04 業績分析
銘柄：スクリン（7735） 更新日：2026年6月19日 直近決算：2026年3月期（FY2026-03）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026-03（2026年3月期）は売上▲3.1%・営業利益▲9.7%の減収減益（売上6,057億、営業利益1,225億）。SPE事業における半導体メモリ向け設備投資の一時鈍化と固定費増が主因。ただしFY2027-03会社予想（売上7,250億+19.7%、営業利益1,500億+22.4%）は過去最高益更新を見込む大幅増益ガイダンスで、下期回復から本格反転を示している（F1）。
- 質の評価: CFデータは取得不可だが、自己資本は毎期拡大（FY2022: 2,477億→FY2025: 4,206億）しており財務基盤は堅固（D4）。FY2026は減益ながらROE 20%台を維持する見込みで、資本効率の高い利益創出が続いている。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価9,816円（コンセンサス: 買い、2026-05-22時点）に対し現在株価12,475円（2026-06-09）は大幅に上回っており、市場はFY2027大幅増益予想を先取りして高い評価をしている状態。短期的には過熱感があり（MA25乖離+12.6%、RSI 58.2）、アナリスト目標株価との乖離は注意（D1/D4）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 4,119 | 4,608 | 5,049 | 6,253 | 6,057 | D4/F1 |
| 前年比 | — | +11.9% | +9.6% | +23.8% | ▲3.1% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 613 | 765 | 942 | 1,357 | 1,225 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 14.9% | 16.6% | 18.7% | 21.7% | 20.2% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 455 | 575 | 706 | 995 | 920 | D4/F1 |
| EPS（円） | 244.1 | 304.1 | 371.1 | 511.8 | ─※ | D4 |
| ROE | 18.4% | 19.2% | 19.0% | 23.7% | ─ | D4計算値 |
| 配当（円） | 73 | 91 | 111 | 154 | ─ | D4 |
※ FY2026 EPS：DBのEPS予想は全期間875円と同値（[WARN]）で参考値扱い。実際の純利益920億÷発行株数から計算すると約470〜490円程度（※AI推定）。FY2026配当は増配発表済み（剰余金の配当に関するお知らせ、2026-05-13 IR開示）だが実額は取得不可。
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027-03） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,250億円（+19.7%） | ─ | — |
| 営業利益 | 1,500億円（+22.4%） | ─ | — |
| EPS | ─ | ─ | — |
FY2027-03 会社ガイダンスは2026年5月13日の本決算時に公表（F1）。過去最高益の更新見込み。アナリスト詳細予想は取得不可。
アナリスト目標株価9,816円（2026-05-22時点）は現在株価12,475円を▲21.3%下回っており、市場評価がガイダンスを先取りしている状態（D4）。
▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率
FY2026-03 通期実績 vs 前期（F1）:
| 期間 | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 営業利益率 | 純利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY2025-03（前期） | 6,253億 | +23.8% | 1,357億 | 21.7% | 995億 |
| FY2026-03（当期） | 6,057億 | ▲3.1% | 1,225億 | 20.2% | 920億 |
| FY2027-03（会社予想） | 7,250億 | +19.7% | 1,500億 | 20.7% | 1,100億 |
ガイダンス達成率（傾向）:
- FY2023〜FY2025は3期連続で業績上方修正・過去最高更新と、ガイダンスに対して保守的（実績が上振れ）な姿勢が続いた（D4）。
- FY2026はガイダンスとほぼ一致の着地。FY2027は過去最高益更新見込みで、ガイダンスの信頼性は高い（F1/D4）。
CF推移: 取得不可（D2エラー）。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch・IR短信、2026年6月19日取得）。2026年6月19日現在。