06 株価変動要因分析
銘柄：ローム（6963） 更新日：2026年6月7日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績黒字転換とFY2027ガイダンス
- 要因名: FY2026/3本決算での営業利益61億黒字転換＋FY2027/3ガイダンス300億円という力強い回復予想の開示（2026/5/12発表）/ 推定寄与度: 2026年5月以降の上昇要因の約40〜50% / 現在の状態: 継続中（回復相場の初期）
- 今後の注目ポイント: FY2027/3 Q1決算（2026年8月頃）でのガイダンス進捗確認・半導体素子セグメントの稼働率回復ペース
- 第2ドライバー: M&Aイベントの終息とSiC需要期待への切り替え
- 要因名: デンソーTOB検討終了（2026/4/28）によりM&Aプレミアムが剥落したにもかかわらず、5月以降の業績発表と強いFY2027ガイダンスが株価を支え、さらに上昇（5/14: +8.9%、5/25: +10.1%）/ 推定寄与度: 需給・テクニカル面での継続上昇圧力（30%程度） / 現在の状態: 継続中
- 今後の注目ポイント: SiCパワー半導体の受注動向・市場価格推移
- 最頻トリガー: 決算・業績回復（5月以降の主要上昇イベントの主因）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| M&A・買収提案 | 4+ | デンソーTOB提案（2026/3/6、+18.2%）、検討終了（2026/4/28） |
| 決算・業績修正 | 4 | 2Q決算下方修正（2025/11/7、▲13.5%）、本決算黒字転換・強いFY2027ガイダンス（2026/5/14、+8.9%） |
| 業績回復・モメンタム | 3 | 2026/5/25（+10.1%）、2026/5/29（+8.8%）、2026/6/3（+8.6%） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 1〜2 | 相場全体連動（推定） |
| 記事なし（原因不明） | 2〜3 | 2026/4/1（+9.9%）→デンソー継続報道関連 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（過去1年、D1）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-06 | +18.2% / +12.8% | デンソーがTOB提案（1.3兆円規模）と報道→M&Aプレミアム期待で急騰 | D2/D3 |
| 2026-05-25 | +10.1% / +22.1% | FY2026/3本決算後の業績回復モメンタム継続・SiC需要期待 | D1/※AI推定 |
| 2026-04-01 | +9.9% / +0.6% | デンソー買収継続報道（林社長「様々な枠組み排除しない」発言） | D3 |
| 2026-05-14 | +8.9% / +16.8% | FY2026/3本決算発表：黒字転換確認＋FY2027/3ガイダンス300億で急騰 | D2/F1 |
| 2026-05-29 | +8.8% / +20.2% | 業績回復モメンタム継続・半導体セクター買い継続 | D1/※AI推定 |
主要下落イベント（過去1年、D1）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-11-07 | ▲13.5% / ▲15.9% | 2Q決算発表→業績予想下方修正・赤字拡大失望売り | D2 |
| 2026-04-27 | ▲9.2% / ▲10.3% | デンソーTOB検討終了（4/28開示直前）→M&Aプレミアム剥落 | D2 |
| 2026-02-05 | ▲9.1% / ▲8.3% | 3Q決算直前→業績不安・サマリー記事（実際はカタリスト対象外） | D1 |
| 2025-11-05 | ▲7.6% / ▲3.7% | 決算警戒売り・半導体セクター全体軟調 | D1 |
| 2026-06-01 | ▲5.2% / +3.5% | 短期的な利益確定売り→すぐ反発 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績回復期待 → FY2026/3黒字転換＋FY2027/3ガイダンス300億→底打ち後の利益拡大期待で買いが継続 | 45点（中期） | D4/F1 |
| SiCパワー半導体長期需要 → EV・産業機器・再生エネ向け需要成長→長期的バリュエーション上昇 | 30点（長期） | ※AI推定 |
| M&A・TOBプレミアム残滓 → デンソーTOB不成立後も東芝・三菱電機との統合協議MOUが残存し潜在的な再評価余地 | 15点（潜在） | D2 |
| テクニカル・モメンタム → momentum 9.72・technical 7.7・RSI 65.2→中立ゾーン上限で追随買い | 10点（短期） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（潜在的） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績・ガイダンス未達リスク → FY2027/3営業利益300億は前期比+400%超の大幅増益が前提→未達時の急落リスク大 | 40点（中期） | F1/※AI推定 |
| SiC競合価格競争 → インフィニオン・STマイクロの積極的値下げ・増産→半導体素子の構造的利益率低下 | 25点（中期） | ※AI推定 |
| 高バリュエーションの調整リスク → PER 61.0倍・PBR 2.30倍は業績回復初期として割高→マクロ悪化時に調整されやすい | 20点（短期〜中期） | D4/※AI推定 |
| 円高・マクロリスク → 円高進行で輸出収益悪化・海外売上評価減 | 15点（短期） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db/irbank）、D3（news.db）、F1（WebSearch 2026-06-07）、※AI推定含む。2026年6月7日現在。