04 業績分析
銘柄：ダイキン工業（6367） 更新日：2026年6月2日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）は売上5兆150億円（+5.5%）・営業4,150億円（+3.3%）で6期連続最高売上を更新。前期比増収増益での着地となり、3Q時点の下方修正から4Q大幅回復で挽回した（F1）
- 質の評価: 連続増配（FY2025：330円→FY2026：340円に増配、D2）、自己株式取得（FCSR方式、2026年5月実施）と株主還元を強化。自己資本は5期連続拡大で利益蓄積の質は高い（D4）
- アナリスト乖離: FY2027ガイダンス（営業4,360億、+5.1%増）に対しアナリスト目標株価コンセンサスは22,789円（買い、D4）。会社予想は保守的との見方でポジティブ乖離の可能性あり
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 31,091 | 39,816 | 43,953 | 47,523 | 50,150 | D4, F1 |
| 前年比 | ─ | +28.1% | +10.4% | +8.1% | +5.5% | D4, F1 |
| 営業利益（億円） | 3,164 | 3,770 | 3,921 | 4,017 | 4,150 | D4, F1 |
| 営業利益率 | 10.2% | 9.5% | 8.9% | 8.5% | 8.3% | D4, F1 |
| 純利益（億円） | 2,177 | 2,578 | 2,603 | 2,648 | 2,752 | D4, F1 |
| EPS（円） | 743.9 | 880.6 | 889.2 | 904.3 | 939.7※ | D4, F1 |
| ROE | 11.0% | 11.5% | 9.9% | 9.4% | 9.8%※ | D4, ※AI推定 |
| 配当（円） | 200 | 240 | 250 | 330 | 340 | D4, D2 |
FY2026 EPSは純利益2,752億円÷発行済株式数（約2.93億株）から概算（※AI推定）。ROEは純利益2,752億円÷自己資本（前期末28,055億との平均）から推定（※AI推定）。
FY2026の売上・営業利益・純利益はF1（2026-05-12 決算短信）より。配当340円はD2（2026-05-12 増配開示）より。
業績見通し
| FY2027 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 51,500億円（+2.7%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 4,360億円（+5.1%） | ─ | ポジ乖離の可能性（※AI推定） |
| EPS | 1,032円（※AI推定） | 約1,051円（F1補完） | 微ポジ乖離 |
FY2027会社予想（2026年5月12日本決算発表時）：売上51,500億（+2.7%）、営業4,360億（+5.1%）、経常4,140億（+1.4%）、純利2,780億（+1.0%）。
アナリスト予想EPS約1,051円はWebSearch補完（F1）。会社EPSは純利2,780億から概算1,032円（※AI推定）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026 通期実績（2026年3月期、F1）
| FY2026実績 | 前年比 | 当初予想比 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 50,150億円 | +5.5% | 超過達成 |
| 営業利益 | 4,150億円 | +3.3% | ほぼ達成（修正予4,130億超） |
| 純利益 | 2,752億円 | +4.0% | 超過 |
株主還元（FY2026実績、D2）
- 増配：FY2026期末配当を増配、年間340円（前期330円）
- 自己株式取得：ToSTNeT-3による自社株買い（2026年5月実施）
- コミットメント型自己株式取得（FCSR）：第25回〜第30回新株予約権発行決定（2026年5月13日）
ガイダンス達成率（直近参考）
- FUSION25 FY2026最終年度目標：売上4兆5,500億 → 実績5兆150億（大幅超過）
- FUSION25 FY2026最終年度目標：営業5,000億 → 実績4,150億（未達：▲850億）
- 傾向：売上は保守的予想に対し超過、営業利益は費用増（R&D・製造投資）で未達が続く
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（daikin.co.jp 2026年3月期決算短信・増配開示 2026-05-12）、D2（ir.db）。2026年6月2日現在。