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6305 日立建機  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

6305 - 日立建機

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：日立建機（6305）　更新日：2026年6月19日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）5,419円D1（2026-06-19）
前日比-20.0円D1
前日比%-0.37%D1
移動平均25日5,223円D1
移動平均75日5,485円D1
移動平均200日5,183円D1
ボリンジャーバンド上限5,564円D1
ボリンジャーバンド下限4,883円D1
ボリンジャーバンド位置1.15D1
RSI(14)53.9D1
PER12.6倍D1
PBR1.42倍D1
ROE10.1%D1
配当利回り3.23%D1
EPS（予想）429.68円D1
空売り比率0.58%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価5,054円（現在比 -6.7%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス中立D2
1M騰落+7.2%D1
3M騰落-8.4%D1
6M騰落+17.8%D1
モメンタムスコア5.0 / 10D1
テクニカルスコア5.9 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：日立建機（6305）　更新日：2026年6月2日

事業概要（3行サマリー）

日立建機は建設機械（主力：油圧ショベル）の製造・販売・アフターサービスを手掛ける国内2位・世界上位の建設機械メーカーで、日本・欧州・北米・アジア・マイニング市場（アフリカ・オーストラリア）に展開し、FY2026（2026年3月期）実績は売上1兆4,054億円・純利益732億円（前期比-10.1%）。油圧技術・省燃費設計・ICT建機での差別化と「ConSite」（世界33万台搭載の遠隔監視システム）による機械稼働情報を活用したソリューション事業が競争優位の核心。中長期は2027年4月に「ランドクロス株式会社（LANDCROS）」へ商号変更し、北米・中南米・マイニング・パーツ&サービスの4重点事業に5,000億円を投資する中計「LANDCROS 2028」で2030年業界トップ3を目指す。

セグメント別収益構成（直近決算期：FY2026 2026年3月期）

データ取得手順: IRBankセグメントデータ（ステップ1取得済み）はFY2025（2025年3月期）まで対応。FY2026実績はWebSearch（F1）で取得。

セグメント売上高構成比調整後営業利益※利益構成比利益率出典
建設機械ビジネス12,685億円89.7%1,214億円91.4%9.6%F1
スペシャライズド・パーツ・サービスビジネス1,452億円10.3%114億円8.6%7.9%F1
合計（消去前）14,137億円100%1,328億円100%9.4%
連結（報告値）14,054億円─1,329億円─9.5%F1

※調整後営業利益（IFRS調整済）。連結報告値との差は消去・調整項目。FY2025比でスペシャライズド事業の利益率が11.1%→7.9%へ低下（-3.2pt）しており、部品・サービス部門での競争激化・コスト増が利益を圧迫している点に注目。

参考（FY2025 2025年3月期、irbank取得値）:

セグメント売上高営業利益利益率
建設機械ビジネス12,400億円1,406億円11.3%
スペシャライズド・パーツ・サービス1,274億円141億円11.1%

強み・弱み

1. 世界33万台に搭載されたConSite遠隔監視システムによるIoT/データ活用力。機械の稼働状況・故障予兆を把握し、高付加価値サービス収益（パーツ・整備）へ転換する「ソリューション収益化」能力が参入障壁を形成。

2. 170カ国以上に及ぶグローバルサービスネットワークと豊富な補修部品在庫。FY2026でスペシャライズド・パーツ事業の売上比率が10.3%へ上昇（FY2025: 9.3%）、ダウンサイクルでもアフターサービス収入が底堅い。

3. 中計「LANDCROS 2028」で5,000億円成長投資（北米・中南米・マイニング・パーツ&サービス集中）と商号変更を絡めた第二の創業ビジョンによるブランド・ポジショニング刷新。

1. FY2026でスペシャライズド事業の利益率が大幅低下（11.1%→7.9%）。高マージン収益源が想定以上に悪化しており、FY2027の回復が必須。

2. 中国建設需要の構造的低迷が続き、アジア市場の売上・利益を持続的に圧迫。中国系（XCMG・三一重工）の低価格攻勢が新興市場シェアを侵食している（※AI推定）。

