6963 - ローム
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年6月22日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 5,495円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | +295.0円 | D1 |
| 前日比% | +5.67% | D1 |
| 移動平均25日 | 4,991円 | D1 |
| 移動平均75日 | 3,987円 | D1 |
| 移動平均200日 | 2,937円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 5,845円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 4,136円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 1.18 | D1 |
| RSI(14) | 61.8 | D1 |
| PER | 63.2倍 | D1 |
| PBR | 2.39倍 | D1 |
| ROE | -5.6% | D1 |
| 配当利回り | 0.91% | D1 |
| EPS（予想） | 86.89円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.76% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 2,892円（現在比 -47.4%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 中立 | D2 |
| 1M騰落 | +33.1% | D1 |
| 3M騰落 | +66.5% | D1 |
| 6M騰落 | +147.8% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
② ニュース影響分析
02 ニュース影響分析
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年4月1日
参照レポート： 20260401-1730.md
現在株価: 3356円（2026-04-01）| 前日比: +9.9%
本日の予測サマリー
| 部 | 方向 | 期待変動 | ステップ | 起点ニュース | 根拠 |
|---|---|---|---|---|---|
| 第1部 | 上昇 | +10.0% | — | デンソーのローム買収提案継続（林社長「様々な枠組み排除しない」） | TOB価格未発表で残余地あり、今後のプレミアム提示が期待される |
直近予測傾向（当日含む11件）: 上昇 11回 / 下落 0回 → 強気継続 | 方向的中率: 2/4件（4件中）
過去予測履歴（直近10件）
| 日時 | レポート | 部 | 方向 | 期待変動 | 実績(5日) | 的中 | 起点ニュース |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 05:06 | 20260331-0506.md | 第1部 | 上昇 | +5.0% | — | — | デンソー1.3兆円規模買収提案 |
| 2026-03-29 09:30 | 20260329-0930.md | 第3部 | 上昇 | +10.0% | — | — | デンソーが1.3兆円買収提案・3/24正式表明 |
| 2026-03-27 17:00 | 20260327-1700.md | 第1部 | 上昇 | +3.0% | — | — | パワー半導体統合基本合意確認 |
| 2026-03-27 05:00 | 20260327-0500.md | 第1部 | 上昇 | +3.0% | — | — | デンソー買収提案＋統合協議報道 |
| 2026-03-26 17:00 | 20260326-1700.md | 第2部 | 上昇 | +6.0% | — | — | デンソーTOB（1.3兆円規模）・SiCパワー半導体統合 |
| 2026-03-26 10:00 | 20260326-1000.md | 第1部 | 上昇 | +20.0% | — | — | デンソーによる1.3兆円規模買収提案（TOB予定） |
| 2026-03-25 17:00 | 20260325-1700.md | 第1部 | 上昇 | +5.0% | +0.6% | ○ | デンソー→ローム 1.3兆円TOB提案。特別委員会設置中 |
| 2026-03-24 17:00 | 20260324-1700.md | 第1部 | 上昇 | +15.0% | -3.7% | × | デンソーが約1.3兆円でローム買収提案（Bloomberg） |
| 2026-03-24 09:10 | 20260324-0910.md | 第3部 | 上昇 | +12.0% | -3.7% | × | デンソーによるローム買収提案（1.3兆円規模）特別委検討中 |
| 2026-03-19 17:00 | 20260319-1700.md | 第1部 | 上昇 | +25.0% | +0.7% | ○ | デンソー1.3兆円TOB提案・特別委員会継続審議 |
