6367 - ダイキン
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：ダイキン（6367） 更新日：2026年6月19日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 23,890円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | +95.0円 | D1 |
| 前日比% | +0.40% | D1 |
| 移動平均25日 | 23,578円 | D1 |
| 移動平均75日 | 21,732円 | D1 |
| 移動平均200日 | 20,030円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 24,316円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 22,840円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 0.85 | D1 |
| RSI(14) | 56.3 | D1 |
| PER | 24.1倍 | D1 |
| PBR | 2.49倍 | D1 |
| ROE | 9.4% | D1 |
| 配当利回り | 1.38% | D1 |
| EPS（予想） | 990.25円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.52% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 22,789円（現在比 -4.6%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | +0.7% | D1 |
| 3M騰落 | +25.4% | D1 |
| 6M騰落 | +20.9% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
② ニュース影響分析
02 ニュース影響分析
銘柄：ダイキン（6367） 更新日：2026年4月4日
参照レポート： 20260404-1710.md
現在株価: 19765円（2026-04-03）| 前日比: +1.1%
本日の予測サマリー
| 部 | 方向 | 期待変動 | ステップ | 起点ニュース | 根拠 |
|---|---|---|---|---|---|
| 第4部 | ポジティブ | +7.0% | 3段階 | 浮体式DC合意→海洋環境対応冷却需要 | 産業用冷却機器の新用途開拓 |
直近予測傾向（当日含む3件）: 上昇 2回 / 下落 0回 → 強気継続 | 方向的中率: 0/2件（2件中）
過去予測履歴（直近10件）
| 日時 | レポート | 部 | 方向 | 期待変動 | 実績(5日) | 的中 | 起点ニュース |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-09 23:00 | 20260309-2300.md | 第2部 | 上昇 | +4.0% | -0.8% | × | 電気代急騰→省エネ需要増 |
| 2026-03-09 22:30 | 20260309-2230.md | 第2部 | 上昇 | +5.0% | -0.8% | × | 企業向け電気代4月値上げ・家庭向け6月以降 |
出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：ダイキン工業（6367） 更新日：2026年6月2日
事業概要（3行サマリー）
ダイキン工業は空調・冷凍機を主軸とする世界最大の空調メーカーで、130カ国超に展開し、売上の約92%を空調・冷凍機事業が占める。フッ素化学技術を基盤とした冷媒・コンプレッサーの自社開発という垂直統合モデルで競合を凌駕し、FY2026（2026年3月期）連結売上5兆150億円・営業利益4,150億円と6期連続最高売上を達成した（F1）。中長期では省エネ規制強化・データセンター冷却需要の急増・インドを中心とした新興国市場拡大が業績を牽引する構造が強固であり、新中計「FUSION30」で更なる成長加速が期待される。
セグメント別収益構成（直近決算期）
直近決算期：2026年3月期（FY2026）
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 空調・冷凍機事業 | 43,800億円※ | 91.9% | 3,510億円※ | 86.5% | 8.0% | F1 |
| 化学事業 | 2,630億円※ | 5.5% | 461億円※ | 11.4% | 17.5% | F1 |
| その他 | 1,124億円 | 2.4% | 49億円 | 1.2% | 4.4% | D5(irbank) |
