6762 - TDK
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：TDK（6762） 更新日：2026年6月22日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 3,936円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | +81.0円 | D1 |
| 前日比% | +2.10% | D1 |
| 移動平均25日 | 3,680円 | D1 |
| 移動平均75日 | 2,804円 | D1 |
| 移動平均200日 | 2,452円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 4,382円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 2,978円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 0.73 | D1 |
| RSI(14) | 61.0 | D1 |
| PER | 36.8倍 | D1 |
| PBR | 4.15倍 | D1 |
| ROE | 9.3% | D1 |
| 配当利回り | 0.76% | D1 |
| EPS（予想） | 106.88円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.59% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 2,290円（現在比 -41.8%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | +31.8% | D1 |
| 3M騰落 | +82.7% | D1 |
| 6M騰落 | +60.9% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
② ニュース影響分析
02 ニュース影響分析
銘柄：TDK（6762） 更新日：2026年3月31日
参照レポート： 20260331-0506.md
現在株価: 2000円（2026-03-30）| 前日比: -5.2%
本日の予測サマリー
| 部 | 方向 | 期待変動 | ステップ | 起点ニュース | 根拠 |
|---|---|---|---|---|---|
| 第2部 | 上昇 | +5.0% | 3段階 | Apple米国製造回帰・TDK TMRセンサー契約 | 初報後-4.3%（市場安の影響）でポジティブ材料が全未消化 |
直近予測傾向（当日含む5件）: 上昇 5回 / 下落 0回 → 強気継続 | 方向的中率: 0/3件（3件中）
過去予測履歴（直近10件）
| 日時 | レポート | 部 | 方向 | 期待変動 | 実績(5日) | 的中 | 起点ニュース |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-24 17:00 | 20260324-1700.md | 第2部 | 上昇 | +8.0% | — | — | 中国レアアース輸出規制→EV磁石調達難化→TDK脱レアアース技術の知財価値上昇 |
| 2026-03-22 10:30 | 20260322-1030.md | 第4部 | 上昇 | +5.0% | -0.8% | × | SBGオハイオAIインフラ5兆円投資（TDK参画） |
| 2026-03-19 17:00 | 20260319-1700.md | 第2部 | 上昇 | +5.0% | -0.8% | × | 中国レアアース規制→磁石・フェライトコアの代替需要シフト |
| 2026-03-19 10:30 | 20260319-1030.md | 第4部 | 上昇 | +4.0% | -0.8% | × | 中国レアアース規制→フェライトコア代替需要増→TDKが受け皿 |
出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：TDK（6762） 更新日：2026年6月6日
事業概要（3行サマリー）
TDKは電子部品・エナジーソリューション分野で世界トップクラスの日系メーカーで、エナジー応用製品（電池）・受動部品（MLCC）・センサー・磁気応用製品の4本柱を持ち、北米・中国・欧州を含む全方位グローバル展開を行う。2026年3月期通期でエナジー応用製品が売上13,703億円（連結比54.7%）・営業利益2,467億円（利益率18%）を稼ぎ、連結営業利益2,724億円（過去最高）の約90%を担う圧倒的な収益柱であり、3期連続最高益を達成している。中長期の成長ドライバーは、EV・AIデータセンター向け電池需要の構造的拡大・Apple向けTMRセンサー量産・MLCC値上げによる受動部品マージン回復の3軸であり、2026年5月にLinergy Power Sdn Bhdの完全子会社化（マレーシア電池関連）も実施した。
