6954 - ファナック
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：ファナック（6954） 更新日：2026年6月22日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 7,442円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | -154.0円 | D1 |
| 前日比% | -2.03% | D1 |
| 移動平均25日 | 7,641円 | D1 |
| 移動平均75日 | 6,781円 | D1 |
| 移動平均200日 | 5,910円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 8,596円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 6,686円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | -0.42 | D1 |
| RSI(14) | 50.6 | D1 |
| PER | 43.0倍 | D1 |
| PBR | 4.03倍 | D1 |
| ROE | 8.6% | D1 |
| 配当利回り | 1.27% | D1 |
| EPS（予想） | 173.11円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.50% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 6,773円（現在比 -9.0%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | -2.9% | D1 |
| 3M騰落 | +21.9% | D1 |
| 6M騰落 | +26.0% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
② ニュース影響分析
02 ニュース影響分析
銘柄：ファナック（6954） 更新日：2026年4月2日
参照レポート： 20260402-1708.md
現在株価: 5476円（2026-04-02）| 前日比: -3.9%
本日の予測サマリー
| 部 | 方向 | 期待変動 | ステップ | 起点ニュース | 根拠 |
|---|---|---|---|---|---|
| 第4部 | 上昇 | +7.0% | 3段階 | デンソーCORE2030→ファナックFA需要増 | ①デンソー6.6兆投資→②電動化ライン全面改修→③ファナックCNC・ロボット大量採用。既反応-5.4%で過剰下落 |
直近予測傾向（当日含む5件）: 上昇 4回 / 下落 1回 → 強気継続 | 方向的中率: 1/2件（2件中）
過去予測履歴（直近10件）
| 日時 | レポート | 部 | 方向 | 期待変動 | 実績(5日) | 的中 | 起点ニュース |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-27 17:00 | 20260327-1700.md | 第3部 | 上昇 | +6.0% | — | — | 2026年3月期業績予想を上方修正（本日速報） |
| 2026-03-27 05:00 | 20260327-0500.md | 第1部 | 上昇 | +5.0% | — | — | ファナック2026年3月期業績予想上方修正 |
| 2026-03-13 05:05 | 20260313-0505.md | 第4部 | 下落 | -3.0% | -7.4% | ○ | 中国全人代閉会・成長率目標4.5-5%（前年比引き下げ）→中国向け設備投資鈍化 |
| 2026-03-11 17:30 | 20260311-1730.md | 第4部 | 上昇 | +5.0% | -2.1% | × | GDP設備投資上振れ→製造業の設備投資加速 |
出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：ファナック（6954） 更新日：2026年6月7日
事業概要（3行サマリー）
世界最大のCNCコントローラメーカーであり、FA（工場自動化）・ロボット・ロボマシンの3製品群を軸に、製造業向け省人化・高精度加工ソリューションをグローバルに提供する。CNC分野では世界シェア推定約80%を持ち、その高信頼性設計（MTBF業界最高水準）と既存設備との互換性が強力な参入障壁を形成しており、FY2026営業利益率21.4%はYaskawa（約10%台）を大幅に上回る高収益体質として際立つ。中長期ドライバーとして、中国EV製造ライン向けロボット需要の継続拡大・FA需要のインド/東南アジアへの地理的分散・AI工場化加速に伴う自動化投資増が挙げられ、FY2026売上が過去最高（8,578億円）を更新したことでその具体化が確認されている。
セグメント別収益構成（直近決算期）
単一セグメント（IRbank確認済）。FA / ロボット / ロボマシンの3製品群で構成される。
| 製品群 | 売上高 | 構成比 | 出典 |
|---|---|---|---|
| FA（CNC・サーボ・レーザ） | 2,085億円 | 24.3% | F1 |