| 合計（連結） | 47,554億円（実計） | 100% | 4,020億円（実計） | 100% | 8.5% | F1, D5 |
FY2026の空調・冷凍機事業・化学事業のセグメント別売上・利益はirbankで2026/03期欄が未掲載のためFY2025値を参考掲示（※）。連結公表値：売上5兆150億円（+5.5%）・営業4,150億円（+3.3%）。その他セグメント（F1からD5取得）：売上1,124億円（+7.3%）・営業49億円（+8.4%）。
化学事業の利益率（17.5%）は空調（8.0%）の2倍超。フッ素樹脂・冷媒ガスなど高付加価値素材で価格優位を維持しているため。
強み・弱み
強み:
- 世界シェアNo.1の空調ブランド（グローバル130カ国超展開）。住宅・商業用から産業用・データセンター向け精密冷却まで展開し、顧客層の多様化が進む（F1）
- フッ素化学技術の自社保有：冷媒・コンプレッサー・熱交換器を一気通貫で内製するため、材料調達コストと技術流出リスクを抑制。FY2026も連続最高売上を達成（D4）
- FUSION25（2023〜2025年度）で3年1.2兆円投資を実施。新中計FUSION30を策定し設備投資・研究開発のさらなる積み上げで競争優位の拡張を継続（F1）
弱み:
- 売上の約92%が空調・冷凍機事業に集中。米国住宅市場悪化時のような単一市場リスクへの感応度が高い（D4）
- アナリストコンセンサス目標株価22,789円（2026-05-22時点、D4）に対し現在株価23,620円は約3.7%上回り、やや株価先行
- 米国での訴訟（2026年5月提起、D2）：内容・規模が未確定のため業績下振れリスクとして残存
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: 営業利益率はFY2022の10.2%→FY2026の8.3%（※AI推定）と低下傾向が続くが、売上は5期連続拡大。FUSION30計画で利益率10%超回帰が目標（D4）。
- 競争優位の方向性: 暖冷房需要の底堅さと新興国普及余地により市場規模は拡大中。ただし中国・韓国メーカーとの価格競争が中下位価格帯で激化しており、利益率面での差は縮小傾向（※AI推定）。
- 株価との関係: PBR2.47倍・PER23.9倍（D4）はアナリスト目標株価比でやや割高圏。FUSION30成長シナリオが実現すれば適正水準に収束する可能性あり（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
- 主要製品: 空調（業務用・家庭用・産業用）、冷凍機、フロン冷媒、フッ素樹脂・フッ素ゴム
- 地域別売上: 詳細取得不可（日本・米州・欧州・中国・アジア大洋州の5極構成。海外比率約80%は※AI推定）
- 中期経営計画（FUSION30、2026〜2030年度）:
- 2026年5月12日に新中計「FUSION30」を策定・発表（F1）
- FUSION25（2023〜2025年度）結果：売上目標4兆5,500億超過達成（実績4兆7,523億）、営業利益目標5,000億は未達（実績4,017億）
- FUSION30の具体目標は開示内容の詳細取得待ち
出所：daikin.co.jp IRリリース（F1）、irbank.net セグメントデータ（D5）、prices.db fundamentals（D4）。2026年6月2日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：ダイキン工業（6367） 更新日：2026年6月2日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）は売上5兆150億円（+5.5%）・営業4,150億円（+3.3%）で6期連続最高売上を更新。前期比増収増益での着地となり、3Q時点の下方修正から4Q大幅回復で挽回した（F1）
- 質の評価: 連続増配（FY2025：330円→FY2026：340円に増配、D2）、自己株式取得（FCSR方式、2026年5月実施）と株主還元を強化。自己資本は5期連続拡大で利益蓄積の質は高い（D4）
- アナリスト乖離: FY2027ガイダンス（営業4,360億、+5.1%増）に対しアナリスト目標株価コンセンサスは22,789円（買い、D4）。会社予想は保守的との見方でポジティブ乖離の可能性あり
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 31,091 | 39,816 | 43,953 | 47,523 | 50,150 | D4, F1 |
| 前年比 | ─ | +28.1% | +10.4% | +8.1% | +5.5% | D4, F1 |
| 営業利益（億円） | 3,164 | 3,770 | 3,921 | 4,017 | 4,150 | D4, F1 |
| 営業利益率 | 10.2% | 9.5% | 8.9% | 8.5% | 8.3% | D4, F1 |
