04 業績分析
銘柄：ソシオネクスト（6526） 更新日：2026年6月5日 直近決算：FY2026（2026年3月期）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026/3期）は売上+6.5%増（2,008億）ながら営業利益-50.6%（124億）と大幅減益。新規量産品の製造原価率上昇が主因で、2期連続の利益率低下。FY2027（2027/3期）は北米車載・北米データセンター向け新規量産品の立ち上がりで回復を見込む（売上2,150億、営業利益140億）（F1）。
- 質の評価: 売上は中国車載向け量産品の増加（製品売上+10.4%）で伸長したが、利益率の低い新製品の量産開始が粗利を圧迫。純利益87億（EPS─）。CFデータは取得不可。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,589円（コンセンサス：中立）は現在値2,882円（2026/06/04）を下回り、現時点で株価はアナリスト目標を上回る水準で推移（ネガティブ乖離）（D4）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 1,170 | 1,928 | 2,212 | 1,885 | 2,008 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +64.8% | +14.7% | -14.8% | +6.5% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 85 | 217 | 355 | 250 | 124 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 7.3% | 11.3% | 16.1% | 13.3% | 6.2% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 75 | 198 | 261 | 196 | 87 | D4/F1 |
| EPS（円） | 42.7 | 117.4 | 148.4 | 109.8 | ─ | D4 |
| ROE | 8.4% | 18.0% | 19.9% | 14.3% | ─ | D4 |
| 配当（円） | 50 | 42 | 48 | 50 | ─ | D4 |
ROE（D4参照）= 純利益 / 期末自己資本。FY2022: 75/896=8.4%、FY2023: 198/1099=18.0%、FY2024: 261/1310=19.9%、FY2025: 196/1370=14.3%。FY2026実績ROE・EPSは2026/6/5時点でD4未反映のため─（F1開示値：純利益87億、自己資本1,508億→ROE約5.8%・※AI推定）。
業績見通し
| FY2027 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,150億円（+7.1%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 140億円（+13.3%） | ─ | ─ |
| EPS | ─ | ─ | ─ |
FY2027（2027/3期）会社予想：2026年4月28日決算発表時開示（F1）。アナリスト個別予想は取得不可。アナリスト目標株価2,589円（コンセンサス：中立、2026/05/22時点）は現在値2,882円を下回り、現株価は会社の回復ストーリーを上回って先行している（D4）。
▼ 直近Q詳細 / 収益区分別業績 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026 通期（2026年4月28日開示）:
| 収益区分 | 売上高（億円） | YoY |
|---|---|---|
| 製品売上 | 増加（中国車載向け量産+10.4%） | +10.4% |
| NRE売上 | ─（詳細取得不可） | ─ |
| 合計 | 2,008 | +6.5% |
製品原価率上昇（新規量産品立ち上げコスト）が利益を圧迫。出典: F1（決算短信）
FY2026 3Q累計（参考・2026年1月30日開示）:
| 収益区分 | 売上高（億円） | YoY |
|---|---|---|
| 製品売上 | 1,146.7 | -0.3% |
| NRE売上 | 268.6 | -9.2% |
| 合計 | 1,421.4 | -2.2% |
ガイダンス達成率（直近参考）:
| 期 | 傾向 |
|---|---|
| FY2026 通期 | 売上2,008億（前期比+6.5%増）・営業利益124億（-50.6%）の大幅減益着地 |
| FY2025 | 売上1,885億（前期比-14.8%）・営業利益250億 |
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（決算短信・株探ニュース、2026年4月28日開示）。2026年6月5日現在。