06 株価変動要因分析
銘柄：安川電機（6506） 更新日：2026年6月4日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績サプライズ（Q2決算）→ マクロ関税リスク → FY2027ガイダンス強気 → Dash 35中計発表
- 要因名: 四半期・通期決算サプライズとマクロ関税ショック、新中計による業績回復期待 / 推定寄与度: 上昇要因の約65%・下落要因の約65% / 現在の状態: Dash 35発表後の強気継続局面（株価7,165円、1ヶ月+29.8%、6ヶ月+88.8%）
- 今後の注目ポイント: FY2027 Q1（2025年3〜5月）の売上・営業利益のYoY転換確認（2026年7月発表予定）。中国向け受注の前年比回復が継続するか。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（年4回の決算発表ごとに大幅変動）、マクロ（米関税動向）、中計・IR開示（Dash 35）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 7 | 2025/10/6（+19.3%）Q2好決算、2026/4/10前後（+7〜8%）通期結果・FY27ガイダンス、2026/6/3（+8.5%）継続上昇 |
| 中計・IR開示 | 1 | 2026/5/21（+10.2%）Dash 35中期経営計画発表：営業利益1,000億目標が市場コンセンサス上回る |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─（記事なし） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 6 | 2026/3/3〜3/9の連続下落（各-6〜-9%）：米関税ショック、2025/7/7（-10.3%）：同 |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026/4/2 デンソーCORE2030 6.6兆円投資発表（FA/ロボット需要増期待） |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2025/12/4（+11.4%）、2025/12/16（-7.0%） |
▼ 主要上昇イベント（上位7件） / 下落イベント（上位7件）
主要上昇イベント（上位7件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-10-06 | +19.3% / +23.1% | Q2（2025年8月期）決算発表：業績大幅上振れサプライズ | D1・※AI推定 |
| 2025-12-04 | +11.4% / +20.3% | 記事なし（原因不明）。アナリストデーまたは中計関連情報か | D1 |
| 2025-07-23 | +11.0% / +14.0% | Q1決算発表（2025年5月期）に伴う業績確認か | D1・※AI推定 |
| 2026-05-21 | +10.2% / -4.4% | Dash 35中期経営計画発表：営業利益1,000億目標がコンセンサス上回り株価急騰（D3） | D1・D3 |
| 2025-10-09 | +9.5% / +30.0% | 10/6上昇の継続・外国人買い継続 | D1 |
| 2026-02-03 | +9.2% / +2.4% | 関税懸念後退または決算期待の先取り | D1・※AI推定 |
| 2026-06-03 | +8.5% / +0.7% | 継続上昇（1ヶ月+29.8%。RSI60、中計発表後の買い継続） | D1 |
主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-07 | -10.3% / -13.4% | 米中貿易摩擦・関税リスク再燃（同日全市場下落） | D1・※AI推定 |
| 2026-03-09 | -8.6% / -18.7% | トランプ関税強硬発言・中国向け規制懸念 | D1・※AI推定 |
| 2026-06-02 | -7.8% / -9.2% | 直近高値圏からの利益確定売り（5/21急騰後の調整） | D1 |
| 2025-12-16 | -7.0% / -9.3% | 記事なし（原因不明）。Fed会合またはポジション調整か | D1 |
| 2026-03-03 | -6.9% / -2.2% | 関税発表前後のリスクオフ（3/3〜3/9で累計-22%超の連続下落） | D1・※AI推定 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 四半期決算サプライズ → 業績期待の上方修正 → 買いシグナル | 25点（中：四半期ごとにリセット） | D1・D2 |
| Dash 35中計（1,000億目標）発表 → コンセンサス上回る中長期成長期待 → バリュエーション拡大 | 25点（高：FY29目標達成まで継続評価） | D3・F1 |
| FY2027会社ガイダンス強気（営業利益+27%）→ 底打ち確認 → 投資家信頼回復 | 20点（高：FY27実績で持続判断） | D4・F1 |
| 関税リスク後退（90日停止等）→ 中国向け輸出懸念緩和 → バリュエーション改善 | 20点（低：政策次第で反転） | D3・※AI推定 |
| AI・フィジカルロボティクス需要拡大期待 → 新ビジネス領域への拡張シナリオ | 10点（中：実現まで時間差） | F1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 米中関税・貿易摩擦 → 中国輸出規制リスク → 売上・利益目線の下方修正 | 40点（中：政策変動リスク継続） | D3・※AI推定 |
| 中国FA需要低迷 → 受注・売上の前年割れ → ロボット・モーション両セグメント減収 | 30点（高：景気サイクルに依存） | D1・D4 |
| バリュエーション過熱リスク（PER52.7x：6/3現在）→ 利益成長が下振れれば急調整圧力 | 20点（高：現在の株価水準はアナリスト目標を+29%超過） | D1 |
| 中国系競合の技術追い上げ → 中下位製品のシェア奪取 → 価格圧力増大 | 10点（高：構造的） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、D4（prices.db）、F1（irbank・WebSearch）、※AI推定含む。2026年6月4日現在。