セグメント別収益構成（2026年3月期・通期実績）
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益① | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| エナジー応用製品 | 13,703億円 | 54.7% | 2,467億円 | 85.5% | 18.0% | F1 |
| 受動部品 | 5,932億円 | 23.7% | 418億円 | 14.5% | 7.1% | F1 |
| 磁気応用製品 | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| センサ応用製品 | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| その他 | 538億円 | 2.1% | −102億円 | 赤字 | −19.0% | D2 |
| 合計（連結） | 25,048億円 | 100% | 2,724億円 | 100% | 10.9% | F1 |
①磁気応用製品・センサ応用製品の2026年3月期セグメント数値は未取得。利益構成比はエナジー＋受動部品の合計2,885億円を分母に算出（その他赤字除く）。連結営業利益2,724億円との差異はセグメント間消去・本社費用を反映。
※irbank警告: セグメント利益合計と連結利益の大きな乖離はIFRS構造（本社費用・セグメント間消去）によるもの。
エナジー応用製品はFY2025（19.9%）からFY2026（18.0%）へ若干の利益率低下が見られるが、売上が+16.5%成長した上での水準維持であり、EV・AI需要の構造的拡大を背景に堅調。受動部品は利益率7.1%（FY2025：6.1%から改善）で、MLCC値上げ効果が徐々に反映されつつある。
強み・弱み
強み:
- エナジー応用製品の高収益・高成長継続: FY2026売上13,703億円（+16.5%）・利益率18.0%。EVシフトおよびAIデータセンター向けの構造的需要拡大が継続中（F1）
- センサー技術（TMR）のApple採用・拡大: Apple向けTMRセンサー量産契約確保（2026年3月）。Apple米国製造内製化支援の恩恵を受けるポジション（D3）
- ポートフォリオの多様性と3期連続最高益: 電池・受動部品・センサー・磁気ヘッドを並列に持ち、FY2026は3期連続過去最高営業利益を達成（F1）
弱み:
- 磁気応用製品の構造的縮小: HDDヘッド事業はNAND/SSDへの置換で長期逓減トレンド。FY2025で黒字化（33.8億）も利益率1.5%と低迷、FY2026数値は未開示（D2）
- 受動部品のマージン低迷からの回復途上: 利益率はFY2023の16.3%から底打ちの兆しがあるも（7.1%）、中国製安価MLCCとの価格競争が継続（F1）
- エナジー依存の集中リスク: セグメント利益の85%超がエナジー応用製品に偏在。EV需要失速やApple調達先変更等でポートフォリオの脆弱性が顕在化するリスク（D2）
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: 営業利益率はFY2022〜FY2026で8.8%→7.7%→8.2%→10.2%→10.9%と上昇トレンド。FY2026の10.9%は過去5年で最高。ROEはFY2026で8.95%（FY2025:9.3%からやや低下）。エナジー事業の拡大が利益率を下支えしており、FY2027予想（営業利益率11.4%）でさらなる改善が見込まれる（D4/F1）
- 競争優位の方向性: TMRセンサーのApple採用拡大・EV電池量産によりエナジー・センサー分野の優位は拡大局面にあるが、受動部品では中国勢との価格競争が継続し差が縮小している（F1/D3）
- 株価との関係: PER38.5倍・PBR4.34倍（D1）は、ROE8.95%・営業利益率10.9%に対して割高水準。ただしFY2027予想（EPS118.54円）ベースではPER34.6倍に低下し、成長プレミアムを加味すると概ね適正圏とも解釈できる。アナリストターゲット2,290円に対して現在株価4,116円は乖離が大きく注意（※AI推定）
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
主要製品（セグメント別）:
- エナジー応用製品: リチウムイオン電池（スマホ・EV・ウェアラブル）、全固体電池（開発中）、Linergy Power Sdn Bhd（マレーシア・2026年5月完全子会社化）
- 受動部品: MLCC（積層セラミックコンデンサ）、フィルムコンデンサ、インダクタ
- センサ応用製品: TMRセンサー（磁気）、温度センサー、圧力センサー、慣性センサー
- 磁気応用製品: HDD磁気ヘッド（市場縮小中）、フェライトコア（中国レアアース規制で代替需要増）