出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年6月7日
事業概要（3行サマリー）
ロームは京都本社のパワー半導体・LSIメーカーで、SiC（炭化ケイ素）パワー半導体では国内唯一の垂直一貫製造体制（ウエハーから完成品まで自社製造）を持ち、世界3位グループに位置する（※AI推定）。FY2026/3（2026年3月期）は売上4,811億円・営業利益61億円と前期の大幅赤字（▲401億円）から黒字転換を果たし、2026年5月に本決算を発表した（D2/D4）。2027年3月期は売上5,100億円・営業利益300億円を会社ガイダンスとし、SiCパワー半導体の需要回復・稼働率改善による利益率の本格回復を目指す局面にある（F1）。
セグメント別収益構成（直近決算期：2026年3月期）
FY2026/3のセグメント別開示：irbank取得データではFY2026/3のLSI・その他のみ一部数値が確認できるが、半導体素子・モジュールのFY2026/3完全データは未収録。FY2025/3（直近5期データ）を主として記載し、FY2026/3全社値を追記する。
| セグメント | 売上高（FY2025/3） | 構成比 | 営業利益 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|
| LSI | 2,038億円 | 45.4% | ▲8億円 | ▲0.4% | D2 |
| 半導体素子 | 1,871億円 | 41.7% | ▲459億円 | ▲24.5% | D2 |
| モジュール | 326億円 | 7.3% | 27億円 | 8.3% | D2 |
| その他 | 250億円 | 5.6% | 25億円 | 10.1% | D2 |
| 合計（連結）FY2025/3 | 4,485億円 | 100% | ▲401億円 | ▲8.9% | D4 |
| 合計（連結）FY2026/3 | 4,811億円 | ─ | 61億円 | 1.3% | F1 |
FY2026/3のセグメント別利益はirbank未収録のため全社値のみ記載。半導体素子（SiCパワー半導体等）はFY2025の大型減損（176億円）が一巡し、稼働率改善で黒字転換に向かったとみられる（※AI推定）。LSIも車載需要回復により黒字転換した可能性が高い（※AI推定）。利益率差が大きいのは半導体素子の大規模設備固定費が主因。
強み・弱み
強み:
- SiC MOSFET垂直一貫製造（国内唯一）：設備投資の結実として世界3位グループの技術力を持ち、EV・産業インフラ向け長期需要拡大に対応できる体制（D2）
- 豊富な自己資本（FY2025/3末8,890億円）：業績低迷期も財務的安定性を維持し、中長期の設備投資継続が可能（D4）
- FY2026/3で黒字転換・CapEx縮小：設備過剰投資サイクルの底を過ぎ、FCF改善フェーズへ移行（D4/F1）
弱み:
- 過剰投資サイクルへの脆弱性：FY2024/3にCapEx 1,737億円（主要2セグメント合計）を投下後に需要調整が到来し大幅赤字を計上した実績（D2/D4）
- 競合（インフィニオン・STマイクロ）比でスケール劣位：生産規模で2〜3倍の差があり価格競争時に不利（※AI推定）
- M&A戦略の不透明性：デンソーTOB提案が2026年4月に検討終了し、中期的な成長戦略の再構築が必要な局面（D2）
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: 営業利益率はFY2022-23の16〜18%→FY2025に▲8.9%へ急落し、FY2026/3で1.3%まで回復（D4/F1）。FY2027/3ガイダンスでは5.9%（営業300億/売上5,100億）を見込むが、構造的な利益率回復（10%超）には更に数年を要する見込み（※AI推定）。
- 競争優位の方向性: SiC技術では世界3位グループを維持するが、大手2社の積極投資で市場シェア確保が課題。デンソーTOB不成立後は自力での成長戦略が中心となり、スケール劣位の解消が長期課題（※AI推定）。
- 株価との関係: PBR 2.30倍・PER 61.0倍（D4）は業績回復初期としては割高水準。アナリスト目標2,892円（中立、D4）に対して現株価5,301円は大幅上乗せ。株価上昇はSiC需要回復・業績黒字転換への期待先行が主因（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
主要製品・サービス（セグメント別）
- 半導体素子: SiC MOSFET（EV・産業機器・再生可能エネルギー向け）、Si MOSFET、整流ダイオード、バイポーラトランジスタ
- LSI: カスタム電源IC、モータードライバ、センシングIC（車載・産業機器・民生）
- モジュール: SiCパワーモジュール、IPM（インテリジェントパワーモジュール）、EV・産業機器向け
- その他: 光デバイス（LED）、センサー、抵抗器
地域別売上構成: IRデータより取得不可（セグメント開示は事業別のみ）
中期経営計画: デンソーTOB検討終了（2026/4/28）を受け、自力成長路線での新中計策定が見込まれる。FY2027/3ガイダンスは売上5,100億円・営業利益300億円（F1）。
大連子会社の異動: ROHM Electronics Dalian Co., Ltd.の持分譲渡を2026年5月に開示（D2）。製造拠点の合理化・選択と集中の一環と見られる（※AI推定）。
