06 株価変動要因分析
銘柄：NTN（6472） 更新日：2026年6月2日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: NSK統合合意（コーポレートアクション）
- 要因名: 日本精工との共同持株会社設立による経営統合基本合意 / 推定寄与度: 上昇要因の約45% / 現在の状態: 継続中（最終契約へのプロセス）
- 今後の注目ポイント: 最終契約書締結（2026/11予定）・独禁法審査・株式移転比率の決定
- 第2ドライバー: 業績モメンタム（FY2026本決算サプライズ）
- 要因名: FY2026通期営業利益310億（前期比+35%）・純利益黒字転換 / 推定寄与度: 上昇要因の約35% / 現在の状態: 継続中（FY2027ガイダンスで増益継続予想）
- 今後の注目ポイント: FY2027 1Q決算（2026/08予定）・FY2027経常利益の回復ペース
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（本決算発表・上方修正の2段階催事あり）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4 | 2026-04-30上方修正（+8.8%）、2026-05-13本決算翌日（+10.2%）、2026-05-01続騰（+4.5%） |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 1 | 2026-05-12 NSK統合基本合意（翌日+10.2%） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3 | 2025-08-05市場急騰（+15.1%）、2026-03-04〜09関税ショック連続下落 |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2026-04-01（+5.1%）、2026-04-08（+4.9%） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース・イベント） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-08-05 | +15.1% / +16.4% | 市場急騰（日経平均急反発・日銀緊急会合後円安転換）※AI推定 | D1 |
| 2026-05-13 | +10.2% / +20.0% | NSK統合基本合意（5/12）+ 本決算翌日の連続反応 | D1/D2 |
| 2026-04-30 | +8.8% / +8.4% | 業績上方修正発表（純利益▲40億→14億に上方修正） | D1/D2 |
| 2026-05-25 | +4.9% / +6.5% | 統合期待継続・株価モメンタム ※AI推定 | D1 |
| 2026-05-01 | +4.5% / +15.3% | 上方修正翌日の継続上昇 | D1/D2 |
主要下落イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース・イベント） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-15 | ▲9.9% / ▲1.2% | 本決算発表後（ガイダンス：FY2027経常利益▲11%、失望売り） | D1/D2 |
| 2026-03-09 | ▲7.0% / ▲16.4% | トランプ追加関税発動・自動車部品影響懸念 ※AI推定 | D1 |
| 2026-03-04 | ▲6.3% / ▲11.3% | 米国自動車25%関税議論加速による売り ※AI推定 | D1 |
| 2026-03-03 | ▲5.6% / ▲5.4% | 関税ショック連鎖 ※AI推定 | D1 |
| 2026-03-23 | ▲5.3% / ▲5.1% | 関税継続懸念 | D1 |
2026-05-14本決算発表日は▲4.9%（5/15は▲9.9%）。NSK統合合意（+10%）の翌日に本決算ガイダンス失望で急落した特殊な2段階反応が観察された。
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| NSK統合合意 → 統合プレミアム・上場廃止期待・シナジー評価 | 45点（高） | D2 |
| 業績モメンタム → FY2026営業利益+35%・純利益黒字転換 | 30点（中） | F2/D2 |
| 市場反発 → 日経平均連動・リバウンド買い | 15点（低） | D1 |
| 配当増配 → 13円（+2円）によるインカム再評価 | 10点（中） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| ガイダンス失望 → FY2027経常利益▲11%・営業外費用増加懸念 | 40点（中） | D2/F2 |
| 米国追加関税 → 自動車部品コスト上昇・米州赤字拡大懸念 | 35点（中〜高） | D1/※AI推定 |
| 統合不確実性 → 規制審査・株式移転比率・PMIリスク | 15点（中） | D2/※AI推定 |
| 市場全般下落 → グローバルリスクオフ | 10点（低） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db ─ 直近2週間データなし、D1/D2から推定）、※AI推定含む。2026年6月2日現在。