| 純利益（億円） | 2,177 | 2,578 | 2,603 | 2,648 | 2,752 | D4, F1 |
| EPS（円） | 743.9 | 880.6 | 889.2 | 904.3 | 939.7※ | D4, F1 |
| ROE | 11.0% | 11.5% | 9.9% | 9.4% | 9.8%※ | D4, ※AI推定 |
| 配当（円） | 200 | 240 | 250 | 330 | 340 | D4, D2 |
FY2026 EPSは純利益2,752億円÷発行済株式数（約2.93億株）から概算（※AI推定）。ROEは純利益2,752億円÷自己資本（前期末28,055億との平均）から推定（※AI推定）。
FY2026の売上・営業利益・純利益はF1（2026-05-12 決算短信）より。配当340円はD2（2026-05-12 増配開示）より。
業績見通し
| FY2027 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 51,500億円（+2.7%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 4,360億円（+5.1%） | ─ | ポジ乖離の可能性（※AI推定） |
| EPS | 1,032円（※AI推定） | 約1,051円（F1補完） | 微ポジ乖離 |
FY2027会社予想（2026年5月12日本決算発表時）：売上51,500億（+2.7%）、営業4,360億（+5.1%）、経常4,140億（+1.4%）、純利2,780億（+1.0%）。
アナリスト予想EPS約1,051円はWebSearch補完（F1）。会社EPSは純利2,780億から概算1,032円（※AI推定）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026 通期実績（2026年3月期、F1）
| FY2026実績 | 前年比 | 当初予想比 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 50,150億円 | +5.5% | 超過達成 |
| 営業利益 | 4,150億円 | +3.3% | ほぼ達成（修正予4,130億超） |
| 純利益 | 2,752億円 | +4.0% | 超過 |
株主還元（FY2026実績、D2）
- 増配：FY2026期末配当を増配、年間340円（前期330円）
- 自己株式取得：ToSTNeT-3による自社株買い（2026年5月実施）
- コミットメント型自己株式取得（FCSR）：第25回〜第30回新株予約権発行決定（2026年5月13日）
ガイダンス達成率（直近参考）
- FUSION25 FY2026最終年度目標：売上4兆5,500億 → 実績5兆150億（大幅超過）
- FUSION25 FY2026最終年度目標：営業5,000億 → 実績4,150億（未達：▲850億）
- 傾向：売上は保守的予想に対し超過、営業利益は費用増（R&D・製造投資）で未達が続く
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（daikin.co.jp 2026年3月期決算短信・増配開示 2026-05-12）、D2（ir.db）。2026年6月2日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：ダイキン工業（6367） 更新日：2026年6月2日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績修正 / グローバルマクロ環境
- 要因名：本決算発表（FY2026上振れ）と来期FY2027ガイダンス / 推定寄与度：上昇要因の約45% / 現在の状態：FY2026本決算（2026-05-12）で実績上振れ確認・FY2027ガイダンス好調で株価上昇済み、現在は利益確定局面
- 今後の注目ポイント：FY2027 1Q決算（2026年8月予定）での進捗確認と北米需要動向
- 第2ドライバー: マクロ（関税・為替・リスクオン/オフ）
- 要因名：米中関税協議・円相場・世界株高 / 推定寄与度：約35% / 現在の状態：2026-04-16の関税期待急騰（+9.1%）後は一方向性なく乱高下継続
- 今後の注目ポイント：USD/JPY 145円前後の水準維持と米中関税協議の進捗
- 最頻トリガー: 決算・業績修正 + マクロ（金利・為替・指数）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 2026-02-05 3Q下方修正(▲7.4%)、2026-05-07 FY2026業績期待先行(+8.5%)、2026-05-13 決算上振れ(+6.9%) |
| 配当・自社株買い | 2件 | 2026-05-12 増配・FCSR自社株買い開示、2026-05-13 +6.9% |