| ロボット | 3,786億円 | 44.1% | F1 |
| ロボマシン（ROBODRILL等） | 1,296億円 | 15.1% | F1 |
| その他・調整 | 1,411億円 | 16.5% | ※AI推定（差額） |
| 合計（連結） | 8,578億円 | 100% | F1 |
連結営業利益：1,838億円（利益率21.4%）。製品群別営業利益は単一セグメントのため非開示。
ロボット部門が売上の約44%を占め最大製品群。FY2026はロボット部門売上+14.9%（前期3,295億→3,786億）で全体成長を牽引。ロボマシンは-5.8%と唯一の前年割れ。
強み・弱み
強み:
- CNC市場での圧倒的シェア（推定約80%）：後発の参入余地が極めて小さく、既存設備との互換性が乗り換えコストを高める（F1 ※AI推定）
- 超高信頼性ブランド：MTBF（平均故障間隔）業界最高水準で、工場停止リスクを嫌う顧客の指名買いが安定需要を形成（※AI推定）
- 営業利益率21.4%（FY2026）：同業のYaskawa（約10%台）と比較して高収益体質が際立ち、FY2027ガイダンスでは23.3%への更なる改善を計画（D4 F1）
- 自己資本比率89%超・実質無借金経営：景気後退局面での投資継続・配当維持が可能。FY2026期末に500億円自社株買いも発表（F1）
弱み:
- 中国依存リスク：売上に占める中国比率が歴史的に30〜40%超とされ、中国製造業の景況に業績が左右されやすい（※AI推定）
- ROE低め（FY2026: 約9.5%※AI推定）：潤沢な現金保有が資本効率を低下させており、PBR4.14倍の高評価に対する懸念要因（D4）
- ロボット事業での競合激化：中国地場メーカー（ESTUN等）の台頭により、ロボット市場では価格競争圧力が増している（※AI推定）
- ロボマシン不振：FY2026にロボマシン部門売上-5.8%。工作機械市況低迷が続く場合は継続リスク（F1）
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: 営業利益率はFY2023の22.5%→FY2024に17.8%へ急落後、FY2025-2026で19.9%→21.4%へ回復。FY2027ガイダンス23.3%（売上9,096億・営業2,122億）は過去ピーク（FY2022: 25.0%）への回帰軌道上にある。自己資本比率89%の財務健全性がこの収益水準の維持を支える（D4 F1）
- 競争優位の方向性: CNC分野の参入障壁は引き続き高く維持。中国EV向けロボット需要でFY2026+14.9%成長を実現しており、ロボット部門での競争優位は現時点で堅持。ただし中国地場メーカーとの競争が中長期的な収益圧迫要因として残る（F1 ※AI推定）
- 株価との関係: 現在PBR4.14・PER44.2（D4）は、ROE約9.5%水準に対して高い評価。CNCの独占的地位・AI工場テーマのプレミアムを加味しても、フォワードPER（FY2027純利益1,849億÷推定株数換算）では30〜35倍程度で、やや割高圏だが成長期待を加味すると適正範囲内（D4 F1 ※AI推定）
▼ 製品別概要・地域展開・中計（詳細）
主要製品群:
- FA（工場自動化）: CNCコントローラ・サーボモータ・レーザ発振器。工作機械メーカー向けに世界シェア最大。インド・中国でのCNCシステム需要旺盛（F1）
- ロボット: 産業用ロボット（黄色ロボット）。溶接・組立・ハンドリング等幅広い用途。累計設備台数世界最多水準。中国EV関連向けが特に好調（F1）
- ロボマシン: ROBODRILL（高速小型立形マシニングセンタ）・ROBOCUT（ワイヤ放電加工機）・ROBOSHOT（電動射出成形機）。FY2026は-5.8%と軟調
地域展開:
- 日本・アジア（中国含む）・欧州・北米の4地域。中国が最大市場（推定30〜40%超）
- FY2026はインド・中国でのFA（CNC）需要と、中国EV向けロボット需要が全体成長を牽引（F1）
中期経営計画:
- 具体的な中計数値は公開未取得。FY2027ガイダンス（売上9,096億・営業2,122億・利益率23.3%）が直近目標の代替指標となる（F1）
出所：ファナック決算短信2026年3月期（F1）、prices.db（D4）。2026年6月7日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：ファナック（6954） 更新日：2026年6月7日 直近決算：2026年3月期（2026-04-24発表）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026は売上+7.6%・営業利益+15.7%と2期連続の回復局面で、売上高は過去最高（8,578億円）を更新。ロボット部門+14.9%が全体成長を牽引。FY2027ガイダンスは営業利益+15.5%（2,122億円）の増益予想で継続回復を示唆（F1）
- 質の評価: CF詳細は未取得だが、配当性向60%・500億円自社株買い実施・自社株消却も発表しており、キャッシュ創出力の強さは維持。一時益依存は確認されていない。自己資本比率89%の財務健全性が裏付け（F1 D4）
