07 シナリオ分析
銘柄：三菱自（7211） 更新日：2026年6月9日 基準株価：¥331
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 新型パジェロ復活受注好調 → 2026年秋発売後の受注数急増 → FY2027業績上方修正 → 買い | 🟡3（45%） 兆候: 2026年5月29日に復活正式発表・ブランド認知高・オフロードSUV需要継続 出典: F3 | +10〜20% | 閾値: 受注台数目標比超過・生産増設発表 期日: 2026/11（発売後1ヶ月） |
| FY2027 Q1業績好調 → ASEAN販売台数YoY回復（+10%以上） → 会社予想900億の達成確度上昇 → 買い | 🟡3（40%） 兆候: FY2026通期が会社予想上振れ着地・ASEAN新型車好発進コメント継続 出典: F1/D1 | +10〜15% | 閾値: FY2027 1Q ASEAN販売台数YoY+10%以上 期日: 2026/08（Q1決算） |
| 新中長期ビジョン具体化 → HEV/PHEV新型車ライン確定・重点国投資実績 → 評価見直し → 買い | 🟡3（40%） 兆候: 4年間1兆円・13車種新投入計画が確定済み・フィリピン・ベトナムが重点国 出典: F3 | +5〜15% | 閾値: 年間新型車投入1〜2車種の実績確認 期日: 2027/03（中間進捗） |
| 日産・三菱アライアンス強化 → EV共同開発・プラットフォーム統合 → コスト削減 → 収益改善 | 🔵2（25%） 兆候: アライアンス協業継続中・日産が三菱株34%保有 出典: F1 | +10〜15% | 閾値: アライアンス新協定 or 共同EV発売発表 期日: 2026/12 |
| ASEAN市場での中国EV規制強化 → 競合減少 → 三菱自シェア回復 → 業績上昇 | ⬜1（15%） 兆候: タイ・インドネシアで中国EV規制強化の議論あり 出典: ※AI推定 | +10〜20% | 閾値: ASEAN主要国での輸入関税引き上げ or 補助金廃止 期日: 2026/12 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米国の対日自動車関税緩和・除外合意 → ASEAN生産コスト低減期待 → 自動車株反発 | 🔵2（30%） 兆候: 日米貿易交渉継続中・関税発動済み（2026年4月〜） 出典: ※AI推定 | +5〜15% | 閾値: 25%関税の軽減 or 日本向け除外合意発表 期日: 2026/09 |
| 円安進行（155円超） → 海外売上70%超の円換算増 → 業績上方修正 → 買い | 🔵2（30%） 兆候: 日銀利上げ停止観測・米ドル高傾向 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: ドル円155円突破かつ1ヶ月維持 期日: 2026/09 |
| 東証のPBR1倍要請継続 → PBR0.47の低PBR銘柄に資金流入 → 株価是正 | 🔵2（25%） 兆候: 東証改善要請継続・三菱自はPBR0.47と要改善域 出典: D4 | +5〜10% | 閾値: 自社株買い発表 or PBR0.6突破 期日: 2026/09 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027業績下振れ → 新型車投入遅延 or ASEAN販売低迷 → 900億未達 → 失望売り | 🟡3（45%） 兆候: 現値PER44倍（FY2026実績EPS7.5円ベース）・業績回復期待が織り込み済み 出典: F1/D4 | ▲10〜15% | 閾値: FY2027営業利益＜750億 or 販売台数前年割れ 期日: 2026/08（Q1決算） |
| ASEANでBYD・長城汽車の価格競争激化 → 三菱自シェア低下 → 販売台数減 → 業績悪化 | 🟡3（45%） 兆候: 中国勢のタイ・インドネシア展開が加速・FY2026世界販売台数前年割れ 出典: ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: ASEAN主要市場での販売シェア5pt低下 期日: 2026/12 |
| 新中長期ビジョン出尽くし継続 → 5/29発表後▲8.4%から続落 → 新材料不足 → 上値重い | 🟡3（50%） 兆候: 5/29▲8.4%→6/1▲5.7%と発表後2日連続大幅安・RSI42で中立 出典: D1/D3 | ▲5〜10% | 閾値: 2026年7月末時点で株価が250円割れ 期日: 2026/07 |
| ASEAN主要国（タイ・インドネシア）の景気後退 → 自動車需要急減 → ASEAN集中リスク顕在化 | 🔵2（25%） 兆候: 販売台数前年割れ傾向・ASEAN一本足打法の構造的脆弱性 出典: F1 | ▲15〜20% | 閾値: タイ・インドネシアGDP成長率＜3% 期日: 2026/09（Q2 GDPデータ） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米国自動車25%関税の長期継続 → 自動車全体のコスト上昇・需要抑制 → 自動車株売り | 🟡3（50%） 兆候: 関税発動済み（2026年4月〜）・除外交渉不透明 出典: ※AI推定 | ▲5〜10% | 閾値: 関税除外対象不適用の継続が12ヶ月超 期日: 2026/10 |
| 円高進行（135円割れ） → 海外売上70%の円換算目減り → 業績下方修正 → 売り | 🔵2（25%） 兆候: 日銀利上げ継続シナリオ・米景気後退リスク 出典: ※AI推定 | ▲5〜10% | 閾値: ドル円135円割れかつ1ヶ月維持 期日: 2026/09 |
| グローバル景気後退 → 自動車需要急減 → 売上全般減速 → 業績悪化 | 🔵2（20%） 兆候: 米関税・中国経済鈍化による世界景気減速リスク 出典: ※AI推定 | ▲10〜20% | 閾値: IMF世界成長率予測2%割れ 期日: 2026/10（IMF年次見直し） |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料（F1/F3）・D1（signals）・D4（prices.db）・※AI推定含む。2026年6月9日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。