| マクロ（金利・為替・指数） | 5件 | 2026-04-16 +9.1%（関税協議進展期待）、2026-03-27 ▲5.2%、2026-05-18 ▲5.3%（リスクオフ） |
| 業界・規制動向 | 1件 | FUSION30新中計発表（2026-05-12） |
| 訴訟リスク | 1件 | 2026-05-14 米国訴訟提起開示 |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2026-04-01 +5.4%、2026-05-26 ▲5.4% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-16 | +9.1% / +8.9% | 市場全体の関税協議進展期待による急反発（マクロ起因）※AI推定 | D1 |
| 2026-05-07 | +8.5% / +15.0% | FY2026本決算（5月12日）への業績上振れ期待・先行買い（※AI推定） | D1 |
| 2025-11-06 | +7.8% / +7.0% | 米大統領選後のリスクオン・インフラ期待（※AI推定） | D1 |
| 2026-05-13 | +6.9% / +12.8% | FY2026本決算上振れ確認・増配・自社株買い（FCSR）発表への好反応 | D1, D2 |
| 2025-07-11 | +5.4% / +6.7% | 夏需要期のセクター買い・業績期待（※AI推定） | D1 |
下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-05 | ▲7.4% / ▲2.0% | 2026/3期 3Q業績下方修正（米州需要減）発表 | D2 |
| 2026-05-18 | ▲5.3% / ▲1.1% | 好決算後の利益確定売り・世界的リスクオフ（※AI推定） | D1 |
| 2026-05-26 | ▲5.4% / ▲2.2% | 記事なし（マクロ起因または需給調整の可能性）（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-27 | ▲5.2% / +0.3% | 米国関税強化懸念・円高圧力（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-09 | ▲4.6% / ▲5.3% | 世界的リスクオフ（マクロ起因）（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（100点）
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算上振れ・増配・自社株買い → バリュエーション再評価・需給改善 | 35点（中：イベント系） | D2, F1 |
| マクロ改善（米関税緩和期待・リスクオン）→ 空調株のPER拡大 | 30点（低：外部依存） | D1 |
| データセンター冷却・FUSION30成長期待 → 中長期利益率改善期待 | 20点（中〜高：成長性あり） | F1 |
| 円安進行 → 海外売上の円換算増 | 15点（低：方向性次第） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（100点）
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 好決算後の利益確定・需給調整 → 短期過熱感の解消 | 35点（低：一時的） | D1 |
| 営業利益率低下トレンド → バリュエーション再評価リスク | 25点（中：構造的） | D4 |
| 関税・地政学リスク → 製造コスト増・貿易制約 | 25点（低：政策次第） | D1 |
| 米国訴訟リスク（2026-05-14開示）→ 業績の不確実性 | 15点（低：未確定） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、F1（daikin.co.jp 決算開示）、※AI推定含む。2026年6月2日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：ダイキン工業（6367） 更新日：2026年6月2日 基準株価：¥23,620
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027 1Q決算での業績進捗確認 → 会社予想（営業4,360億）を上回るペース → バリュエーション再評価 | 🟡3（50%） 兆候: FY2026が期初下方修正後に4Q挽回、会社予想は保守的傾向 出典: D4, F1 | +8〜15% | 閾値: 1Q累計営業利益が前年同期比+5%超 期日: 2026/08予定（1Q決算） |
| FUSION30中計の具体目標開示 → 利益率10%超・売上6兆円規模の長期ロードマップ提示 → PER拡大 | 🟡3（45%） 兆候: 2026-05-12に中計策定を発表済み、詳細は今後開示 出典: F1 | +10〜20% | 閾値: 2028年度以降の営業利益目標5,500億円以上 期日: 2026年6〜9月の説明会 |
