06 株価変動要因分析
銘柄：マツダ（7261） 更新日：2026年6月9日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 米国関税政策と輸出採算
- 要因名: 米国自動車関税（25%）による北米販売・利益の大幅悪化 / 推定寄与度: 下落要因の約55% / 現在の状態: 継続中（ただし日米通商協議進展で緩和期待も）
- 今後の注目ポイント: 日米通商協議の合意内容（自動車関税の引き下げ幅・時期）、北米現地生産拡大計画の具体化
- 第2ドライバー: FY2026本決算・FY2027ガイダンス
- 要因名: 2026/05/12本決算でのFY2027ガイダンス発表 → 上振れによる急騰（+12%超の可能性：2026-02-10パターン） / 推定寄与度: 変動の約30% / 現在の状態: 決算通過後・株価回復局面
- 今後の注目ポイント: FY2027 営業利益1,500億・売上5兆5,000億の進捗（1Q決算2026/08予定）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（直近1年で最大変動を起こした主因、+17.8%〜-9.3%の振れ幅）
トリガー分類（過去1年・上昇+下落合計）:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-02-10 +12.0%（3Q・上方修正）、2025-07-23 +17.8%（1Q好調）、2025-11-07 +8.2% |
| マクロ（関税・為替・指数） | 4 | 2026-03-03 -9.3%（関税懸念）、2026-03-09 -5.6%、2026-03-30 -7.3% |
| 業界・規制動向 | 1 | 2025-09-08 +7.2%（業界センチメント改善） |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 3 | 2025-09-29 -4.6%、2025-11-20 +5.8%、2025-08-08 +4.9% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-23 | +17.8% / +14.5% | 1Q決算好調・業績上方修正期待（※AI推定） | D1 |
| 2026-02-10 | +12.0% / +12.1% | 3Q決算発表・上方修正（経常680→780億）、10-12月期黒字確保 | D1/D3 |
| 2025-11-07 | +8.2% / +2.0% | 2Q決算・業績好調確認（※AI推定） | D1 |
| 2025-09-08 | +7.2% / +15.1% | 業界全体センチメント改善・円安進行（※AI推定） | D1 |
| 2025-11-20 | +5.8% / -2.0% | 米国関税緩和期待・センチメント改善（※AI推定） | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-03 | -9.3% / -6.2% | 米国関税強化懸念・自動車関税25%表明（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-30 | -7.3% / -1.9% | 関税影響の持続懸念・来期業績悪化見込み（※AI推定） | D1 |
| 2025-07-25 | -6.6% / +11.3% | 1Q決算後の材料出尽くし売り | D1 |
| 2026-03-09 | -5.6% / -16.3% | 関税影響拡大報道・自動車株全面安（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-19 | -4.9% / -7.8% | 関税リスクの長期化懸念（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（100点）:
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2027ガイダンス上振れ（営業利益1,500億）→ EPS改善期待 → 割安解消 | 35点（中・確認待ち） | F5/F2 |
| 日米通商協議進展 → 関税軽減期待 → 北米利益改善期待 | 30点（中・政策次第） | D3/※AI推定 |
| 低PBR（0.39）・高配当利回り（4.95%）→ バリュー買い | 20点（中・継続） | D4 |
| 市場全体上昇（円安・リスクオン） | 15点（低・市場連動） | D1/※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（100点）:
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 米国関税（25%）継続 → 北米輸出コスト高止まり → FY2027予想下振れリスク | 50点（高・政策継続中） | D3/F5 |
| FY2027ガイダンス下振れ懸念 → EPS低下 → 株価調整 | 25点（中・進捗待ち） | D4/F2 |
| 円高リスク → 輸出採算悪化 | 15点（中・為替次第） | ※AI推定 |
| 市場全体下落（リスクオフ） | 10点（低・市場連動） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D3（news.db）、D4（prices.db）、F5（決算短信 2026-05-12）、※AI推定含む。2026年6月9日現在。