06 株価変動要因分析
銘柄：日本精工（6471） 更新日：2026年6月2日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: NSK×NTN経営統合発表
- 要因名：2026-05-12 NTN統合基本合意発表 / 推定寄与度：発表翌日（2026-05-13）に-8.38%の急落（ベアリング世界首位への期待よりも統合コスト・上場廃止懸念が先行） / 現在の状態：統合不確実性が継続中（2027年10月完成予定）
- 今後の注目ポイント：統合比率・シナジー額・のれん額の正式発表。統合完了までの過渡期業績への影響（FY2027来期ガイダンス）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（上昇側）、マクロ・関税ショック（下落側）、M&A・統合ニュース（混在）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-02-04 上方修正翌日+9.21%、2025-11-05 H1決算+11.76%、2026-02-03 先行+5.07% |
| M&A・経営統合 | 1 | 2026-05-13 NTN統合発表翌日-8.38%（統合コスト・上場廃止懸念） |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（関税・為替・指数） | 7 | 2026-03-04〜03-30 関税ショック下落群（最大-8.34%）、2026-04-08 反発+7.36% |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026-04-01 英国工場撤退発表 +4.92%（リストラ進展と評価） |
| 記事なし（原因不明） | 1 | 2026-06-01 -4.76% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|
| 2025-11-05 | +11.76% / +14.03% | H1決算時期と重なる大幅上昇（記事なし・決算サプライズと推定） | D1/※AI推定 |
| 2026-02-04 | +9.21% / +14.15% | 3Q決算＋営業利益30%大幅上方修正発表（前日）の反応 | D1/D2 |
| 2026-04-08 | +7.36% / +3.55% | トランプ関税ショック後の全体急反発（関税90日猶予報道） | D1/※AI推定 |
| 2026-02-03 | +5.07% / +2.64% | 決算発表当日先行上昇（翌日+9.21%と連続高） | D1/D2 |
| 2026-04-01 | +4.92% / -3.47% | 英国工場撤退計画発表→リストラ進展と評価（5日後に反落） | D1/D2 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|
| 2026-05-13 | -8.38% / +0.24% | NTN統合・FY2026本決算発表翌日（統合コスト・上場廃止懸念先行） | D1/D2 |
| 2026-03-04 | -8.34% / -8.51% | トランプ関税第2弾発動懸念によるグローバル株安 | D1/※AI推定 |
| 2026-03-09 | -6.87% / -17.66% | 関税ショック継続・機械・輸出株売り継続 | D1/※AI推定 |
| 2026-05-15 | -4.42% / -9.25% | NTN統合後の売り継続・統合リスク再評価 | D1/※AI推定 |
| 2026-03-23 | -5.03% / -5.64% | 関税不透明感継続 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| 業績上方修正・決算サプライズ（FY2026実績超過達成）→ EPS期待値上昇 | 45点（イベント系・FY2027来期ガイダンスが次の焦点） | D1/D2 |
| FA/ロボット・産業機械回復→ ベアリング需要拡大・産業機械セグメント改善 | 25点（中期継続） | D1/※AI推定 |
| NSK×NTN統合シナジー期待→ 規模の経済・コスト削減による利益率改善 | 20点（中長期・統合完了2027年10月が前提） | D2/F1 |
| 関税ショック後の自律反発・テクニカル需要 | 10点（短期・一時的） | D1 |
| 合計 | 100点 | |
▼ 株価下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|
| NSK×NTN統合コスト・統合リスク→ 上場廃止・統合費用・文化統合難易度懸念 | 35点（統合完了まで継続） | D2/F1 |
| トランプ関税ショック（2026年3月集中）→ 輸出企業評価減 | 35点（継続リスク） | D1/※AI推定 |
| 自動車セグメントEV化リスク→ 長期利益縮小懸念 | 20点（長期継続） | D4 |
| 低ROE・資本効率懸念→ バリュエーション上限制約（PBR簿価割れ継続） | 10点（中期継続） | D4 |
| 合計 | 100点 | |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D4（prices.db）、F1（WebSearch: 統合発表・FY2026決算）、※AI推定含む。2026年6月2日現在。