年比+20%超 期日: 随時 |
| 円安進行（¥155/ドル超） → 輸出企業の円換算売上・利益増加 → EPS上方修正 | 🔵2（30%） 兆候: 日銀利上げ政策下で円安の持続力は低下しているが、米経済の底堅さが支え 出典: D4/※AI推定 | +5〜10% | 閾値: USD/JPY=155円以上が1ヶ月以上継続 期日: 随時（日銀・FRB政策会合後） |
| 日米の金融政策が成長支援的環境へ → グロース株・設備投資株への資金流入 | 🔵2（25%） 兆候: 日銀は正常化方向、FRBは段階的利下げ予想で急激な金融緩和は想定しにくい 出典: ※AI推定 | +5〜12% | 閾値: FRBが50bp以上の緊急利下げまたは量的緩和再開を発表 期日: 随時 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027ガイダンス未達・下方修正 → 期待剥落 → 株価急落（PER圧縮） | 🟡3（40%） 兆候: 現在株価12,475円はFY2027大幅増益を完全に先取り。ガイダンスが慎重化した場合の落差が大きい 出典: D1/D4 | ▲20〜30% | 閾値: FY2027 Q2時点で通期ガイダンスを売上▲10%以上下方修正（営業利益1,350億以下） 期日: 2026/11（Q2決算発表） |
| 中国向け半導体装置輸出規制の大幅強化 → 中国顧客向け売上急減 | 🟡3（40%） 兆候: 米国の対中規制は強化方向が継続。SPEセグメントで中国向け比率が高い場合リスク大 出典: ※AI推定 | ▲12〜20% | 閾値: BIS規則による洗浄装置の追加輸出規制（Entity List追加・License要件強化）の発表 期日: 随時（米政策発表） |
| 短期過熱の調整 → 利益確定売り集中 → テクニカル下落（MA25乖離縮小） | 🟡3（50%） 兆候: 2026-06-09時点でMA25乖離+12.6%・6m+95.7%・RSI 58.2。D3で売り圧力集中の指摘あり（score:▲2.00） 出典: D1/D3 | ▲8〜15% | 閾値: RSIが70超・MA25乖離が+20%を突破した場合（テクニカル過熱の上限） 期日: 2026/06〜07（直近） |
| 競合（TEL・Lam Research）が洗浄装置技術を強化 → SCREENのシェア低下 | ⬜1（15%） 兆候: 現時点でシェアは拡大中（34%→42%）。競合の本格参入証拠なし 出典: F1/※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: TEL・Lam Researchが洗浄装置の新製品を大手ファウンドリへ量産採用された発表 期日: 随時 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円高進行（¥140/ドル以下） → 輸出企業の円換算収益悪化 → EPS下方修正 | 🔵2（30%） 兆候: 日銀利上げ加速・米景気減速の複合シナリオで発生リスクあり 出典: ※AI推定 | ▲5〜12% | 閾値: USD/JPY=140円以下が2週間以上継続 期日: 随時（日銀政策決定会合後） |
| 米中貿易摩擦エスカレート → 関税強化・半導体サプライチェーン混乱 | 🟡3（45%） 兆候: 関税リスクは継続懸念材料。半導体装置への追加関税はSPEのコスト・競争力に直撃 出典: ※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: 半導体装置への追加関税25%以上の発動または輸出入規制の大幅拡大 期日: 随時 |
| 世界的景気後退（リセッション） → 半導体需要全般の落ち込み → 設備投資凍結 | 🔵2（20%） 兆候: 現状は確認されていないが米国経済指標（雇用・GDP）に注意 出典: ※AI推定 | ▲20〜30% | 閾値: 米国実質GDP成長率が2四半期連続マイナス（リセッション認定） 期日: 随時（四半期GDP速報値） |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：D1（signals）、D3（news.db）、D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch、2026年6月19日取得）、※AI推定含む。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。2026年6月19日現在。