出所：ローム決算短信（D2/F1）、irbank（D2）、prices.db（D4）。2026年6月7日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年6月7日 直近決算：2026年3月期
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026/3は売上4,811億円（+7.3% YoY）・営業利益61億円と前期の大幅赤字（▲401億円）から黒字転換。2026年5月12日に本決算発表済み。FY2027/3ガイダンスは売上5,100億円・営業利益300億円と大幅回復を見込む（F1）。減損損失一巡・稼働率改善が主因。
- 質の評価: FY2025の赤字は減損損失299億円等の一過性項目が主因。FY2026/3では大連子会社の持分譲渡（特別損失計上）があるが、事業構造合理化の一環。CapEx縮小（FY2024→FY2025で1,737億→1,260億）によりFCF改善の方向性。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,892円（consensus：中立、D4、2026年5月時点）は現株価5,301円を▲45%下回り、市場は業績回復・SiC需要拡大への期待を先行織り込んでいる状態。FY2027ガイダンス300億はアナリスト予想を上回る可能性（※AI推定）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022/3 | FY2023/3 | FY2024/3 | FY2025/3 | FY2026/3（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 4,521 | 5,079 | 4,678 | 4,485 | 4,811 | D4/F1 |
| 前年比 | +21.4% | +12.3% | ▲7.9% | ▲4.1% | +7.3% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 715 | 923 | 433 | ▲401 | 61 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 15.8% | 18.2% | 9.3% | ▲8.9% | 1.3% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 668 | 804 | 540 | ▲501 | ─ | D4 |
| EPS（円） | 170.2 | 204.7 | 138.8 | ▲129.8 | ─ | D4 |
| ROE | 7.9% | 8.8% | 5.6% | ▲5.6% | ─ | D4計算※ |
| 配当（円） | 46 | 50 | 50 | 50 | 50 | D4 |
※ROEは純利益÷期末自己資本で算出（FY2022: 668/8,398億、FY2023: 804/9,149億、FY2024: 540/9,675億、FY2025: ▲501/8,890億）。FY2026/3の純利益・EPS・ROEは決算短信未収録のためD4では─。大連子会社の持分譲渡に伴う特別損失が純利益を押し下げる可能性あり（D2/※AI推定）。
業績見通し
D4のEPS予想が全4期同値（87円）のためF1（WebSearch）で補完。FY2027/3会社ガイダンスは2026年5月12日本決算時に発表済み。
| FY2027/3 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,100億円（+6.0% YoY） | ─（未取得） | ─ |
| 営業利益 | 300億円（利益率5.9%） | ─（未取得） | ─ |
| EPS | ─（参考値：EPS予想87円、D4 ※更新未反映の可能性） | ─（未取得） | ─ |
FY2027/3ガイダンス：売上5,100億円・営業利益300億円（F1）。配当予想：50円/株（継続、D4）。アナリスト目標（2,892円中立）との大幅乖離は、ガイダンス達成可能性に懐疑的な見方を反映（※AI推定）。
▼ セグメント別業績 / CapEx推移 / 特別損失（データあれば）
セグメント別業績（FY2025/3 通期、D2）:
| セグメント | 売上高 | YoY | 営業利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|---|
| 半導体素子 | 1,871億円 | ▲7.4% | ▲459億円 | ▲24.5% |
| LSI | 2,038億円 | ▲1.6% | ▲8億円 | ▲0.4% |
| モジュール | 326億円 | ▲1.1% | 27億円 | 8.3% |
| その他 | 250億円 | ▲2.6% | 25億円 | 10.1% |
FY2026/3セグメント別：irbank未収録（その他のみ：売上259億+3.5%、営業利益41億+62.6%、利益率15.8%+5.7pt）。全社黒字転換は半導体素子の稼働率改善が主因と推定（※AI推定）。
CapEx（設備投資）推移（D2）:
| 期 | 半導体素子 | LSI | 合計（主要2セグ） |
|---|---|---|---|
| FY2023/3 | 571億円 | 577億円 | 1,148億円 |