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価6,773円（2026-05-22時点・コンセンサス「買い」）に対し、現在株価7,653円（2026-06-05）はすでに目標を13%上回る水準。FY2027ガイダンス自体はポジ方向だが、株価が先行しており短期的には上値余地が限定的（D4）
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 7,330 | 8,520 | 7,953 | 7,971 | 8,578 | D4 / F1 |
| 前年比 | ─ | +16.2% | −6.7% | +0.2% | +7.6% | D4 / F1 |
| 営業利益（億円） | 1,832 | 1,914 | 1,419 | 1,588 | 1,838 | D4 / F1 |
| 営業利益率 | 25.0% | 22.5% | 17.8% | 19.9% | 21.4% | D4 / F1 |
| 純利益（億円） | 1,553 | 1,706 | 1,332 | 1,476 | 1,665 | D4 / F1 |
| EPS（円） | 161.9 | 199.5 | 140.2 | 157.3 | ≈177 | D4 / ※AI推定 |
| ROE | ─ | ≈10.8% | ≈8.0% | ≈8.6% | ≈9.5% | ※AI推定 |
| 配当（円） | 97 | 107 | 84 | 94 | 107.09 | D4 / F1 |
EPS FY2026: D4のEPS予想は全5期173円同値で更新未反映（[WARN]確認済）。実績EPS≈177円はWebSearch取得純利益1,665億÷推定発行済株数（約9.38億株）から計算（※AI推定）。
ROE: 自己資本データから計算（期首・期末平均）。FY2022は期首データ未取得のため─。
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 9,096億円（+6.0%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 2,122億円（+15.5%） | ─ | ─（ガイダンス自体がポジ） |
| EPS | ≈197円（※AI推定） | ─ | ─ |
アナリスト個別予想（来期）は今回未取得。アナリスト目標株価6,773円（D4）はFY2026決算発表後のコンセンサスだが、現在株価7,653円はすでにこれを上回っている。
EPS FY2027: 純利益約1,849億円÷推定株数9.38億株（※AI推定、500億円自社株買い実施により実際のEPSは上振れ余地あり）
FY2027想定為替: 150円/ドル・170円/ユーロ（F1）
▼ 直近Q詳細 / ガイダンス達成率 / セグメント別業績
ガイダンス達成率（直近3期）:
| 期 | 期初ガイダンス | 実績 | 評価 |
|---|---|---|---|
| FY2024 | 非公表（期初未開示方針） | 売上7,953億 | 参考値のみ |
| FY2025 | 非公表→期中上方修正（+9%） | 売上7,971億 | 期中修正後概ね達成 |
| FY2026 | 非公表→期中複数回修正 | 売上8,578億（+7.6%・過去最高） | 期中修正含め概ね達成 |
ファナックは従来「非開示」方針で期初ガイダンスを示さないことが多い。期中修正でのサプライズが株価変動の主因となる（D2）。
製品群別業績（FY2026）:
| 製品群 | 売上高 | 前年比 |
|---|---|---|
| FA（CNC・サーボ・レーザ） | 2,085億円 | +7.0% |
| ロボット | 3,786億円 | +14.9% |
| ロボマシン（ROBODRILL等） | 1,296億円 | −5.8% |
ロボマシン部門のみ前年割れ。工作機械市況の低迷が影響（F1）。
3Q累計（FY2026実績）:
- 売上6,233億円（前年同期比+6.5%）、経常利益1,593億円（+14.2%）（F1）
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（ファナック決算短信2026年3月期・株探）。2026年6月7日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：ファナック（6954） 更新日：2026年6月7日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績修正・決算サプライズ
- 要因名: 期中業績修正（上方/下方）のサプライズ / 推定寄与度: 上昇要因の約60% / 現在の状態: FY2027ガイダンス+15.5%で次のカタリストへ移行（継続中）
- 今後の注目ポイント: 1Q FY2027決算（2026年7月予定）での売上達成率・受注トレンド。中国向け受注動向が上振れ/下振れの最大指標。また現在株価7,653円はアナリスト目標株価6,773円を13%上回っており、短期の上値余地に注意。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正 / マクロ（関税・地政学）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 2026-04-27: 決算・ガイダンス発表で+16.0% / 2025-07-25: 微減益ガイダンス→-4.6% |