地域別売上構成: データ取得不可（D4に情報なし）
中期経営計画: 「Sustainable Transformation Partner No. 1」を長期ビジョンに掲げ、エナジー応用製品・センサー応用製品を重点育成。今後3年で設備投資7,500億円（過去最大規模）を計画。ROIC重視の事業ポートフォリオ管理を推進中（F1）
出所：TDK 2026年3月期決算短信（F1）、IRBank セグメントデータ（D2）、prices.db fundamentals（D4）、ニュース影響DB（D3）。2026年6月6日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：TDK（6762） 更新日：2026年6月6日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026は売上+13.6%・営業利益+21.5%と利益先行の高品質増収増益で3期連続過去最高益。エナジー応用製品（売上+16.5%）が牽引し、FY2027会社予想も売上+3%・営業利益+8.3%と継続成長軌道
- 質の評価: 営業利益率がFY2025の10.2%からFY2026の10.9%へ改善し、FY2027予想では11.4%まで上昇見込み。エナジー依存構造は続くが、受動部品の利益率が7.1%（前期6.1%）へ回復基調
- アナリスト乖離: アナリストターゲット2,290円に対して現在株価4,116円は大幅超過（+79.7%）。コンセンサス「買い」評価だが、ターゲットが実勢に追いついておらず強いネガティブ乖離状態
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 19,021 | 21,808 | 21,039 | 22,048 | 25,048 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +14.6% | −3.5% | +4.8% | +13.6% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 1,668 | 1,688 | 1,729 | 2,242 | 2,724 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 8.8% | 7.7% | 8.2% | 10.2% | 10.9% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 1,313 | 1,142 | 1,247 | 1,672 | 1,957 | D4/F1 |
| EPS（円） | 69.3 | 60.2 | 65.7 | 88.1 | 103.09 | D4/F1 |
| ROE | 10.1% | 7.8% | 7.3% | 9.3% | 8.95% | F1 |
| 配当（円） | 15 | 21 | 23 | 30 | 36 | D4/F1 |
EPS予想D4（107円）は全期間同値のため参考値扱い（[WARN]）。FY2026実績EPS103.09円はirbank取得値（F1）を採用。
ROE：FY2026はirbank取得値（F1）。自己資本FY2026：21,000億円超（推計）でFY2025比の改善は限定的。
業績見通し
（FY2027会社予想：2026年4月28日発表）
| 来期会社予想（FY2027） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 25,800億円 (+3.0%) | ─ | ─ |
| 営業利益 | 2,950億円 (+8.3%) | ─ | ─ |
| EPS | 118.54円 (+14.99%) | ─（旧ターゲット107円：参考値のみ） | ポジ乖離の可能性 |
| 配当 | 40円 (+11.1%) | ─ | ─ |
アナリストターゲット: 2,290円（コンセンサス：買い、2026年5月22日）。現在株価4,116円はターゲットを大幅上回っており、短期的に過熱気味（RSI75.8、overbought）。
FY2027予想EPS118.54円に対するPERは34.6倍。成長プレミアム込みで高値圏の評価。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026通期実績（前期比）:
- 売上高: 25,048億円（+13.6%）
- 営業利益: 2,724億円（+21.5%）
- 純利益: 1,957億円（+17.1%）
- EPS: 103.09円（+17.0%）
セグメント別業績（FY2026通期）:
| セグメント | 売上高 | YoY | 営業利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|---|
| エナジー応用製品 | 13,703億 | +16.5% | 2,467億 | 18.0% |