| FY2024/3 | 1,310億円 | 427億円 | 1,737億円（ピーク） |
| FY2025/3 | 1,113億円 | 147億円 | 1,260億円（縮小） |
FY2026/3のCapExはirbank未収録（固定資産増加額：その他9.79億▲24.6%のみ確認）。CapEx縮小傾向でFCF改善が見込まれる（※AI推定）。
減損損失（FY2025/3、D2）:
- 半導体素子: 176億円、LSI: 114億円、モジュール: 2.88億円、その他: 5.94億円（計約299億円）
- FY2026/3：大連子会社（ROHM Electronics Dalian Co., Ltd.）の持分譲渡に伴う特別損失を計上（D2）
ガイダンス達成率（参考）:
- FY2026/3本決算（売上4,811億/ガイダンス4,800億）：ほぼガイダンス通り着地（+0.2%）。ニュートラル〜やや保守的。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch 2026-06-07）、D2（irbank/IR記事）。2026年6月7日現在。
⑤ 業界・競合環境
業界・環境 6963 ローム（半導体・電子部品業界）
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年3月10日
業界概要
パワー半導体市場はEV・再エネ普及を背景に急拡大中。SiC（炭化ケイ素）パワー半導体が次世代技術として注目され、ロームは世界有数のSiCサプライヤー。デンソーによる買収交渉が市場の注目を集めている。
市場環境（2026年3月）
SiCパワー半導体市場
- EV用インバーター・オンボードチャージャー向けSiCデバイスが急拡大
- 市場規模：2025年約5,000億円→2030年約2兆円（年率25%成長）
- 主要プレーヤー：ローム、STマイクロ、インフィニオン、ON Semiconductor
デンソー買収交渉
- デンソーがロームの株式取得・買収を交渉中（1.3兆円規模）
- 目的：SiCパワー半導体の内製化（EV部品の垂直統合）
- S&Pがデンソーの財務余力縮小リスクを指摘（ローム株にはポジティブ）
中東情勢との関係
- 直接の影響は軽微（製造原料はシリコン系）
- 間接的には、EV普及の加速（脱石油）がSiC需要の長期追い風
競合環境
| 企業 | 国籍 | SiC強み |
|---|---|---|
| ローム | 日本 | SiCデバイス・モジュール |
| インフィニオン | ドイツ | 最大手。EV向け強い |
| STマイクロ | スイス | Tesla採用実績 |
| ON Semi | 米国 | EV向け急拡大 |
規制・政策環境
- 経済安保: パワー半導体は「特定重要物資」に指定見込み。国内生産促進
- 脱炭素: EV普及政策（日本・EU・米国）がSiC需要の最大ドライバー
- 半導体支援: 経済産業省の半導体産業振興（補助金・融資）
出所：業界データ・各社IR・WebSearch（F6参照）（概算値）
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年6月7日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績黒字転換とFY2027ガイダンス
- 要因名: FY2026/3本決算での営業利益61億黒字転換＋FY2027/3ガイダンス300億円という力強い回復予想の開示（2026/5/12発表）/ 推定寄与度: 2026年5月以降の上昇要因の約40〜50% / 現在の状態: 継続中（回復相場の初期）
- 今後の注目ポイント: FY2027/3 Q1決算（2026年8月頃）でのガイダンス進捗確認・半導体素子セグメントの稼働率回復ペース
- 第2ドライバー: M&Aイベントの終息とSiC需要期待への切り替え
- 要因名: デンソーTOB検討終了（2026/4/28）によりM&Aプレミアムが剥落したにもかかわらず、5月以降の業績発表と強いFY2027ガイダンスが株価を支え、さらに上昇（5/14: +8.9%、5/25: +10.1%）/ 推定寄与度: 需給・テクニカル面での継続上昇圧力（30%程度） / 現在の状態: 継続中
- 今後の注目ポイント: SiCパワー半導体の受注動向・市場価格推移
- 最頻トリガー: 決算・業績回復（5月以降の主要上昇イベントの主因）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| M&A・買収提案 | 4+ | デンソーTOB提案（2026/3/6、+18.2%）、検討終了（2026/4/28） |
| 決算・業績修正 | 4 | 2Q決算下方修正（2025/11/7、▲13.5%）、本決算黒字転換・強いFY2027ガイダンス（2026/5/14、+8.9%） |
| 業績回復・モメンタム | 3 | 2026/5/25（+10.1%）、2026/5/29（+8.8%）、2026/6/3（+8.6%） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 1〜2 | 相場全体連動（推定） |
