06 株価変動要因分析
銘柄：キーエンス（6861） 更新日：2026年6月6日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績モメンタム
- 要因名: 四半期決算の方向感と市場期待との乖離 / 推定寄与度: 上昇要因の約55% / 現在の状態: 継続中（FY2026/03が上振れ着地、4月27日に+15.83%急騰）
- 今後の注目ポイント: 来期ガイダンス非開示のため、2026年7月予定の1Q FY2027決算での売上成長率・利益率が最重要指標
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（各四半期決算後に大きな変動あり）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 5 | FY2026/03各Q決算（1Q微増・2Q14%増・3Q8%累計・通期+13%）＋4月決算+15.83% |
| 配当・自社株買い | 1 | FY2026配当200円増額修正（2025-10-29）・通期配当550円（D2） |
| 受注・契約・提携 | 1 | CADENAS Technologies AG買収（2025-05-20） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 多数 | 米関税動向・ドル円・米国株連動による大幅変動。2026-05-01に+7.24%（関税緩和期待） |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 4〜5 | 2025-12-04（+6.54%）・2025-10-06（+6.12%）・2026-03-09（-6.28%）等 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-27 | +15.83% / +14.29% | FY2026/03決算 5期連続最高益・IFISを5%上振れ → バリュエーション再評価 | D1/D2 |
| 2026-05-29 | +7.25% / +1.64% | 記事なし（関税リスク後退・FA需要期待の可能性） | D1 |
| 2026-05-01 | +7.24% / +20.47% | 米関税一時停止・リスクオン → グローバル製造業株の急反発 | D1/※AI推定 |
| 2025-12-04 | +6.54% / +4.52% | 記事なし（米国株急騰追随の可能性） | D1 |
| 2025-10-06 | +6.12% / +11.56% | 記事なし（円安・日本株全体上昇の可能性） | D1 |
主要下落イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-09 | -6.28% / -9.69% | 記事なし（世界株安・関税ショック波及の可能性） | D1 |
| 2025-10-14 | -5.28% / -5.36% | 記事なし（円高・米長期金利上昇の可能性） | D1 |
| 2025-07-30 | -4.76% / -5.47% | 1Q決算（微増益着地が市場期待下回りネガティブ） | D1/D2 |
| 2026-03-23 | -4.74% / -7.56% | 記事なし（関税懸念・リスクオフの可能性） | D1 |
| 2025-10-31 | -4.40% / -5.94% | 2Q決算（配当増額があったが株価は下落） | D1/D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算上振れ → バリュエーション再評価（4月+15.83%が象徴） | 40点（中） | D1/D2 |
| マクロ・関税緩和期待 → FA需要回復期待 → 買い | 20点（低） | D1/※AI推定 |
| 市場全体上昇（外国人日本株買い） → ベータ追随 | 20点（低） | D1 |
| 配当増額・5期連続最高益 → インカム・グロース投資家の流入 | 15点（中） | D2 |
| CADENAS買収 → ソフト収益拡大への長期期待 | 5点（低） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 製造業景況悪化懸念 → 設備投資削減リスク | 40点（中） | D1/※AI推定 |
| 円高 → 海外売上の円換算減少・EPS下押し | 25点（低） | D1 |
| 関税・貿易摩擦 → グローバル設備投資冷え込み | 20点（低〜中） | D1/※AI推定 |
| ガイダンス非開示の継続 → 業績不透明感 → 割高感で売り | 15点（高） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年6月6日現在。