04 業績分析
銘柄：キーエンス（6861） 更新日：2026年6月6日 直近決算：2026年3月期（FY2026/03）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026/03（2026-04-24発表）は売上+10.4%・営業利益+8.4%・純利益+11.7%で5期連続最高益。3Q累計8%増益から4Qに加速し、IFISコンセンサス経常を5%上回る上振れ着地。決算翌営業日（2026-04-27）に+15.83%の急騰（D1/F1）
- 質の評価: 営業利益率51.0%と安定した超高利益率を維持。ファブレスモデルゆえ営業CFは純利益と概ね同水準で推移すると見られ、利益の質は高い（※AI推定）
- アナリスト乖離: FY2027/03会社ガイダンスは非開示。アナリストコンセンサス目標株価84,468円（2026-05-22時点、現在株価78,100円比+8.2%）、格付け：買い（D1）
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022/03 | FY2023/03 | FY2024/03 | FY2025/03 | FY2026/03（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 7,552 | 9,224 | 9,673 | 10,591 | 11,693 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +22.1% | +4.9% | +9.5% | +10.4% | 計算 |
| 営業利益（億円） | 4,180 | 4,989 | 4,950 | 5,498 | 5,958 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 55.3% | 54.1% | 51.2% | 51.9% | 51.0% | 計算 |
| 純利益（億円） | 3,034 | 3,630 | 3,696 | 3,987 | 4,452 | D4/F1 |
| EPS（円） | 1,250.8 | 1,496.6 | 1,524.1 | 1,643.8 | 1,835.6 | D4/F1 |
| ROE | ─ | 15.6% | 13.9% | 13.5% | ≈13.4% | 計算/※AI推定 |
| 配当（円） | 200 | 300 | 300 | 350 | 550 | D4/F1 |
ROEはFY2022は始期自己資本不明のため─。FY2026は期末自己資本を純利益積み上げで推定（※AI推定）。
業績見通し
FY2027/03会社予想は非開示（2026年4月24日決算発表で方針継続）。D4のEPS予想（1,867円）は全期間同値で更新未反映につき参考値扱い。実績EPS FY2026=1,835.6円（F1）。アナリストコンセンサス（IFIS）はFY2027/03: 売上1兆2,761億円、営業利益6,585億円、純利益4,819億円を予想（F1）。
| 来期会社予想（FY2027/03） | アナリスト予想（FY2027/03） | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ─（非開示） | 1兆2,761億円（+9.1%） | ─ |
| 営業利益 | ─（非開示） | 6,585億円（+10.6%） | ─ |
| EPS | ─（非開示） | ─（取得不可） | ─ |
▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
四半期推移（FY2026/03）:
| Q | 売上高（億円） | 主な動向 | YoY（経常） | 出典 |
|---|---|---|---|---|
| 1Q (Apr-Jun 2025) | ─ | 微増益着地 | 微増 | D2 |
| 2Q (Jul-Sep 2025) | ─ | 14%増益・配当200円増額修正 | +14% | D2 |
| 3Q累計 (Apr-Dec 2025) | 8,346 | 経常4,436億円（+8%）、3Q単独10%増 | +8%累計 | F1 |
| FY累計 | 11,693 | 5期連続最高益・IFISを5%上振れ | +13.3%経常 | F1 |
ガイダンス達成率（直近）:
- FY2026/03: 来期非開示方針のため会社ガイダンスとの比較なし
- 対IFISコンセンサス経常: +5.1%上振れ着地（F1）
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch 株探・Yahoo Finance）。2026年6月6日現在。