04 業績分析
銘柄：シャープ（6753） 更新日：2026年6月5日 直近決算：2026年3月期（FY2025）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2025（2026年3月期）確報で売上1兆8928億（△12.4%）・営業利益486億（+77.6%）・純利474億（+31.4%）を達成。FY2023〜FY2024の2期連続大幅赤字（累計4,100億超）から2期目の黒字確保。ただし亀山第2工場売却不成立による特別損失を計上しつつの達成であり（2026年5月12日「特別損失の計上に関するお知らせ」開示）、事業構造の本質改善は進行中。
- 質の評価: FY2025純利474億に対し営業利益486億（営業利益>純利益）となり、FY2024（純利>営業利益）と逆転。事業実態に即した稼ぎに改善しつつあるが、CF情報は未取得のため利益の質の詳細確認は要継続。訂正開示（2026年5月27日）がなされており最終確定値に注意。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価672円（2026年5月22日）に対し現値672円（2026年6月4日）は目標値と一致。コンセンサスは「売り」で据え置き。FY2026会社ガイダンス（営業490億）はFY2025実績（486億）と微増であり、市場は成長ストーリーの欠如を評価。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | ─ | 24,956 | 25,481 | 23,219 | 18,928 | F1 |
| 前年比 | ─ | ─ | +2.1% | △8.9% | △18.5% | F1 |
| 営業利益（億円） | ─ | 847 | △257 | △203 | 486 | F1 |
| 営業利益率 | ─ | 3.4% | △1.0% | △0.9% | 2.6% | F1 |
| 純利益（億円） | ─ | 740 | △2,608 | △1,500 | 474 | F1 |
| EPS（円） | ─ | 121.1 | △407.3 | △231.0 | 73.05 | F1 |
| ROE | ─ | 16.3% | 赤字 | 赤字 | 16.9% | F1 |
| 配当（円） | ─ | 40 | ─ | ─ | ─ | D4 |
FY2025は2026年5月27日に訂正開示がなされた最終確定値を使用。売上前年比△18.5%はFY2024→FY2025の変化。ROEは自己資本（FY2025末1,546億）に対する純利474億から算出（※AI推定含む）。
業績見通し
FY2025（2026年3月期）本決算は2026年5月12日発表済み。FY2026（来期）会社予想は同日同時公開。
| FY2026来期会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 17,700億円（前期比△6.5%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 490億円（前期比+0.9%） | ─ | ─ |
| 純利益 | 420億円（前期比△11.4%） | ─ | ─ |
| EPS | 64.68円 | 54円（D4・更新未反映の可能性） | ─ |
| 目標株価 | ─ | 672円（コンセンサス:売り） | 現値672円と一致 |
D4 EPS予想54円は全期間同値のため更新未反映の可能性が高く参考値扱い。来期会社予想EPS 64.68円はirbank PL（F1）より取得。
▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2025（2026年3月期）通期確報
| 指標 | 会社予想（Q3時点） | 実績 | 達成状況 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 18,700億円 | 18,928億円 | 達成（+228億） |
| 営業利益 | 450億円 | 486億円 | 達成（+36億、+8%超過） |
| 純利益 | 530億円 | 474億円 | 未達（△56億、△10.6%） |
純利未達の主因として2026年5月12日に「特別損失の計上に関するお知らせ」が開示されており、亀山工場関連の損失が想定外のコストとなった可能性がある。
CF推移
取得不可
ガイダンス達成率（直近3期）
- FY2025：営業利益達成・純利益未達（特損計上）
- FY2024：大幅赤字（事前予想との乖離は取得不可）
- FY2023：大幅赤字（同上）
出所：irbank.net PL（F1）、D4（prices.db fundamentals）。2026年6月5日現在。