06 株価変動要因分析
銘柄：エプソン（6724） 更新日：2026年6月5日 分析期間：過去1年間
D3（ニュース影響DB）は直近2週間で記録なし。D1シグナル・D2 IR記事・株価変動イベントから主因を推定（※AI推定を明示）。
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: FY2026/03決算サプライズと来期ガイダンス大幅増益
- 要因名: 2026年5月1日の本決算発表で来期（FY2027）営業利益860億円（+73.5%）ガイダンスが市場予想を大幅に上回った
- 推定寄与度: 直近上昇の約60% / 現在の状態: 継続中（株価反映が進行中）
- 今後の注目ポイント: FY2027 1Q決算（2026年8月予定）での初期進捗確認。ガイダンスの保守性・達成確度が判断材料
- 第2ドライバー: マクロ・為替・関税動向
- 要因名: 日米関税交渉動向と円安継続による海外収益押し上げ
- 推定寄与度: 変動要因の約25% / 現在の状態: 高ボラティリティ継続中
- 今後の注目ポイント: USD/JPY 145円を下回る円高局面（海外収益目減りリスク）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（大幅上昇）、マクロ相場変動（短期急騰）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数（推定） | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3〜4件 | 2026-05-07（+15.16%、FY2026本決算翌週・来期大幅増益ガイダンス）、2026-05-25（+12.51%）、2026-02-04（+3.34%、3Q発表） |
| 配当・自社株買い | 0件 | FY2027配当80円（+6円）発表、株価反応は決算発表と一体 |
| 受注・契約・提携 | 0件 | 記録なし（IR記事は子会社名称変更・役員異動・中計発表） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3〜4件 | 2026-04-08（+3.82%）、2026-04-01（+3.62%）、2026-03-03（▲4.20%） |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2026-03-13 ENGINEERED FUTURE 2035発表（即時株価影響は限定的） |
| 記事なし（原因不明） | 2〜3件 | 2025-07-23（+6.22%）、2025-10-28（▲3.97%）等 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因推定 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-07 | +15.16% / +19.08% | FY2026本決算（5/1発表）の来期ガイダンス大幅増益（FY2027営業860億+73.5%）・増配（80円）を好感。5日間も+19%と持続 ※AI推定 | D1・D2 |
| 2026-05-25 | +12.51% / +13.23% | 5月中旬の戻り相場・関税緩和期待によるグロース・輸出株全般の強い反発局面 ※AI推定 | D1 |
| 2026-06-03 | +4.70% / +8.08% | 継続的な業績期待の強化、26日以降の相場全体回復継続 ※AI推定 | D1 |
| 2025-07-23 | +6.22% / +4.63% | 原因不明（記事なし）。夏季反発局面・外国人買い再開の可能性 ※AI推定 | D1 |
| 2026-04-08 | +3.82% / +6.59% | 米国関税交渉進展による市場全体リバウンド ※AI推定 | D1 |
下落イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因推定 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-03 | ▲4.20% / ▲3.38% | 米関税第一波（3月初旬）による輸出企業セルオフ ※AI推定 | D1 |
| 2025-10-28 | ▲3.97% / ▲0.68% | 原因不明（記事なし）。ハロウィーン前後の需給調整 ※AI推定 | D1 |
| 2025-08-06 | ▲3.66% / ▲2.73% | 円急騰・世界株安（日経平均大幅下落局面） ※AI推定 | D1 |
| 2025-09-29 | ▲3.52% / ▲2.23% | 四半期末の需給調整・ポジション整理 ※AI推定 | D1 |
| 2026-01-26 | ▲3.43% / ▲2.79% | 原因不明（記事なし）。年度末に向けた利益確定 ※AI推定 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2027大幅増益ガイダンス（営業860億+73.5%）→ EPS回復期待・バリュエーション再評価 | 45点（高、来期決算まで） | D1・D2・F2 |
| マクロ市場回復（円安継続・日米関税緩和）→ 輸出株バリュエーション改善 | 25点（低、外部依存） | D1 |
| 中計Phase1への期待（ROIC 8%・産業領域拡大）→ PBR正常化シナリオ形成 | 20点（高、2028年まで） | D2・F2 |
| 増配（74→80円）・バリュー株の下値サポート→ 機関投資家・バリュー投資家の買い | 10点（高） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 株価急騰後の目標株価乖離（現在株価3,013円 vs アナリスト目標2,278円）→ 利益確定売り | 35点（中） | D1 |
| 為替・マクロリスク（円高局面での海外収益目減り）→ EPS下方修正 | 30点（中） | D1 |
| FY2027ガイダンス達成不確実性（関税・為替感応度高い）→ 失望売り | 25点（中） | F2 |
| マニュファクチャリング赤字継続→ 事業ポートフォリオ不安 | 10点（中） | F1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db 記録なし）、F2（マイナビニュース）、※AI推定含む。2026年6月5日現在。