04 業績分析
銘柄：日野自（7205） 更新日：2026年6月9日 直近決算：2025年3月期（FY2025）
⚠️ FY2026（2026年3月期）本決算は2026年5月頃に発表済みとみられるが、7205は2026年4月1日にARCHION傘下へ移行しており、最新確定値はDB未反映の可能性がある。
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026 Q3累計（2025年4〜12月）純利益305億円（前年同期-2,653億円から大幅黒転）。1月29日の88%上方修正で通期純利益ガイダンスは750億円に引き上げ済みで回復基調。売上はARCHION統合に伴う会計組替の影響で前期比-8.7%（1兆5,500億円予想）。
- 質の評価: 通期ガイダンス上方修正の理由として「保有株式売却等」が挙げられており、特別利益依存の可能性がある（F1）。FY2025のように営業利益黒字（575億）でも特別損失で純利益が大幅赤字になるパターンが再現するリスクに注意。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価452円（中立、D4）に対し現在株価365円はディスカウント。D4のEPS予想44円は全期間同値で更新未反映（[WARN]）。FY2026 EPS概算は750億円÷5.74億株≒131円程度（※AI推定、会社予想純利益ベース）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | ─ | 14,597 | 15,073 | 15,163 | 16,972 | D4 |
| 前年比 | ─ | ─ | +3.3% | +0.6% | +11.9% | D4 |
| 営業利益（億円） | ─ | 338 | 174 | -81 | 575 | D4 |
| 営業利益率 | ─ | 2.3% | 1.2% | -0.5% | 3.4% | D4 |
| 純利益（億円） | ─ | -847 | -1,177 | 171 | -2,178 | D4 |
| EPS（円） | ─ | -147.6 | -205.0 | 29.8 | -379.3 | D4 |
| ROE | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | D4 |
| 配当（円） | ─ | 10 | ─ | ─ | ─ | D4 |
FY2025: 営業利益575億にもかかわらず純利益-2,178億（差異2,753億）。Asia減損損失77億（D2）のほか、ARCHION設立関連費用・その他特別損失が主因とみられる（※AI推定）。
FY2024の純利益171億は前後期が赤字のなかでの単期黒字であり、構造的回復ではなく一時要因の可能性が高い。
業績見通し
| 今期会社予想（FY2026 Q3時点修正） | アナリスト予想 | 備考 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 15,500億円 | ─ | 前期比-8.7%（ARCHION統合に伴う会計組替の影響の可能性） |
| 営業利益 | 750億円 | ─ | 前期比+30.4% |
| 純利益 | 750億円 | ─ | 5年ぶり大幅黒字。特別利益依存に注意 |
| EPS | ─（D4参考値44円は不可） | ─ | 概算131円※AI推定 |
FY2026本決算発表済み（2026年5月頃）とみられるが、7205上場廃止（2026年4月1日）後のためDB反映未確認。
来期（FY2027）ガイダンスはARCHION（543A）にて開示予定。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成傾向
Q3 FY2026 累計（2025年4〜12月）実績
| 指標 | Q3累計実績 | 前年同期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1兆1,412億円 | 前年同期比-10.9% |
| 営業利益 | 627億円 | 前年同期比+39.3% |
| 純利益 | 305億円 | -2,653億円（前年） |
通期修正経緯（FY2026）:
- 当初予想（2025年5月）: 純利益400億円
- Q3修正（2026年1月29日）: 750億円（+87.5%上方修正）
- 修正理由: 円安・価格改善・固定費効率化・保有株式売却等（F1）
セグメント別業績（FY2025実績）
| セグメント | 売上高 | YoY | 営業利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|---|
| 日本 | 9,500億円 | +21.0% | 284億円 | 3.0% |
| アジア | 4,142億円 | -8.3% | 246億円 | 5.9% |
| その他 | 3,318億円 | +19.2% | 64.8億円 | 2.0% |
販売台数ガイダンス（FY2026通期）
- 国内: 33,000台 海外: 75,500台（F1）
ガイダンス達成傾向（直近3期）
- FY2025: 大幅下振れ（特別損失-2,753億の発生）
- FY2024: 171億黒字（認証不正影響で低水準）
- FY2023: -1,177億（引き続き特別損失計上）
→ ガイダンスは楽観的傾向あり。特別損失の再発リスクに要注意。
出所: D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db）、F1（WebSearch 2026-06-09）。2026年6月9日現在。