| 受動部品 | 5,932億 | +6.0% | 418億 | 7.1% |
| 磁気応用製品 | ─ | ─ | ─ | ─ |
| センサ応用製品 | ─ | ─ | ─ | ─ |
| その他 | 538億 | −3.2% | −102億 | −19.0% |
磁気応用製品・センサ応用製品FY2026数値は今回取得不可。FY2025実績はエナジー11,800億/2,344億(19.9%)、センサ1,895億/49.8億(2.6%)、磁気2,236億/33.8億(1.5%)。
ガイダンス達成率（傾向）:
FY2026では3Q予想（売上24,700億・営業利益2,650億）を通期で上回った（実績25,048億・2,724億）。過去の修正パターンでは中間期以降に上方修正を行う傾向が継続（F1）
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（TDK 2026年3月期決算短信・irbank）。2026年6月6日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：TDK（6762） 更新日：2026年6月6日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: エナジー応用製品（EV・AI電池）の業績モメンタム
- 要因名: エナジー事業の大幅増益（FY2026通期+21.5%増益達成） / 推定寄与度: 上昇要因の約45% / 現在の状態: 継続中
- 今後の注目ポイント: FY2027ガイダンス（営業利益2,950億）達成見通し、特に1Q（2026年7月頃）でのエナジーセグメント利益率動向
- 第2ドライバー: AI・HBM需要→MLCC・受動部品値上げ期待
- 要因名: HBMメモリー需要急増→MLCC需要増・価格上昇観測（2026年5月スコア2.00） / 推定寄与度: 上昇要因の約25%
- 今後の注目ポイント: 受動部品セグメントの利益率が10%を超えるか（FY2026実績7.1%から回復幅）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（3件）と関税・マクロイベント（4件）が主要な変動起点
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026-02-03 +11.4%（3Q上方修正）、2025-07-23 +9.6%（1Q決算）、2026-04-30 +8.0%（通期実績発表後反発） |
| 受注・契約・提携 | 1件 | 2026-02-18 +6.7%（車載部品量産開始・MLCC値上げ観測） |
| マクロ（関税・指数） | 4件 | 2026-04-02 −6.2%（関税ショック）、2026-04-16 +13.1%（関税停止後リバウンド）、2026-05-22 +7.3%（関税緩和継続）、2026-05-25 +10.9%（AI需要→MLCC値上げ期待） |
| 業界・規制動向 | 1件 | AI需要→HBMメモリー急増→受動部品需要・価格上昇 |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2026-03-03 −10.4%、2026-06-02 −5.4% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント:
| 日付 | 1日/5日騰落 | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-16 | +13.1% / +14.4% | 米関税一時停止後の大幅リバウンド（move_rank 1.0） | D1 |
| 2026-02-03 | +11.4% / +14.4% | FY2026 3Q決算上方修正（純利1,350億→1,800億）（move_rank 1.0） | D1 |
| 2026-05-25 | +10.9% / +25.5% | AI需要→HBMメモリー急増→MLCC需要増・受動部品値上げ期待（score 2.00） | D1/D3 |
| 2025-07-23 | +9.6% / +7.6% | 1Q決算好調（エナジー先行・※AI推定） | D1 |
| 2026-04-30 | +8.0% / +7.0% | FY2026通期実績発表（売上25,048億・営業2,724億・過去最高）後の上昇 | D1 |
主要下落イベント:
| 日付 | 1日/5日騰落 | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-03 | −10.4% / −11.7% | 記事なし（原因不明）。マクロ悪化・地政学リスク台頭の可能性（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-09 | −6.2% / −10.1% | 3月上旬の連続下落局面。半導体・電子部品セクター全体の売り | D1 |