| 配当・自社株買い | 1件 | 2026-04-24: 期末配当107.09円・500億円自社株買い・消却発表 |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 4件 | 2026-04-08: +7.6%（関税猶予期待）/ 2026-03-04: -6.1%（リスクオフ） |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2026-04-02: デンソーCORE2030発表→工場AI化加速（score 7.0） |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2025-12-04: +13.0% / 2025-12-02: +6.5%（中国景気刺激策期待と推定） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-27 | +16.0% / +11.6% | FY2026通期決算・FY2027ガイダンス+15.5%発表。売上過去最高・純利益大幅増益でサプライズ上昇 | D1 D2 |
| 2025-12-04 | +13.0% / +19.8% | 記事なし。12月初旬の連日急騰（2025-12-02も+6.5%）は中国景気刺激策期待・マクロ改善との連動が主因と推定 | D1 ※AI推定 |
| 2025-07-23 | +11.8% / +14.4% | 2025-07-25の1Q決算（微減益ガイダンス）前日の買い先行。ただし決算翌日は-4.6%と反落 | D1 D2 |
| 2026-04-08 | +7.6% / +4.0% | 米中関税交渉・関税一時猶予期待によるグローバルリスクオン。製造業・輸出関連株全般に買い | D1 ※AI推定 |
| 2026-05-22 | +6.6% / -0.7% | 自己株式取得状況開示・取得終了通知。株主還元完了確認で需給改善 | D1 D2 |
下落イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-04 | -6.1% / -7.9% | マクロ悪化（米経済指標・関税懸念再燃）による製造業株全面安 | D1 ※AI推定 |
| 2025-12-16 | -6.0% / -7.4% | 12月急騰後の利益確定売り・FRB会合でタカ派サプライズ | D1 ※AI推定 |
| 2026-06-02 | -5.9% / -9.1% | マクロ悪化（米景気指標不安・関税）。5日後+9.6%と回復途中 | D1 ※AI推定 |
| 2025-10-14 | -5.7% / -0.5% | 中国PMI低調・半導体関連不安 | D1 ※AI推定 |
| 2026-03-09 | -5.5% / -14.8% | 関税報復激化・リスクオフ連鎖 | D1 ※AI推定 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績修正（上方）→ FA/ロボット受注増・EPS上振れ認識（FY2026決算サプライズ+16%） | 45点（高） | D1 D2 |
| マクロ好転（関税緩和・中国景気刺激）→ 中国向け受注期待 | 25点（中） | D1 D3 |
| 自動化投資テーマ（AI工場・EV製造ライン）→ 長期需要拡大期待 | 20点（高） | D3 |
| 自社株買い・増配→ EPS向上・株主還元強化（500億円実施） | 10点（中） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| マクロ悪化（米中関税・リスクオフ）→ 輸出企業全般への売り圧力 | 45点（中） | D1 D3 |
| 業績失望（ガイダンス保守的・微減益）→ EPS期待剥落 | 30点（高） | D1 D2 |
| 中国景気懸念→ ファナックの中国売上（約30〜40%）への直撃 | 25点（中） | D1 ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（決算短信）、※AI推定含む。2026年6月7日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：ファナック（6954） 更新日：2026年6月7日 基準株価：¥7,653
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027 1Q決算サプライズ（売上・受注が会社予想を上回る）→ 業績上振れ認識→株高 | 🟡3（50%） 兆候: FY2026+7.6%成長・ロボット需要継続。ガイダンス+15.5%は高め設定 出典: F1 D2 | +10〜18% | 閾値: 1Q売上が会社予想ベース（約2,274億/Q）超 期日: 2026年7月下旬 |
| 中国製造業回復加速（政府景気刺激策追加）→ FA/ロボット受注急増→ 業績上方修正 | 🔵2（30%） 兆候: 中国PMI製造業50前後で推移中。EV向けロボット需要は堅調 出典: F1 ※AI推定 | +15〜25% | 閾値: 中国PMI製造業52超×2ヶ月連続 期日: 毎月第1営業日（随時） |
