06 株価変動要因分析
銘柄：富士電機（6504） 更新日：2026年6月3日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績ガイダンス修正（上方修正）と本決算サプライズ
- 要因名: 四半期決算ごとのガイダンス上方修正・本決算での最高益更新 / 推定寄与度: 上昇要因の約50% / 現在の状態: FY2026本決算で上方修正完了・FY2027ガイダンス初期発表フェーズ
- 今後の注目ポイント: FY2027 1Q決算（2026年7月末予定）でのガイダンス上振れ・修正有無。過去同様に保守的ガイダンス→上方修正パターンが継続するか。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（季節サイクル）、次いでマクロ（関税・グローバルリスクオフ）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 6件 | 2025-08-01 +14.19%（1Q上方修正）、2026-04-27 +6.8%（本決算発表翌日）、2026-01-30 -6.47%（3Q後反落） |
| 配当・自社株買い | 1件 | 2026-04-28 自社株買い250万株枠設定・配当180円確定 |
| 受注・契約・提携 | 1件 | 2026-04-08 +6.35%（原子力計装制御関連 ※AI推定） |
| マクロ（関税・為替・指数） | 5件以上 | 2026-04-01/16 大幅上昇（関税懸念緩和局面）、2026-05-07 +6.49% |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2026-03-09 デンソー→ローム買収 -7.76% |
| 記事なし（原因不明） | 4件 | 2026-01-20 -7.44%、2026-03-04 -6.75%、2026-05-21 +8.99%、2026-05-28 -7.57% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-08-01 | +14.19% / +18.83% | 1Q決算：今期経常を一転3%増益に上方修正・最高益更新見通し（2025-07-31発表） | D2 |
| 2026-05-21 | +8.99% / -0.68% | 記事なし。5月初旬の関税緩和局面から継続上昇。自社株取得完了（05-26）前後の動き（※AI推定） | D1 |
| 2026-04-27 | +6.80% / +10.70% | FY2026本決算+6期連続最高益更新・FY2027ガイダンス増収増益・自社株買い250万株枠設定の好材料重複 | D2 |
| 2026-04-16 | +6.71% / +10.22% | 記事なし。市場全体の関税懸念緩和タイミングと合致（※AI推定） | D1 |
| 2026-05-07 | +6.49% / +14.95% | 記事なし。GW明け・米中貿易交渉進展局面の景気敏感株リバウンド（※AI推定） | D1 |
下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-09 | -7.76% / -22.66% | デンソー→ローム買収でパワー半導体競争激化・業界再編リスク報道 | D3 |
| 2026-05-28 | -7.57% / -1.27% | 記事なし。5月後半の利益確定売り・ポジション調整（※AI推定） | D1 |
| 2026-01-20 | -7.44% / -7.44% | 記事なし。市場全体の調整局面と合致（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-04 | -6.75% / -9.87% | 記事なし。3月初旬の急落波（世界的リスクオフ）の一部（※AI推定） | D1 |
| 2026-01-30 | -6.47% / -4.48% | 3Q累計+9%増益（良決算）後のセルオンニュース。ガイダンス据え置きへの嫌気が主因（※AI推定） | D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績ガイダンス上方修正・本決算最高益更新 → 市場EPS見直し → 株価再評価 | 50点（高・毎Q） | D2/D4 |
| 電力インフラ老朽化更新・原発再稼働 → エネルギー事業受注拡大 → 売上増 | 20点（中・政策依存） | D3/F2 |
| 市場全体リバウンド（関税懸念緩和・マクロ改善） → 景気敏感株買い戻し | 20点（低・短期） | D1 |
| 自社株買い・増配 → 総還元利回り上昇 → バリュー投資家流入 | 10点（中・株主還元） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| パワー半導体競合激化（デンソー・ローム統合） → 市場シェア喪失懸念 | 35点（高・構造的） | D3 |
| 市場全体のリスクオフ（関税・金融不安） → 外需株一括売り | 35点（中・マクロ） | D1 |
| 決算後のセルオンニュース → ガイダンス据え置き嫌気 | 20点（中・毎Q） | D2 |
| 円高進行 → 輸出関連収益圧迫 | 10点（低・為替） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年6月3日現在。