| 記事なし（原因不明） | 2〜3 | 2026/4/1（+9.9%）→デンソー継続報道関連 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（過去1年、D1）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-06 | +18.2% / +12.8% | デンソーがTOB提案（1.3兆円規模）と報道→M&Aプレミアム期待で急騰 | D2/D3 |
| 2026-05-25 | +10.1% / +22.1% | FY2026/3本決算後の業績回復モメンタム継続・SiC需要期待 | D1/※AI推定 |
| 2026-04-01 | +9.9% / +0.6% | デンソー買収継続報道（林社長「様々な枠組み排除しない」発言） | D3 |
| 2026-05-14 | +8.9% / +16.8% | FY2026/3本決算発表：黒字転換確認＋FY2027/3ガイダンス300億で急騰 | D2/F1 |
| 2026-05-29 | +8.8% / +20.2% | 業績回復モメンタム継続・半導体セクター買い継続 | D1/※AI推定 |
主要下落イベント（過去1年、D1）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-11-07 | ▲13.5% / ▲15.9% | 2Q決算発表→業績予想下方修正・赤字拡大失望売り | D2 |
| 2026-04-27 | ▲9.2% / ▲10.3% | デンソーTOB検討終了（4/28開示直前）→M&Aプレミアム剥落 | D2 |
| 2026-02-05 | ▲9.1% / ▲8.3% | 3Q決算直前→業績不安・サマリー記事（実際はカタリスト対象外） | D1 |
| 2025-11-05 | ▲7.6% / ▲3.7% | 決算警戒売り・半導体セクター全体軟調 | D1 |
| 2026-06-01 | ▲5.2% / +3.5% | 短期的な利益確定売り→すぐ反発 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績回復期待 → FY2026/3黒字転換＋FY2027/3ガイダンス300億→底打ち後の利益拡大期待で買いが継続 | 45点（中期） | D4/F1 |
| SiCパワー半導体長期需要 → EV・産業機器・再生エネ向け需要成長→長期的バリュエーション上昇 | 30点（長期） | ※AI推定 |
| M&A・TOBプレミアム残滓 → デンソーTOB不成立後も東芝・三菱電機との統合協議MOUが残存し潜在的な再評価余地 | 15点（潜在） | D2 |
| テクニカル・モメンタム → momentum 9.72・technical 7.7・RSI 65.2→中立ゾーン上限で追随買い | 10点（短期） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（潜在的） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績・ガイダンス未達リスク → FY2027/3営業利益300億は前期比+400%超の大幅増益が前提→未達時の急落リスク大 | 40点（中期） | F1/※AI推定 |
| SiC競合価格競争 → インフィニオン・STマイクロの積極的値下げ・増産→半導体素子の構造的利益率低下 | 25点（中期） | ※AI推定 |
| 高バリュエーションの調整リスク → PER 61.0倍・PBR 2.30倍は業績回復初期として割高→マクロ悪化時に調整されやすい | 20点（短期〜中期） | D4/※AI推定 |
| 円高・マクロリスク → 円高進行で輸出収益悪化・海外売上評価減 | 15点（短期） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db/irbank）、D3（news.db）、F1（WebSearch 2026-06-07）、※AI推定含む。2026年6月7日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年6月7日 基準株価：¥5,301
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027/3 Q1決算でガイダンス進捗が順調 → 半導体素子セグメントの黒字化・稼働率上昇確認 → FY2027通期300億達成期待が高まり株価上昇 | 🟡3（45%） 兆候: FY2026/3黒字転換（61億）・FY2027ガイダンス300億発表（F1） 出典: D4/F1 | +10〜+20% | 閾値: FY2027/3 Q1営業利益が通期の20%以上（約60億以上） 期日: 2026/08（Q1決算予定） |
| SiCパワー半導体受注急回復 → EV・産業機器向け受注が前年比+30%超 → 売上・利益率の大幅上振れ | 🔵2（30%） 兆候: 需要調整一巡の兆し・EV普及継続（※AI推定） 出典: ※AI推定 | +15〜+30% | 閾値: SiC受注高前年比+30%超・ASP下落率が一桁%台に収まること 期日: FY2027/3 Q1-Q2決算（2026/08〜11） |
| 東芝デバイス・三菱電機パワーデバイスとの統合基本合意 → 国内SiC最大グループ誕生 → スケールメリット・設備共有でバリュエーション上昇 | 🔵2（20%） 兆候: MOU署名済み（2026/3/27）。デンソーTOB終了後も協議継続の可能性（D2） 出典: D2 | +20〜+35% | 閾値: 統合基本合意・各社取締役会決議 期日: 2026/09〜12頃（※AI推定） |