| 営業利益率がFY2022ピーク（25%）回復→ 市場の収益評価見直し→バリュエーション拡大 | 🔵2（25%） 兆候: FY2026達成率21.4%→FY2027ガイダンス23.3%で急接近 出典: D4 F1 | +10〜20% | 閾値: FY2027中間期時点で営業利益率24%超 期日: 2026年10月下旬（2Q決算） |
| 自社株買い追加・積極拡大→ EPS押し上げ・需給改善→ 株価支持 | 🟡3（45%） 兆候: FY2026に500億円実施済。継続実施の実績パターン 出典: D2 F1 | +3〜8% | 閾値: 新規自社株買い枠500億円以上の発表 期日: FY2027決算時または株主総会後（2026年6〜7月） |
| EV製造ライン・AI工場投資拡大→ ロボット大型受注→ 業績見直し | 🔵2（25%） 兆候: デンソーCORE2030発表・中国EV向けロボット+14.9%成長実績（F1） 出典: D3 F1 | +10〜15% | 閾値: ロボット部門受注残高の前年比15%増報告 期日: 1Q〜2Q決算開示時（2026年7〜10月） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米中関税緩和・貿易協議進展→ 製造業株全面高→ ファナック連動上昇 | 🟡3（45%） 兆候: 2026-04-08関税猶予で+7.6%実績。交渉継続中 出典: D1 D3 | +10〜20% | 閾値: 米中追加関税率引き下げ合意または猶予延長公表 期日: 随時（G7・G20前後） |
| 円安進行（155円/ドル超）→ 海外売上の円換算増加→ 業績上振れ | 🔵2（30%） 兆候: FY2027予算為替150円/ドル想定。現在150円前後 出典: F1 ※AI推定 | +5〜12% | 閾値: ドル円155円超での安定推移（2週間以上） 期日: 随時 |
| グローバル製造PMI改善→ 設備投資サイクル回復→ 資本財株全般買い | 🟡3（40%） 兆候: 米PMI回復傾向。欧州製造業は依然低調 出典: ※AI推定 | +8〜15% | 閾値: 主要5ヶ国製造業PMI平均52超 期日: 毎月第1営業日 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 中国製造業の需要急減（景気後退・不動産不況悪化）→ FA/ロボット受注急落→ 下方修正 | 🟡3（40%） 兆候: 中国PMI製造業50前後で推移。構造的回復はなお不安定 出典: ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 中国PMI製造業2ヶ月連続49以下 期日: 毎月第1営業日 |
| FY2027ガイダンス未達（受注不振・コスト上昇）→ 下方修正→ 失望売り | 🔵2（25%） 兆候: 1Q時点では未兆候。ただし中国・関税リスク内包 出典: D1 F1 | ▲10〜20% | 閾値: 1Q売上が会社想定の95%未満（≈2,160億円以下） 期日: 2026年7月下旬（1Q決算） |
| 中国地場ロボットメーカーの台頭加速→ 市場シェア侵食→ 売上・利益率低下 | 🔵2（25%） 兆候: 中国ESTUNなどの低価格攻勢継続。直近は共存だが価格競争激化リスク 出典: ※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: ファナックの中国向けロボット売上がYoY-10%超の報告 期日: 2Q以降の決算開示時 |
| 株価が目標株価を大幅超過（割高）→ アナリスト目標引き下げ→ 調整 | 🔵2（30%） 兆候: 現在7,653円がアナリスト目標6,773円を13%超過。短期的バリュエーション過熱 出典: D4 | ▲8〜15% | 閾値: アナリスト目標株価の引き下げレポート複数発行 期日: FY2027 1Q決算後（2026年8月） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米中関税全面激化・デカップリング加速→ 輸出規制拡大→ 中国向け販売制限 | 🟡3（35%） 兆候: 関税交渉継続中。エスカレートリスク残存 出典: D1 D3 | ▲20〜35% | 閾値: 米国による対中製造装置規制にCNC/ロボット追加 期日: 随時 |
| 円高急進（140円/ドル割れ）→ 海外売上の円換算減・コスト圧迫 | 🔵2（20%） 兆候: 現在150円前後で安定。リスクシナリオ 出典: F1 ※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: ドル円140円割れが2週間以上継続 期日: 随時 |
| グローバル景気後退（製造業CapEx削減）→ 資本財全般への需要急減 | 🔵2（20%） 兆候: 現状ソフトランディング基調だが関税ショック波及リスク残存 出典: ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 主要国製造業PMI平均47以下が2ヶ月連続 期日: 毎月第1営業日 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・業界調査レポート・D1（signals）・D4（prices.db）。2026年6月7日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。