3. FY2026まで2期連続の減益（営業利益FY2024→FY2026: 1,680→1,329億円、-21%）。アナリスト目標株価（5,054円・中立）が現値（5,113円）を下回る水準まで株価が低迷。

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: 調整後営業利益率はFY2024: 11.9%→FY2026: 9.5%まで低下。ROEもFY2024: 12.2%→FY2026は8〜9%台へ低下見込み（※AI推定）。商号変更・中計による事業転換期であり、FY2027での反転が持続可能性を判断する分水嶺。
  2. 競争優位の方向性: ConSite・Wenco等のデジタルソリューション領域では差別化が進んでいる一方、建機ハードウェアでは中国系との価格競争が激化。マイニング領域（アフリカ・豪州）での高マージン維持が競争優位の核心。
  3. 株価との関係: PER 11.9x・PBR 1.34x（D1）に対し、ROE 8〜9%台は若干割高感あり。アナリストコンセンサス（中立・目標5,054円）が現値（5,113円）を若干下回り、FY2027ガイダンス（純利益+9%・配当190円）の達成が株価再評価の必要条件（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

出所：IRBank セグメントページ（D1/F1）、WebSearch 決算短信・ログミーファイナンス（F1）、IR記事（D2）。2026年6月2日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：日立建機（6305）　更新日：2026年6月2日　直近決算：2026年3月期（FY2026）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: FY2024（営業利益1,680億）をピークに2期連続の減益。FY2026は調整後営業利益1,329億円（-8.3%）・純利益732億円（-10.1%）で着地。ただし会社予想FY2027は純利益800億円（+9.3%）・配当190円（+15円）を発表し、底打ち・反転シグナルが明確化。中計「LANDCROS 2028」（5,000億円投資）で構造転換を宣言。
  2. 質の評価: CF情報はDBに未取得。スペシャライズド・パーツ事業の売上比率がFY2026に10.3%（FY2025: 9.3%）へ上昇する一方、同部門の利益率がFY2025: 11.1%→FY2026: 7.9%へ大幅低下しており、収益の質は一時的に悪化（※AI推定）。
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価5,054円（中立コンセンサス、D4）に対し現値5,113円（2026-06-01）。現値がコンセンサスをわずかに上回る水準で上値重い。FY2027会社予想（純利益+9.3%）の達成如何がアナリスト評価の分岐点。

過去5期 業績推移

指標FY2022FY2023FY2024FY2025FY2026（実績）出典
売上高（億円）10,25012,64914,05913,71314,054D4/F1
前年比─+23.4%+11.1%-2.5%+2.5%計算
調整後営業利益（億円）9351,3661,6801,4501,329D4/F1
営業利益率9.1%10.8%11.9%10.6%9.5%計算
純利益（億円）758702933814732D4/F1
EPS（円）356.6330.0438.7382.8─D4（FY2026未反映）
ROE12.4%10.6%12.2%10.1%─（推定8〜9%）D4/※AI推定
配当（円）110110150175175D4

D4のEPS予想（430円）は全期間同値のため更新未反映とみられ、表には使用していない（[WARN]出力確認済）。FY2026実績EPS・ROEはDB未反映のため─。

利益率列は「調整後営業利益」ベース（IFRS調整済）。

業績見通し（FY2027）

来期会社予想（FY2027）アナリスト予想乖離
売上高14,300億円（+1.7%）──
調整後営業利益1,400億円（+5.3%）──
純利益800億円（+9.3%）──
EPS─（DB参考値430円・参考値のみ）──
配当190円（+15円）──

