06 株価変動要因分析
銘柄：クボタ（6326） 更新日：2026年6月2日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績サプライズ（四半期進捗）
- 要因名: 四半期決算発表ごとの業績上振れ/下振れ / 推定寄与度: 上昇要因の約55% / 現在の状態: FY2026 Q1で+59.1%増益を達成し底打ち確認。ガイダンス進捗順調で継続中
- 今後の注目ポイント: FY2026 Q2決算（2026年8月頃予定）でのガイダンス進捗率と北米ディーラー在庫正常化の確認
- 第2ドライバー: 米国関税政策・マクロリスクオフ
- 要因名: 関税ショックによるコスト増・販売懸念 / 推定寄与度: 下落要因の約45% / 現在の状態: FY2026 Q1でコスト吸収を確認したが政策不確実性は継続
- 今後の注目ポイント: 日米通商交渉の進捗と追加関税発動の有無
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（四半期ベース）
トリガー分類（過去1年）:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 2026-02-12（FY2025本決算）+18.2%、2026-05-08（FY2026 Q1）後急騰、2025-07-23（Q2）+9.7%、2025-10-15（Q3）+7.8% |
| 配当・自社株買い | 2件 | 2026-04-21 自己株式取得決定、2026-05-11 自己株式取得状況開示 |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（関税・為替・指数） | 多数 | 2026-03〜04月の関税ショック連続下落（▲4〜6%×複数日）、2026-05-20 ▲5.1% |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2026-02-12周辺：Deere決算急騰との連動（unpriced catalyst, D4） |
| 記事なし（原因不明） | 数件 | 2026-03-03（▲4.8%）等 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-12 | +18.2% / +27.6% | FY2025本決算発表。FY2026ガイダンス（OP+13%）が好感。Deere急騰との連動も（※AI推定） | D1 |
| 2025-07-23 | +9.7% / +8.4% | FY2025 Q2決算発表。進捗率への安心感か | D1 |
| 2025-10-15 | +7.8% / +4.9% | FY2025 Q3決算発表。北米在庫調整の見通し改善が好感（※AI推定） | D1 |
| 2026-04-01 | +6.8% / +3.5% | 関税ショック後の反発。米国の対中関税緩和期待か（※AI推定） | D1 |
| 2026-04-08 | +6.1% / +1.3% | 関税懸念の揺り戻し・自律反発 | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-23 | ▲6.0% / ▲9.5% | 米関税強化懸念・景気後退不安（グローバルリスクオフ）（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-04 | ▲6.0% / ▲9.8% | 米中貿易摩擦再燃、農機需要見通し悪化（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-09 | ▲5.4% / ▲14.6% | 関税ショック継続・セクター売り | D1 |
| 2026-05-20 | ▲5.1% / ▲8.0% | Q1好決算後の利益確定売り・マクロ警戒（※AI推定） | D1 |
| 2026-04-16 | ▲5.2% / ▲2.5% | 米国追加関税発動への懸念（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算発表上振れ → 業績回復確認 → 株価急騰 | 55点（中〜高：各決算ごとに繰り返す） | D1 |
| マクロ反発（関税緩和期待・円安） → リスクオン → 農機セクター買い | 20点（低〜中：政策依存で不安定） | D1 |
| 自社株買い・増配 → 株主還元姿勢 → 割安感解消 | 15点（中：継続的だが一時効果） | D2 |
| セクター連動（Deere急騰追随） → 業界総買い | 10点（低：単発） | D1/※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 米国関税強化 → コスト増・販売減 → 利益率悪化 | 45点（高：構造的リスク継続中、ただしQ1でコスト吸収確認） | D1/※AI推定 |
| 北米ディーラー在庫調整 → 出荷数量減 → 業績悪化 | 30点（中：Q1で回復基調、調整の一巡を確認中） | D1/※AI推定 |
| 景気後退懸念（グローバル） → 設備投資・農機需要冷え込み | 20点（中：マクロ依存） | D1 |
| 記事なし原因不明変動 | 5点（低） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F2（WebSearch・2026年5月Q1決算）、※AI推定含む。2026年6月2日現在。
注: D3（ニュース影響）は直近2週間で記録なし。D2 IR記事は2026-05-08 FY2026 Q1決算発表、2026-05-11 自己株式取得状況、2026-05-13 退職給付信託解約を確認。上記の主因はD1株価変動・D2 IRデータ・D4業績データから推定（※AI推定を明示）。