| 2026-04-02 | −6.2% / −7.2% | 米国対日関税ショック発動。輸出依存の電子部品セクター全体売り | D1/D3 |
| 2026-06-02 | −5.4% / +6.9% | 記事なし（原因不明）。5日後は大幅反発 | D1 |
| 2026-03-30 | −5.2% / −2.1% | 3月末期末調整・機関投資家のポジション整理（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| エナジー事業の構造的成長 → EV/AI電池需要増→利益率18%以上維持→3期連続最高益 | 45点（高・3年以上） | D2/F1 |
| AI需要→MLCC値上げ→受動部品回復 → HBMメモリー急増→MLCC需要急増→価格転嫁加速 | 25点（中・1〜2年） | D1/D3 |
| 決算上方修正サプライズ → 3Q時点で上方修正→通期を上振れる連続パターン | 15点（中・四半期毎） | D1/D2 |
| Apple TMRセンサー契約拡大 → Apple米国製造内製化支援→量産単価改善 | 10点（中・1〜2年） | D3 |
| 関税緩和・リスクオン → 米中関税停止延長期待が電子部品セクター全体を押し上げ | 5点（低・政策依存） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 米中関税・マクロリスク → 輸出企業全体への収益押し下げ | 40点（中・政策不確実） | D1/D3 |
| EV需要失速リスク → エナジー依存85%超のため直接打撃 | 30点（高・周期的） | D2 |
| 受動部品マージン低迷長期化 → 中国格安MLCC流入継続 | 15点（中・1〜2年） | D2 |
| HDDヘッド事業の構造縮小 → NAND/SSD代替加速 | 15点（高・5年以上） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（TDK IR）、※AI推定含む。2026年6月6日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：TDK（6762） 更新日：2026年6月6日 基準株価：¥4,116
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| AI・HBMメモリー急増→MLCC需要・価格上昇加速 → AI/HBMサーバー増設→MLCC需要爆発→業界協調値上げ→受動部品利益率10%突破→連結利益率12%超 | 🟠4（65%） 兆候: 2026-05-25 AI需要→MLCC値上げ観測（score 2.00）、受動部品利益率FY2026で7.1%へ回復中 出典: D3/F1 | +10〜20% | 閾値: 受動部品セグメント利益率≥10%（現状7.1%から+2.9pt） 期日: FY2027 1Q発表（2026年7月頃） |
| FY2027 エナジー応用製品の利益率回復 → EV電池価格改定＋AI消費電力増→エナジー利益率20%超え→EPS135円超 | 🟡3（50%） 兆候: FY2025(19.9%)→FY2026(18.0%)と一旦低下。FY2027会社予想では増益（2,950億）見込み 出典: F1/D2 | +8〜15% | 閾値: FY2027エナジー営業利益率≥19% 期日: FY2027 1Q発表（2026年7月頃） |
| Apple TMRセンサー量産フル寄与→センサー利益率急改善 → Apple米国製造拡大でTMRセンサー出荷量急増→センサー応用製品利益率10%突破 | 🟡3（45%） 兆候: 2026-03-31 Apple生産契約確定（score 5.00）・まだ業績に未反映 出典: D3 | +5〜12% | 閾値: センサー応用製品売上が2,500億超かつ利益率≥8% 期日: FY2027 1Q決算発表（2026年7月頃） |
| FY2027ガイダンス（営業2,950億）を上振れ → 関税影響軽微・エナジー好調継続→営業利益3,200億超→アナリストターゲット引き上げ | 🟡3（40%） 兆候: FY2026でも3Q予想（2,650億）を通期で上回る（2,724億）実績があり上振れ傾向 出典: D1/F1 | +5〜12% | 閾値: FY2027中間期（2026年10月）で通期予想を上方修正 期日: FY2027 2Q発表（2026年10月末） |
| 中国レアアース規制本格化→フェライトコア価格上昇 → 規制強化でフェライト材料の調達リスク顕在化→TDKの磁気応用製品が相対優位→黒字拡大 | 🔵2（25%） 兆候: 2026-03-19 中国規制報道（score 4.00） 出典: D3 | +3〜8% | 閾値: フェライトコア出荷価格が四半期で5%以上の値上がり 期日: FY2027 1Q決算（2026年7月頃） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米中関税停止延長・貿易協議進展 → リスクオン復帰→電子部品セクター全体反発→輸出企業への買い戻し | 🟡3（45%） 兆候: 2026-04-16 に+13%の大幅反発（関税停止期待）。90日停止は2026/07/09期限 出典: D1 | +8〜15% | 閾値: 米中関税90日停止の延長または正式合意 期日: 2026/07/09（停止期限） |