| データセンター・AI冷却向け大型受注獲得 → 新規セグメント収益化・PER拡大 | 🔵2（30%） 兆候: DCの電力・冷却需要継続成長、ダイキンが液冷・冷水チラー強化中 出典: D3, ※AI推定 | +5〜12% | 閾値: DC向け空調売上前年比+20%超の開示 期日: 随時（本決算説明会等） |
| インド市場急拡大 → エアコン普及率向上・現地生産能力増強完了 → アジア収益増 | 🟡3（50%） 兆候: FUSION30でも重点テーマ継続、インドの夏需要・所得増が追い風 出典: F1, ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: インド売上5,000億円超の開示 期日: 2026年度以降 |
| 冷媒規制強化（欧州F-gas規制）→ 低GWP新冷媒移行特需 → ダイキン独自冷媒への設備更新需要急増 | 🟡3（50%） 兆候: 欧州HFC規制強化2025〜2026年が節目。ダイキンはR-32冷媒で先行 出典: F1, ※AI推定 | +5〜15% | 閾値: 欧州HFO・R-32機種の受注前年比+25%超 期日: 2026〜2027年 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米国住宅市場回復 → 北米空調販売回復 → 業績上振れ | 🟡3（45%） 兆候: FRBの利下げ継続が住宅ローン金利低下につながる 出典: D1, ※AI推定 | +8〜15% | 閾値: 米住宅着工件数150万戸/月超が2ヶ月連続 期日: 2026Q3〜Q4 |
| 円安進行（155円超） → 海外収益の円換算増 → 業績上振れ | 🔵2（30%） 兆候: 日米金利差がある程度維持されるが、日銀利上げ圧力も存在 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: USD/JPY≥155円が1か月継続 期日: 随時 |
| 世界的リスクオン・機械株見直し買い → セクターPER拡大 | 🔵2（35%） 兆候: RSI53・テクニカル4.6（中立）で追加買い余地あり 出典: D1 | +5〜8% | 閾値: 日経平均42,000円回復 期日: 随時 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027 1Q決算での業績下振れ → FY2026好決算後の期待剥落 → 失望売り | 🔵2（30%） 兆候: 会社予想FY2027は保守的だが、マクロ悪化時の下振れリスク残存 出典: D4, F1 | ▲8〜15% | 閾値: 1Q累計営業利益が前年同期比▲5%以下 期日: 2026/08予定（1Q決算） |
| 米国での訴訟拡大 → 賠償リスク顕在化 → 業績下押し・評判リスク | 🔵2（25%） 兆候: 2026-05-14に米国での訴訟提起開示済み（内容・金額未確定） 出典: D2 | ▲3〜8% | 閾値: 訴訟和解費用1,000億円超または集団訴訟化 期日: 随時 |
| 中国空調市場の競争激化 → 現地メーカーシェア奪取 → アジア収益悪化 | 🟡3（45%） 兆候: 格力・美的の低価格戦略継続・中国景気の不透明感 出典: ※AI推定 | ▲5〜12% | 閾値: 中国空調市場シェアが前年比▲2ポイント超 期日: 毎年7〜8月の夏需要期後 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円高加速（135円割れ） → 海外収益の円換算減 → 業績下振れ | 🔵2（25%） 兆候: 日銀利上げ継続・米利下げ加速の組み合わせで円高リスク 出典: ※AI推定 | ▲8〜12% | 閾値: USD/JPY≤135円が1か月継続 期日: 随時 |
| 世界景気後退（中国・欧米同時減速） → 空調設備投資凍結 → 受注急減 | ⬜1（15%） 兆候: 関税摩擦が長期化・中国不動産不況が一段と深刻化 出典: D1, ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 中国PMI48割れ + 米ISM製造業50割れが2か月連続 期日: 随時 |
| アナリスト目標株価下方修正 → コンセンサス引き下げ → 需給悪化 | 🔵2（25%） 兆候: 現在株価23,620円はコンセンサス目標22,789円を約3.7%上回る 出典: D4 | ▲5〜10% | 閾値: アナリスト目標平均が20,000円以下に低下 期日: 決算後随時 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・業界調査レポート（F1）、D1〜D4、※AI推定含む。2026年6月2日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。