FY2027ガイダンスは2026/04/24の決算発表と同時に開示（D2）。アナリスト予想（売上・営業利益・EPS詳細）はDB未取得。

▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch 決算短信・ログミーファイナンス）、D2（IR記事）。2026年6月2日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：日立建機（6305）　更新日：2026年6月2日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正42025/11/05 -12.17%（2Q失望）、2026/02/04 +7.56%（底入れ期待急騰）
配当・自社株買い12026/04/24 FY2027増配190円発表（+15円）
受注・契約・提携0─
マクロ（金利・為替・指数）32026/03/03〜09 米関税懸念で連続大幅下落（累計-18.8%）
業界・規制動向22026/02/19 筆頭株主変更 +2.57%（D2）、2026/04/24 中計「LANDCROS 2028」発表
記事なし（原因不明）12026/04/08 +7.33%（関税緩和局面の自律反発）※AI推定
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
日付騰落率（1日/5日）主因（D-X日前後のニュース）出典
2026-02-04+7.56% / +18.36%業績底入れ期待が高まり2月急騰局面の起点（5日で+18%の急上昇） ※AI推定D1
2026-02-03+6.46% / +8.77%同上（2日連続急騰）D1
2025-07-23+6.58% / +6.51%1Q中間結果の好調期待（記事なし・理由不明） ※AI推定D1
2026-02-09+6.00% / +24.54%2月株高継続（5日累計+24.5%の急騰局面中盤） ※AI推定D1
2026-04-08+7.33% / +3.41%米関税交渉局面で建機セクター自律反発 ※AI推定D1
▼ 主要下落イベント（上位5件）
日付騰落率（1日/5日）主因（D-X日前後のニュース）出典
2025-11-05-12.17% / -12.88%2Q決算後の失望売り（2Q累計+18.9%増益だが下期失速懸念が顕在化） ※AI推定D1
2026-03-04-7.26% / -12.02%米関税政策不透明感による建機セクター一斉売り ※AI推定D1
2026-03-09-7.06% / -18.84%同上（3月に5日で-18.8%の急落）D1
2026-03-03-6.41% / -1.48%関税・中国需要懸念による3月下落局面の始まり ※AI推定D1
2026-03-19-5.48% / -9.06%3月月中旬の継続下落（累計-約20%の下落局面）D1
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

上昇要因（100点）:

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
業績底打ち期待（FY2027ガイダンス純利益+9.3%）→ EPS回復への再評価35点（中）D2/F1
中計「LANDCROS 2028」5,000億円投資→ 北米・マイニング重点強化で成長加速期待20点（中）F1
配当増（175→190円目標）→ 配当利回り3.4%水準での割安感20点（高）D2/D4
円安転換期待→ 海外売上（推定75%）の円換算増・輸出採算改善15点（低）※AI推定
短期テクニカル反発（RSI42・中立ゾーン、6m: -25.9%の大幅下落後）10点（低）D1
合計100点

下落要因（100点）:

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
中国建設需要の構造的低迷→ 売上・利益の持続的圧迫（FY2026も継続）40点（高）F1/※AI推定
米関税政策→ 原価コスト増と供給網不安（FY2026年3月に-20%下落要因）25点（中）※AI推定
スペシャライズド事業の利益率急低下（11.1%→7.9%）→ 高マージン収益源の悪化20点（高）F1
アナリスト目標株価（5,054円・中立）を現値（5,113円）が上回る→ 上値重い15点（中）D4
合計100点

出所：D1（signals.db）、D2（ir.db IR記事）、D4（prices.db）、F1（WebSearch 決算短信・ログミーファイナンス）、※AI推定含む。2026年6月2日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：日立建機（6305）　更新日：2026年6月2日　基準株価：¥5,113