| 円安進行（¥155超） → 輸出比率の高いTDKには増益効果・外貨換算益（±1円/ドルで±約20億円の営業利益影響） | 🟡3（40%） 兆候: FY2026で円安が業績押し上げ。現在の株価水準は円安メリットを一定程度織り込み済み 出典: D4/※AI推定 | +5〜10% | 閾値: USD/JPY≥155円/月中平均 期日: 毎月末（為替感応度を四半期毎に確認） |
| AI・半導体セクター全体再評価局面 → AIインフラ投資継続→部品メーカー株式への資金シフト継続 | 🟡3（40%） 兆候: 2026年5月以降の上昇（5月22日+7.3%、5月25日+10.9%、5月29日+7.9%）はAI需要再評価が背景 出典: D1/D3 | +5〜12% | 閾値: SOX指数が年初来高値更新 期日: 随時 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| EV需要失速→エナジー応用製品の売上・利益急落 → 世界EV販売台数が市場予測を大幅下回る→電池需要急収縮→エナジーセグメント利益率15%割れ | 🟡3（45%） 兆候: 一部市場でEV販売伸び悩み報道。FY2026でエナジー利益率19.9%→18.0%へ低下の兆し 出典: F1/※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 中国EV月間販売台数がYoY−10%超 期日: 毎月（中国乗用車協会データ） |
| MLCC値上げ失敗・中国製攻勢継続 → 中国メーカーとの価格競争激化→受動部品利益率が再び5%以下へ→連結利益率悪化 | 🔵2（30%） 兆候: FY2025(6.1%)→FY2026(7.1%)と改善も、中国製安価MLCCとの競争は継続中 出典: D2/F1 | ▲5〜10% | 閾値: 受動部品セグメント営業利益率が5%以下に再低下 期日: FY2027 1Q発表（2026年7月頃） |
| Apple調達先変更・センサー内製化 → iPhoneセンサーの内製転換（M1/M2チップと同様のシリコン化）→TMRセンサー需要消滅 | 🔵2（20%） 兆候: Appleは部品内製化の方向性を持つが、センサーは当面外部依存見込み 出典: F1/※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: Appleが磁気センサーの自社開発・量産化発表 期日: Apple WWDC・製品発表イベント（毎年9月） |
| FY2027業績ガイダンス下振れ → 関税影響・EV減速・MLCC低迷が想定より深刻→営業利益が2,700億未満 | 🔵2（30%） 兆候: RSI75.8・PER38.5と過熱。現在株価4,116はアナリストターゲット2,290円の1.8倍で上振れ感あり 出典: D1/D4 | ▲10〜18% | 閾値: FY2027 1Q営業利益が前年同期比ゼロ成長以下 期日: FY2027 1Q発表（2026年7月頃） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米中関税全面再発動・長期化 → 輸出企業のサプライチェーン混乱→TDKも中国生産比率高く直接打撃 | 🟡3（40%） 兆候: 2026-04-02 関税ショックで−6.2%。90日停止期限2026/07/09で再発動リスク残存 出典: D1/D3 | ▲10〜18% | 閾値: 米中追加関税が25%以上で恒久化 期日: 2026/07/09（停止期限） |
| 円高急進（¥135台以下） → 輸出比率高いTDKには増益の逆回転（±1円/ドルで±約20億円の営業利益影響）（※AI推定） | 🔵2（20%） 兆候: 米金利低下や地政学リスク回避局面では円高急進リスク 出典: D4/※AI推定 | ▲5〜10% | 閾値: USD/JPY≤135円/月中平均 期日: 随時（特にFOMC後） |
| 世界景気後退→設備投資急減 → データセンター・EV設備投資凍結→電子部品需要全面縮小 | 🔵2（20%） 兆候: 現時点では米国景気減速懸念はあるがリセッション確率は低い 出典: ※AI推定 | ▲12〜20% | 閾値: 米ISM製造業指数が45以下に2ヶ月連続低下 期日: 毎月第1営業日（米ISM発表） |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・IRBank・業界調査レポート（F1）、signals/news.db（D1/D3）。2026年6月6日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。