| 大連子会社売却後の資本効率改善 → 不採算拠点の整理→ROE・BPS改善でバリュエーション改善 | 🔵2（35%） 兆候: ROHM Electronics Dalian持分譲渡開示（2026/5/12）（D2） 出典: D2 | +3〜+8% | 閾値: 持分譲渡完了・売却損益の確定 期日: FY2027/3 H1（2026/09頃） |
| 大型新規受注・戦略提携発表 → EV大手・Tier1サプライヤーとの長期供給契約 → 需要視界の長期化で株価プレミアム拡大 | ⬜1（15%） 兆候: 現時点で具体的報道なし 出典: ※AI推定 | +15〜+25% | 閾値: 主要EV・自動車メーカーとの複数年供給契約発表 期日: 随時 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 半導体セクター全体上昇 → AI・EV関連需要増でSOX指数高騰 → 半導体株一斉買い | 🟡3（45%） 兆候: 直近60d +63.5%・3m +83.97%（D1）。モメンタム継続中 出典: D1 | +5〜+15% | 閾値: SOX指数が過去最高値更新・AI半導体需要加速 期日: 随時 |
| 円安進行 → 輸出収益改善・海外売上評価増 → FY2027業績上振れ期待 | 🔵2（25%） 兆候: 現在の為替水準（※AI推定） 出典: ※AI推定 | +3〜+10% | 閾値: USD/JPY 160円超が安定推移 期日: 随時 |
| 日銀金融緩和維持 → リスク資産選好継続 → 高PER株のバリュエーション維持 | 🔵2（30%） 兆候: PER 61.0倍での取引継続（D4） 出典: D4 | +3〜+8% | 閾値: 日銀政策金利据え置き決定 期日: 2026/07金融政策決定会合 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027/3 ガイダンス大幅未達 → Q1/Q2で進捗率が通期の50%を大きく下回る → 300億ガイダンスの信頼性喪失→株価急落 | 🟡3（40%） 兆候: FY2027ガイダンス300億は前期比5倍超。半導体素子黒字化の速度が前提（F1/※AI推定） 出典: F1/※AI推定 | ▲20〜▲35% | 閾値: FY2027/3 Q1累計営業利益が40億円未満・下方修正発表 期日: 2026/08（Q1決算） |
| SiCパワー半導体の価格下落加速 → インフィニオン・STマイクロが大幅値下げ攻勢 → 半導体素子セグメントの利益率が再び悪化 | 🟡3（35%） 兆候: 競合の積極的CapEx継続・中国メーカーの市場参入加速（※AI推定） 出典: ※AI推定 | ▲15〜▲30% | 閾値: SiC MOSFET市場価格が前年比▲20%超下落継続 期日: FY2027/3以降・随時 |
| 追加減損損失の計上 → 大連子会社売却損・残存設備の稼働率低迷で追加減損 → 純利益の下振れ | 🔵2（25%） 兆候: FY2025/3に大型減損299億計上済み。大連売却に伴う特別損失（D2） 出典: D2/D4 | ▲10〜▲20% | 閾値: FY2027/3中間決算で追加減損損失50億円超の計上 期日: 2026/11（中間決算予定） |
| 東芝・三菱電機統合協議破断 → 統合シナジー期待消滅・潜在的プレミアム剥落 | ⬜1（15%） 兆候: デンソーTOB終了後は統合協議の優先度が不透明。MOU段階（D2） 出典: D2 | ▲5〜▲10% | 閾値: 統合協議終了・両社発表 期日: 2026/09〜12以降 |
| 高バリュエーション是正 → PER 61.0倍・PBR 2.30倍の調整圧力 → マクロ悪化時に真っ先に売られる | 🟡3（40%） 兆候: アナリスト目標2,892円に対して現株価5,301円は+83%乖離（D4） 出典: D4/※AI推定 | ▲25〜▲45% | 閾値: 業績下振れ＋セクター全体調整の重なり 期日: 随時 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 半導体セクター全体下落 → AI需要鈍化・在庫調整再燃でSOX急落 → 半導体株一斉売り | 🟡3（40%） 兆候: 直近大幅上昇後（60d +63.5%）の過熱感・調整リスク（D1/※AI推定） 出典: D1/※AI推定 | ▲10〜▲25% | 閾値: SOX指数が直近高値から▲20%下落 期日: 随時 |
| 急速な円高進行 → 輸出収益悪化・海外子会社評価損 → FY2027業績下押し | 🔵2（20%） 兆候: 現在の為替水準（※AI推定） 出典: ※AI推定 | ▲5〜▲15% | 閾値: USD/JPY 140円割れが安定推移 期日: 随時 |
| 地政学リスク拡大（中台有事・貿易制裁） → 半導体サプライチェーン混乱・EV向け需要急減 | ⬜1（10%） 兆候: 現時点では潜在リスク。大連子会社売却完了で中国リスクは一部低下（D2） 出典: ※AI推定 | ▲15〜▲30% | 閾値: 中台有事・主要国による追加半導体規制発動 期日: 随時 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・業界調査レポート（D2/F1）。2026年6月7日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。