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027 1Q業績がガイダンス超過 → 純利益+9.3%予想を上回るEPS回復 → バリュエーション再評価🟡3（50%）
兆候: FY2026 2Q累計+18.9%増益の実績あり、会社予想は保守的傾向（FY2024達成実績）
出典: D2/F1		+8〜15%閾値: FY2027 1Q純利益が前年同期比+15%以上
期日: 2026/07/31（1Q発表予定）
LANDCROS中計「北米・中南米重点化」が奏功 → 高マージン市場での売上拡大 → 営業利益率10%台回復🟡3（45%）
兆候: 中計発表（2026/04/24）で5,000億円投資・北米拡大を宣言、商号変更で第二創業加速
出典: F1		+10〜18%閾値: FY2027北米・中南米売上が前年比+15%以上、または営業利益率10%超回復
期日: 2027/04（FY2027通期発表）
マイニング機械・パーツ&サービス事業が利益率回復（7.9%→11%超） → 高マージン収益源の復活🟡3（45%）
兆候: FY2026の利益率急低下（11.1%→7.9%）は一過性コスト増の可能性あり
出典: F1		+5〜12%閾値: スペシャライズド事業の営業利益率が2四半期連続10%超
期日: FY2027 2Q発表（2026/10）
自社株買い・追加増配発表 → 株主還元強化でPBRギャップ縮小🟡3（45%）
兆候: 配当性向上昇傾向（175→190円増配済）、PBR 1.34xで自社株買いの経済合理性あり
出典: D4/D2		+3〜8%閾値: 自社株買い発表（総額100億円以上）または追加増配（200円超）
期日: 2026/10（2Q決算時）以降
中国インフラ回復 → 建機新車需要が前年比+15%以上回復 → アジア売上急拡大🔵2（25%）
兆候: 中国政府の景気刺激策継続、不動産底入れ兆候を待つ状況
出典: ※AI推定		+12〜22%閾値: 中国月次建機出荷台数が前年比+10%超を3か月連続記録
期日: 2026/09以降（中国建設機械協会統計）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
日本インフラ投資拡大（国土強靱化・防災） → 国内需要底上げ🟠4（65%）
兆候: 国土強靱化計画が継続、政府方針明確・予算措置が既に進行中
出典: ※AI推定		+3〜8%閾値: 国内建機出荷台数が前年比+5%以上（建設機械工業会統計）
期日: 毎月公表
米関税引き下げ・日米貿易協議妥結 → 原価コスト増負担解消 → 利益回復🟡3（40%）
兆候: 日米協議が継続中。建機は交渉対象品目
出典: ※AI推定		+5〜10%閾値: 建設機械関税が25%未満に設定
期日: 2026/12以前
円安転換（150円/USD以上定着） → 海外売上（推定75%）の円換算増加🔵2（35%）
兆候: 日米金利差が一定水準を維持、日銀利上げペースが緩やか
出典: ※AI推定		+5〜12%閾値: USD/JPY 150円以上が1か月定着
期日: 随時

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027ガイダンス下方修正 → 純利益+9.3%予想を下回る失望売り🟡3（45%）
兆候: アナリスト目標株価が現値を下回る（中立コンセンサス5,054円 vs 現値5,113円）
出典: D4		▲10〜20%閾値: FY2027 1Q純利益が前年同期比+5%未満、またはガイダンス下方修正（純利益750億未満）
期日: 2026/07（1Q発表）または2026/10（2Q発表）
中国建設需要のさらなる悪化 → 売上比率約30%市場が大幅失速 → 大幅減収🟡3（50%）
兆候: 中国不動産セクターの構造的低迷継続、FY2026でも回復見られず
出典: ※AI推定		▲15〜25%閾値: 中国月次建機出荷台数が前年比-20%以下が3か月継続
期日: 毎月（中国建設機械協会統計）
LANDCROS 2028中計の5,000億円投資が業績圧迫 → FCF悪化・財務リスク顕在化🔵2（25%）
兆候: 大型投資が伴う商号変更・第二創業は短期業績負担リスクを内包
出典: F1/※AI推定		▲5〜12%閾値: 営業CFが2期連続1,000億円未満、またはNet Debt/EBITDA比率が2倍超
期日: FY2027通期（2027/04確認）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
米関税エスカレーション（建設機械25%以上）→ 原価急増・ガイダンス大幅下方修正🔵2（25%）
兆候: 米関税政策の不確実性が継続中
出典: ※AI推定		▲8〜18%閾値: 建設機械に25%以上の追加関税課税決定
期日: 2026/09以前
円高進行（140円/USD以下） → 海外売上目減り・輸出競争力低下🔵2（30%）
兆候: 日銀の金融正常化（追加利上げ）が継続すれば円高圧力
出典: ※AI推定		▲8〜15%閾値: USD/JPY 140円以下が1か月定着
期日: 随時
世界景気後退 → グローバル建機需要が急減 → 業績大幅悪化🔵2（20%）
兆候: 米国・欧州の先行指標に景気減速シグナル
出典: ※AI推定		▲20〜35%閾値: IMF世界成長率見通しを2.0%以下に引き下げ
期日: 2026年中（IMF四半期改定）
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：D1（signals.db）、D2（ir.db）、D4（prices.db）、F1（WebSearch 決算短信・中計資料）、※AI推定含む。2026年6月2日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。