07 シナリオ分析
銘柄：いすゞ（7202） 更新日：2026年6月9日 基準株価：¥2,162
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027ガイダンス（営業利益+27.6%）が1Q時点で進捗良好 → 増益回復トレンド確認 → 株価再評価 | 🟡3（50%） 兆候: 本決算発表後株価+7%・FY2027予想が市場コンセンサスを下回るも増益方向 出典: D1/F1 | +10〜+18% | 閾値: FY2027 1Q営業利益 600億円以上（前年同期572億上回り） 期日: 2026/08/07（1Q発表予定） |
| 米日通商協議合意 → 自動車・部品関税の除外または軽減 → コスト圧力緩和・業績上振れ | 🟡3（45%） 兆候: 交渉継続中・日本政府の優先課題・米国の農産物・デジタル貿易で妥協の動き 出典: D3/F1 | +8〜+15% | 閾値: 25%自動車関税の適用除外または引き下げ合意 期日: 2026/07/31 |
| アジア・アフリカCV需要加速（インフラ需要拡大）→ 販売台数増・価格改善 → 増収増益 | 🟡3（45%） 兆候: FY2026販売台数+8.1%増・タイを中心に需要堅調継続 出典: F1/D4 | +5〜+12% | 閾値: FY2027 1QにCV前年比+5%以上継続 期日: 2026/08/07（1Q発表） |
| 自社株買い拡大・増配発表 → 株主還元強化 → PBR1倍割れ解消・再評価 | 🔵2（30%） 兆候: 配当94円（+2円増配）発表済み・PBR0.98でBV割れ水準 出典: D4/F1 | +3〜+8% | 閾値: 追加自社株買い100億円超発表 期日: 2026/08/07（1Q決算発表時） |
| EV・燃料電池トラック開発加速発表（Honda等との連携強化）→ 成長期待再評価 | ⬜1（15%） 兆候: 中計IX・1兆円イノベーション投資計画は公表済み 出典: F1 | +5〜+10% | 閾値: EVまたはFCVトラックの量産計画・パートナー確定発表 期日: 未定 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 日本株全体リスクオン（米ソフトランディング確認）→ バリュー・高配当株買い | 🟡3（45%） 兆候: RSI42.5・配当利回り4.25%・PBR0.98と割安水準 出典: D1 | +8〜+15% | 閾値: TOPIX 2,800超・外国人投資家買い越し転換 期日: 2026/09/30 |
| 円安転換（USD/JPY 155円超）→ 海外利益の円換算増・業績上振れ | 🔵2（30%） 兆候: 日米金利差・日銀利上げ停止観測 出典: D1 | +5〜+10% | 閾値: USD/JPY 155円超の2週間以上定着 期日: 継続モニタリング |
| 世界的金利低下（Fed利下げ加速）→ 資本財・商用車への資金流入 | 🔵2（35%） 兆候: 米インフレ鈍化・利下げ期待高まりつつある 出典: D3 | +5〜+10% | 閾値: Fed 2026年内累計100bp超の利下げ 期日: 2026/12/31 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027ガイダンス達成困難 → 再度の業績下方修正 → 株価急落 | 🔵2（35%） 兆候: 日経「純利益予想が市場コンセンサス下回る」と報道・通商交渉不透明 出典: F1/D1 | ▲10〜▲18% | 閾値: FY2027 1Q営業利益 500億円割れ 期日: 2026/08/07（1Q発表） |
| 米国関税エスカレーション（部品25%全面適用長期化）→ 製造コスト急増・輸出台数減 → 大幅下方修正 | 🟡3（40%） 兆候: 交渉難航・関税猶予期限延長繰り返し 出典: D3/D1 | ▲10〜▲20% | 閾値: 日本車・部品への追加関税25%の正式全面発動・猶予終了 期日: 2026/07/09（90日猶予期限） |
| アジア主要市場（タイ・東南アジア）の景気後退 → CV需要急落 → 販売台数大幅減 | 🔵2（25%） 兆候: タイ経済成長鈍化・政治リスク 出典: ※AI推定 | ▲8〜▲15% | 閾値: タイCV販売台数前年比▲15%以上の低下 期日: 2026/08/07（1Q発表） |
| 電動化コスト先行増大（EVトラック市場立ち上がり遅延）→ 投資回収見通し悪化 → 中計下方修正 | ⬜1（15%） 兆候: EV普及は2030年代中盤が本格化の見方が支配的 出典: ※AI推定 | ▲5〜▲10% | 閾値: 中計「IX」の目標・ROE下方修正発表 期日: 2026年度中 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円高継続（USD/JPY 135円割れ定着）→ 海外利益の円換算減・競合比コスト不利 | 🟡3（40%） 兆候: 日銀利上げ・リスクオフ円高圧力継続 出典: D1 | ▲8〜▲15% | 閾値: USD/JPY 135円割れの2週間以上定着 期日: 継続モニタリング |
| グローバル景気後退（米リセッション確認）→ 製造業・物流設備投資急減 → CV需要崩壊 | 🔵2（30%） 兆候: 米PMI低下・関税による消費委縮進行 出典: D3 | ▲15〜▲25% | 閾値: 米ISM製造業PMI 45割れが3ヶ月連続 期日: 2026/09/30 |
| 日本株全体リスクオフ（地政学リスク・外資撤退）→ バリュー株無差別売り | 🔵2（35%） 兆候: テクニカルスコア3.1・MACD▲23と弱い地合い継続 出典: D1 | ▲10〜▲18% | 閾値: TOPIX 2,200割れ 期日: 継続モニタリング |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・業界調査レポート。2026年6月9日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。